- Der jüngste Anstieg der Bitcoin-Derivatemärkte ähnelt dem Allzeithoch Ende 2021, mit einem deutlichen Anstieg der Perpetual-Futures-Handelsgeschäfte und des offenen Interesses an Optionen.
- Der Nominalwert von Bitcoin-Optionen auf Deribit erreichte einen Rekordhoch, was ein Wiedererstarken des spekulativen Interesses anzeigt, das teilweise durch die Erwartungen einer Genehmigung der US-Spot-Bitcoin-ETFs getrieben wird.
- Die Aufwärtsbewegung der Bitcoin-Futures-Kurve und die bullischen Optionswetten deuten auf eine positive Marktaussicht hin, wobei 40.000 Dollar als wichtiger Preislevel für den Bitcoin-Anstieg hervorstechen.
Der aktuelle Anstieg von Bitcoin im Derivatemarkt erinnert an die Zeit Ende 2021, als die Kryptowährung ihr Allzeithoch erreichte.
Als das größte digitale Token nach Marktkapitalisierung hat Bitcoin seinen Preis in diesem Jahr mehr als verdoppelt, was auf eine teilweise Erholung von der Talfahrt im Jahr 2022 hindeutet.
Der Funke im Derivatebereich, insbesondere bei Perpetual-Futures-Handel und offenen Optionen, deutet auf ein erneutes spekulatives Interesse an Bitcoin hin.
Dieser Anstieg stimmt mit den Erwartungen bezüglich der möglichen Genehmigung der ersten US-Spot-Bitcoin-Exchange-Traded Funds (ETFs) überein, die die Anlegerbasis von Bitcoin erweitern könnten.
Mit diesen Entwicklungen verschieben sich die Marktdynamiken von Bitcoin und schaffen ein Szenario, das sein historisches Hoch stark widerspiegelt.
Derivate-Markt treibt Bitcoin voran
Im Derivate-Markt ist ein Aktivitätsschub rund um Bitcoin deutlich erkennbar.
Der Nominalwert der offenen Bitcoin-Optionen auf Deribit, der größten Krypto-Optionsbörse, erreichte Anfang dieser Woche ein Allzeithoch von rund 14,9 Milliarden US-Dollar und übertraf damit den im Oktober 2021 erreichten Höchststand von 14,4 Milliarden US-Dollar.
Dieser Meilenstein trat kurz vor dem fast 69.000-Dollar-Hoch von Bitcoin ein. Die Metrik „Realized Cap HODL Waves“ (oder RHODL-Wellen) unterstreicht diesen Trend, indem sie einen Anstieg von Transaktionen mit „jüngeren“ Bitcoins zeigt, was häufig während Bullenmärkten geschieht.
Perpetual Futures, ein beliebtes Bitcoin-Derivat aufgrund ihres unbegrenzten Verfallsdatums, verzeichnen eine positive Finanzierungsrate, was darauf hindeutet, dass Händler, die mit Kursgewinnen rechnen, bereit sind, zu zahlen, um ihre Positionen aufrechtzuerhalten.
Laut Daten von CryptoQuant liegt die sieben-Tage-Durchschnitts-Finanzierungsrate für Bitcoin-Perpetual-Futures auf einem Niveau, das zuletzt im vierten Quartal 2021 beobachtet wurde, was auf eine bullische Stimmung hindeutet.
Futures und Optionen signalisieren bullische Stimmung
Eine Aufwärtsverschiebung der Bitcoin-Futures-Kurve, basierend auf Verträgen der CME Group Inc., unterstreicht die bullische Stimmung unter den Händlern weiter. Der Anstieg der Kurve auf fast 40.000 US-Dollar für den am weitesten entfernten Kontrakt deutet auf eine positive Aussicht für den Bitcoin-Preis hin.
Darüber hinaus hat das offene Interesse an Bitcoin-Futures an der CME kürzlich das von Binance übertroffen, was auf eine wachsende institutionelle Beteiligung am Bitcoin-Futures-Markt hindeutet.
Die Optionsmärkte spiegeln diese Optimismus wider, wobei eine erhebliche Anzahl an bullischen Wetten darauf platziert wurde, dass Bitcoin Ende Dezember 40.000 US-Dollar und sogar 45.000 US-Dollar erreichen wird.
Die Bereitschaft der Händler, Call-Optionen zu diesen Strike-Preisen zu verkaufen, impliziert, dass 40.000 US-Dollar ein kritischer Testbereich für den anhaltenden Anstieg von Bitcoin sein könnten.
Die Performance von Bitcoin im Derivate-Markt erzeugt ein Gefühl des Déjà-vu und erinnert an seine Phase des Allzeithochs.
Mit einem Wiederaufleben des spekulativen Handels und einer bullischen Stimmung, die seine Bewegung in Futures und Optionen untermauert, navigiert Bitcoin durch eine Landschaft, die voller Potenzial ist.
Die Erwartung der Genehmigung von US-Spot-Bitcoin-ETFs treibt dieses Momentum weiter an und bereitet den Boden für eine möglicherweise entscheidende Phase in der Markthistorie von Bitcoin.
Während Bitcoin kritische Preisniveaus erreicht, beobachtet die Krypto-Community und die Anleger genau und sind bereit, mitzuerleben, wie sich dieses Kapitel in der Geschichte von Bitcoin entfaltet.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
