표준차타드, 비트코인은 지정학적 긴장에 대한 피난처가 아니라고 말함

비트코인은 지정학적 불확실성으로부터 우리를 구원하지 않을 것입니다. 이것이 스탠다드차타드의 디지털 자산 연구 글로벌 책임자인 제프 켄德里크의 신념입니다.

중동의 긴장이 고조됨에 따라, 그는 비트코인이 주말 전에 60,000달러 아래로 크게 하락할 것으로 예상합니다. 하지만 그는 이것이 주요 매수 기회일 수도 있다고 믿습니다.

켄德里크는 지정학적 문제와 자칭 비트코인 지지자인 도널드 트럼프의 당선 가능성 사이의 연결고리를 지적합니다.

이번 주, 그의 11월 선거 승리 확률은 약 1% 증가한 반면, 카말라 해리스의 확률은 동일하게 하락했습니다. 트럼프는 이제 50%로 해리스(49%)를 약간 앞서고 있습니다.

켄德里크에 따르면, 이러한 긴장이 비트코인에 미치는 영향에는 “순환성”이 있습니다. 중동과 같은 지정학적 위험이 고조되면 비트코인은 하락합니다.

하지만 이상하게도, 이러한 동일한 위험은 트럼프의 당선 가능성에 유리하게 작용합니다. 트럼프의 승리는 비트코인에 호재로 간주되는 반면, 해리스의 승리는 그와 반대 효과를 가질 것입니다.

트럼프의 암호화폐 전략이 비트코인의 운명을 바꿀 수 있다

트럼프의 정치 무대 복귀는 암호화폐 커뮤니티에게 변곡점을 가져다줍니다. 그는 이 문제에 대해 완전히 180도 입장을 바꿨기 때문입니다.

분석가들은 트럼프 행정부가 비트코인 친화적 정책을 가속화할 것으로 예상하며, 이는 선거 후 몇 달 동안 가격을 급등시킬 수 있다고 봅니다.

해리스 행정부 하에서는 규제 진전이 느려져 시장 심리를 해칠 수 있습니다. 하지만 켄德里크는 투자자들이 규제 진전이 지연되더라도 결국 필연적임을 깨닫고 “저점 매수”를 할 것이라고 믿습니다.

그럼에도 불구하고, 시장은 비트코인 콜 옵션 포지션의 급증을 보이고 있습니다. 12월 27일 만기, 행사가격 80,000달러의 콜 옵션 미결제약정량은 단 2일 만에 1,300 비트코인 급증했습니다.

비트코인은 금이 아니다

비트코인은 오랫동안 “디지털 골드”로 홍보되어 왔지만, 켄德里크는 그것이 일부가 주장하는 피난처가 아니라고 믿습니다. 그는 다음과 같이 말했습니다.

“금은 지정학적 헤지 수단입니다. 비트코인은 은행 붕괴나 미국 국채 문제와 같은 전통적 금융 문제に対する 헤지 수단입니다.”

과거 시장 사이클에서 비트코인의 가격 성과를 살펴볼 때, 켄德里크는 이상한 일관성이 있다고 말합니다. 극적으로 다른 조건에도 불구하고, 비트코인의 행동은 이러한 사이클 전반에 걸쳐 이상하게도 유사합니다. 

분석가들은 이것이 발생하는 이유를 논쟁하지만, 사실은 BTC가 유사한 패턴을 따르는 경향이 있어 그 역학이 어느 정도 예측 가능하다는 것입니다.

한편, 장기 투자자가 보유한 비트코인 공급 비율은 2021년 중반 이후 최고 수준에 도달했습니다.

하지만 이러한 보유자 중 많은 수가 미실현 손실을 안고 있습니다. 비트코인 최고가인 73,000달러 근처에서 매수한 코인들은 이제 155일 임계값을 넘어 손실 상태로 보유되고 있습니다.

현재 손실 상태인 모든 비트코인 중 약 47.4%가 장기 투자자에 의해 보유되고 있습니다. 하지만 손실이 너무 심해 공황을 유발할 정도는 아닙니다.

반면, 단기 투자자는 다소 나은 성과를 보이고 있습니다. 지난 몇 주 동안 단기 투자자는 수익성에서 약간의 개선을 보였습니다.

수익 상태인 단기 공급 비율은 62% 이상으로 상승했습니다. 또한, 수익 실현 거래량은 손실 실현 거래량의 14.17배로, 투자자들이 가능한 한 현금화하고 있음을 보여줍니다.

이는 단기 투자자가 시장 상황에 빠르게 반응하지만, 앞으로 더 나은 날을 보기 시작한다는 아이디어와 일치합니다.