- A recente alta do Bitcoin nos mercados de derivativos assemelha-se ao seu recorde histórico de final de 2021, com um aumento notável nas negociações de futuros perpétuos e no open interest de opções.
- O valor nocional das opções de Bitcoin na Deribit atingiu um recorde histórico, indicando um renascimento do interesse especulativo, impulsionado em parte pelas expectativas de aprovação dos ETFs de Bitcoin à vista nos EUA.
- A mudança para cima na curva de futuros do Bitcoin e as apostas otimistas em opções sugerem uma perspectiva positiva de mercado, com US$ 40.000 emergindo como um nível-chave de preço para a alta do Bitcoin.
O atual surto do Bitcoin no mercado de derivativos é reminiscente do período final de 2021, quando a criptomoeda atingiu o seu máximo histórico.
Como o maior token digital por capitalização de mercado, Bitcoin viu o seu preço mais do que duplicar este ano, sugerindo uma recuperação parcial da queda de 2022.
O impulso no setor de derivativos, particularmente nos contratos de futuros perpétuos e no interesse aberto de opções, sugere um interesse especulativo renovado no Bitcoin.
Este aumento alinha-se com as expectativas em torno da possível aprovação dos primeiros fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista nos EUA, o que poderia ampliar a base de investidores do Bitcoin.
Com estes desenvolvimentos, a dinâmica de mercado do Bitcoin está a mudar, criando um cenário que espelha de perto o seu máximo histórico.
O Mercado de Derivativos Impulsiona a Ascensão do Bitcoin
No mercado de derivativos, é evidente uma explosão de atividade em torno do Bitcoin.
O valor nocional do interesse aberto em opções de Bitcoin na Deribit, a maior bolsa de opções de criptomoedas, atingiu um máximo histórico de aproximadamente 14,9 mil milhões de dólares no início desta semana, superando o pico de 14,4 mil milhões de dólares alcançado em outubro de 2021.
Este marco ocorreu pouco antes do Bitcoin atingir o seu máximo de quase 69.000 dólares. A métrica “Realized Cap HODL Waves” (Ondas HODL da Capitalização Realizada), ou ondas RHODL, sublinha esta tendência, mostrando um aumento nas transações envolvendo Bitcoins mais jovens, o que geralmente acontece durante mercados de alta.
Os futuros perpétuos, um derivado popular do Bitcoin devido à sua data de expiração indefinida, estão a registar uma taxa de financiamento positiva, indicando que os traders que antecipam ganhos de preço estão dispostos a pagar para manter as suas posições.
De acordo com os dados da CryptoQuant, a taxa média de financiamento semanal para futuros perpétuos de Bitcoin está em níveis observados pela última vez no último trimestre de 2021, sinalizando um sentimento de alta.
Futuros e Opções Sinalizam Humor de Alta
Uma mudança ascendente na curva de futuros do Bitcoin, baseada nos contratos da CME Group Inc., destaca ainda mais o sentimento de alta entre os traders. A subida da curva para quase 40.000 dólares para o contrato mais distante sugere uma perspetiva positiva para o preço do Bitcoin.
Adicionalmente, o interesse aberto da CME para futuros de Bitcoin superou recentemente o da Binance, apontando para um envolvimento institucional crescente no mercado de futuros de Bitcoin.
Os mercados de opções também refletem este otimismo, com um número significativo de apostas de alta colocadas no Bitcoin atingir 40.000 dólares e até 45.000 dólares até ao final de dezembro.
A disposição dos traders em vender opções de compra (call options) nestes preços de exercício implica que 40.000 dólares podem ser uma área de teste crítica para o rally contínuo do Bitcoin.
O desempenho do Bitcoin no mercado de derivativos está a gerar uma sensação de déjà vu, ecoando o seu período de máximo histórico.
Com um ressurgimento do comércio especulativo e um sentimento de alta a sustentar o seu movimento em futuros e opções, o Bitcoin está a navegar numa paisagem repleta de potencial.
A antecipação da aprovação dos ETFs de Bitcoin à vista nos EUA alimenta ainda mais este impulso, preparando o terreno para o que pode ser um período pivotal na história de mercado do Bitcoin.
À medida que o Bitcoin se aproxima de níveis de preço críticos, a comunidade de criptomoedas e os investidores estão a observar de perto, prontos para testemunhar como este capítulo da história do Bitcoin se desenrola.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
