- El reciente repunte de Bitcoin en los mercados de derivados se asemeja a su máximo histórico de finales de 2021, con un aumento notable en las operaciones de futuros perpetuos y el interés abierto en opciones.
- El valor nocional de las opciones de Bitcoin en Deribit alcanzó un máximo histórico, lo que indica un renacimiento del interés especulativo, impulsado en parte por las expectativas de aprobación de los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU.
- El desplazamiento al alza en la curva de futuros de Bitcoin y las apuestas alcistas en opciones sugieren una perspectiva positiva del mercado, con $40,000 emergiendo como un nivel clave de precios para el repunte de Bitcoin.
El actual aumento de Bitcoin en el mercado de derivados es reminiscente del período de finales de 2021 cuando la criptomoneda alcanzó su máximo histórico.
Como el token digital más grande por capitalización de mercado, Bitcoin ha visto su precio duplicarse más de lo este año, lo que sugiere una recuperación parcial de la caída de 2022.
El impulso en el sector de derivados, particularmente en los intercambios de futuros perpetuos y el interés abierto de opciones, sugiere un renovado interés especulativo en Bitcoin.
Este aumento se alinea con las expectativas sobre la posible aprobación de los primeros fondos cotizados (ETF) de Bitcoin al contado en EE. UU., lo que podría ampliar la base de inversores de Bitcoin.
Con estos desarrollos, la dinámica del mercado de Bitcoin está cambiando, creando un escenario que se asemeja estrechamente a su máximo histórico.
El mercado de derivados impulsa el ascenso de Bitcoin
En el mercado de derivados, es evidente una explosión de actividad alrededor de Bitcoin.
El valor nocional del interés abierto de opciones de Bitcoin en Deribit, el mayor intercambio de opciones de criptomonedas, alcanzó un máximo histórico de aproximadamente $14.9 mil millones a principios de esta semana, superando el pico de $14.4 mil millones logrado en octubre de 2021.
Este hito ocurrió justo antes de que Bitcoin alcanzara su máximo de casi $69.000. La métrica “Realized Cap HODL Waves” (Ondas HODL de Capital Realizado), o ondas RHODL, subraya esta tendencia mostrando un aumento en las transacciones que involucran Bitcoins más jóvenes, lo cual suele ocurrir durante los mercados alcistas.
Los futuros perpetuos, un derivado popular de Bitcoin debido a su fecha de vencimiento indefinida, están viendo una tasa de financiación positiva, lo que indica que los traders que anticipan ganancias de precios están dispuestos a pagar para mantener sus posiciones.
Según los datos de CryptoQuant, el promedio móvil de siete días de la tasa de financiación para los futuros perpetuos de Bitcoin se encuentra en niveles observados por última vez en el último trimestre de 2021, lo que señala un sentimiento alcista.
Los futuros y las opciones señalan un ánimo alcista
Un desplazamiento al alza en la curva de futuros de Bitcoin, basada en los contratos de CME Group Inc., resalta aún más el ánimo alcista entre los traders. El ascenso de la curva hasta casi los 40.000 dólares para el contrato más lejano sugiere una perspectiva positiva para el precio de Bitcoin.
Además, el interés abierto de CME en futuros de Bitcoin superó recientemente al de Binance, lo que apunta a una creciente participación institucional en el mercado de futuros de Bitcoin.
Los mercados de opciones también reflejan este optimismo, con un número significativo de apuestas alcistas realizadas en Bitcoin que alcanza los 40.000 dólares e incluso los 45.000 dólares para finales de diciembre.
La disposición de los traders a vender opciones de compra (calls) en estos precios de ejercicio implica que los 40.000 dólares podrían ser un área de prueba crítica para el rally continuo de Bitcoin.
El rendimiento de Bitcoin en el mercado de derivados está generando una sensación de déjà vu, haciendo eco de su período de máximo histórico.
Con un resurgimiento del trading especulativo y un sentimiento alcista que sustenta su movimiento en futuros y opciones, Bitcoin está navegando por un panorama lleno de potencial.
La anticipación de las aprobaciones de los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. alimenta aún más este impulso, preparando el escenario para lo que podría ser un período crucial en la historia del mercado de Bitcoin.
A medida que Bitcoin se acerca a niveles de precio críticos, la comunidad cripto y los inversores están observando de cerca, listos para presenciar cómo se desarrolla este capítulo en la historia de Bitcoin.
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
