A Binance detém 71% da liquidez de stablecoins após os picos de entrada
- Até o final de 2025, a Binance agora possui $49 bilhões em liquidez de stablecoins.
- Em dezembro, as principais exchanges registraram saídas de 8 bilhões em stablecoins.
- As stablecoins permanecem estáveis nos mercados de derivativos, com maiores saídas dos mercados à vista.
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No final de 2025, a Binance consolidou sua posição de pico como o hub de liquidez para stablecoins. A exchange centralizada detém mais de 71% dos depósitos de stablecoins, deixando outros mercados para trás.
A Binance permanece como a maior detentora de stablecoins entre todas as outras exchanges centralizadas. O mercado agora carrega mais de 71% de liquidez de stablecoins, criando o maior pool concentrado em cripto.
As reservas de stablecoins das exchanges permanecem perto de um recorde histórico no final de 2025, atingindo cerca de US$ 69 bilhões. A Binance ainda detém mais de US$ 49 bilhões do total de oferta de 314 bilhões em várias stablecoins. Os maiores fluxos de entrada são para moedas baseadas em Ethereum e TRON.
As reservas da Binance são cerca de cinco vezes maiores em comparação com a liquidez na OKX. No geral, as três principais exchanges detêm 94% de liquidez de stablecoins. As reservas podem representar poder de compra bruto para o mercado à vista, mas também são parcialmente usadas para renda passiva, já que a Binance abre programas de rendimento para stablecoins específicas.
Os principais tokens USDT e USDC tinham a Binance como seu mercado mais ativo. Ao longo de 2025, a Binance também reduziu a oferta de FDUSD, de cerca de 2,5 bilhões de tokens para 500 milhões. O saldo no final do ano permanece próximo do pico histórico, mas pode sinalizar uma mudança para o próximo ano.
Stablecoins fluíram para fora das exchanges em dezembro
As reservas de stablecoins nas exchanges atingiram seu pico anual no final de novembro, quando a Binance manteve $51 bilhões em reservas de stablecoins. No total, $8 bilhões em stablecoins saíram das exchanges no trecho final de 2025.
A Bybit viu os maiores fluxos de saída, com $2 bilhões deixando a exchange, enquanto a Binance teve $2 bilhões em saídas.
Apesar disso, os mercados têm depósitos suficientes para serem implantados em caso de mudança de sentimento. A Binance pode se tornar um indicador de pressão de compra.
A acumulação de stablecoins ainda não está afetando o mercado, que negocia com volumes de férias reduzidos e métricas de sentimento baixas. A atividade de negociação também diminuiu, enquanto as baleias acumulavam lentamente BTC no mercado à vista. No entanto, o poder de compra disponível ainda não está reacendendo o hype ou levando o BTC ao caminho de novos máximos históricos.
Fluxos de liquidez para mercados de derivativos
A tendência geral para 2025 é de que as stablecoins se movam dos mercados à vista para os mercados de derivativos. Os mercados à vista reviveram brevemente após a desalavancagem de 10 de outubro.
Apesar disso, as stablecoins estão principalmente ativas em pares de negociação de derivativos, com saídas significativas dos mercados à vista. As exchanges de derivativos detêm $64 bilhões em stablecoins até 29 de dezembro, com um pico em 14 de novembro acima de $68 bilhões.
As reservas à vista viram as saídas mais significativas, de $5,7 bilhões para $1,3 bilhões em todas as exchanges, com base na Cryptoquant dados. As compras à vista também perderam parte do mercado de varejo, enquanto as baleias acumulam com depósitos exatos.
Enquanto alguns traders compram a queda, a liquidez nos mercados de derivativos está esperando o momentum para configurar novas posições. Os traders permanecem cautelosos, pois as acumulações de posições longas e curtas são atacadas e liquidadas.
A cunhagem de stablecoins também não está mais diretamente correlacionada com as recuperações do preço do BTC como durante os mercados de touros anteriores. O número recorde de stablecoins atende a outros casos de uso em 2025, e o aumento da oferta não garante compras. s são atacados e liquidados.
A cunhagem de stablecoins também não está mais diretamente correlacionada com as recuperações do preço do BTC como durante os mercados de touros anteriores. O número recorde de stablecoins atende a outros casos de uso em 2025, e o aumento da oferta não garante compras. arante compras.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
