Binance détient 71 % de la liquidité des stablecoins après le pic des entrées de capitaux

Fin 2025, Binance a consolidé sa position de leader en tant que plateforme de liquidité pour les stablecoins. La plateforme d'échange centralisée détient plus de 71 % des dépôts de stablecoins, devançant largement les autres marchés. 

Binance demeure le plus important détenteur de stablecoins parmi toutes les plateformes d'échange centralisées. Le marché concentre désormais plus de 71 % de la liquidité des stablecoins, créant ainsi le plus grand pool de liquidités du secteur des cryptomonnaies. 

Fin 2025, les réserves de stablecoins des plateformes d'échange se maintiennent à un niveau proche de leur record historique, avoisinant les 69 milliards de dollars. Binance détient encore plus de 49 milliards de dollars sur une offre totale de 314 milliards de dollars répartie en différents stablecoins. Les entrées de fonds les plus importantes concernent les cryptomonnaies basées sur Ethereum et TRON. 

Binancesont environ cinq fois supérieures à la liquidité d'OKX. Au total, les trois principales plateformes d'échange détiennent 94 % de la liquidité des stablecoins. Ces réserves représentent un pouvoir d'achat brut sur le marché au comptant, mais servent également en partie à générer des revenus passifs, Binance proposant des programmes de rendement pour certains stablecoins. 

Les principaux tokens USDT et USDC ont eu Binance comme plateforme la plus active. Au cours de l'année 2025, Binance a également réduit l'offre de FDUSD, la faisant passer d'environ 2,5 milliards de tokens à 500 millions. Le solde en fin d'année reste proche de son pic historique, mais pourrait annoncer un changement pour l'année suivante. 

Les stablecoins ont quitté les plateformes d'échange en décembre

Les réserves de stablecoins sur les plateformes d'échange ont atteint leur pic annuel fin novembre, Binance détenant 51 milliards de dollars de réserves. Au total, 8 milliards de dollars de stablecoins ont quitté les plateformes d'échange d'ici la fin de l'année 2025. 

Bybit a enregistré les sorties de fonds les plus importantes, avec 2 milliards de dollars quittant la plateforme, tandis que Binance a également connu des sorties de fonds de 2 milliards de dollars. 

Malgré cela, les marchés disposent de réserves suffisantes pour faire face à un éventuel retournement de tendance. Binance pourrait devenir un indicateur de la pression à l'achat. 

L'accumulation de stablecoins n'a toujours pas d'impact sur le marché, qui affiche de faibles volumes d'échanges en raison des fêtes et un sentiment de marché morose. L'activité de trading a également ralenti, tandis que les gros investisseurs accumulent progressivement du BTC sur le marché au comptant. Le pouvoir d'achat disponible ne suffit cependant pas à raviver l'engouement ni à propulser le BTC vers de nouveaux sommets historiques. 

Les flux de liquidités se dirigent vers les marchés dérivés

La tendance générale pour 2025 est au transfert des stablecoins du marché au comptant vers les marchés dérivés. Les marchés au comptant ont brièvement rebondi après le désendettement du 10 octobre. 

Malgré cela, les stablecoins sont principalement utilisés sur les paires de trading de produits dérivés, avec des sorties importantes des marchés au comptant. Les plateformes d'échange de produits dérivés détenaient 64 milliards de dollars de stablecoins au 29 décembre, avec un pic à plus de 68 milliards de dollars le 14 novembre. 

Les réserves au comptant ont enregistré les sorties de fonds les plus importantes, passant de 5,7 milliards de dollars à 1,3 milliard de dollars sur toutes les plateformes d'échange, selon les données. L'achat au comptant a également perdu une partie du marché de détail, tandis que les gros investisseurs accumulent des fonds via des dépôts au comptant. 

Si certains traders profitent de la baisse pour acheter, la liquidité sur les marchés dérivés attend une dynamique positive pour ouvrir de nouvelles positions. Les traders restent prudents, car les accumulations de positions longues et courtes sont rapidement liquidées. 

La création de stablecoins n'est plus directement corrélée aux reprises de prix du BTC, contrairement aux précédents marchés haussiers. Le nombre record de stablecoins servira d'autres usages en 2025, et l'augmentation de l'offre ne garantit pas les achats. Les stablecoins sont souvent victimes d'attaques et liquidés.

La création de stablecoins n'est plus directement corrélée aux reprises de prix du BTC, contrairement aux précédents marchés haussiers. Le nombre record de stablecoins servira d'autres usages en 2025, et l'augmentation de l'offre ne garantit pas l'achat .