Hacia finales de 2025, Binance consolidó su posición como centro de liquidez para las stablecoins. El exchange centralizado posee más del 71% de los depósitos de stablecoins, dejando atrás a otros mercados.
Binance sigue siendo el mayor tenedor de stablecoins entre todos los exchanges centralizados. El mercado ahora gestiona más del 71% de la liquidez de las stablecoins , creando el mayor pool concentrado de criptomonedas.
Las reservas de stablecoins de los exchanges se mantienen cerca de un máximo histórico a finales de 2025, alcanzando aproximadamente los 69 000 millones de dólares. Binance aún posee más de 49 000 millones de dólares de un suministro total de 314 000 millones en diversas stablecoins. Las entradas más numerosas corresponden a monedas basadas en Ethereum y TRON.
Binance son aproximadamente cinco veces mayores que la liquidez de OKX. En general, los tres principales exchanges poseen el 94% de la liquidez de las stablecoins . Estas reservas pueden representar poder adquisitivo bruto para el mercado al contado, pero también se utilizan parcialmente para generar ingresos pasivos, ya que Binance abre programas de rendimiento para stablecoins específicas.
Los tokens líderes USDT y USDC tuvieron Binance como su mercado más activo. A lo largo de 2025, Binance también redujo la oferta de FDUSD, de aproximadamente 2500 millones de tokens a 500 millones. El saldo al final del año se mantiene cerca del máximo histórico, pero podría indicar un cambio para el próximo año.
Las monedas estables abandonaron los exchanges en diciembre
Las reservas de stablecoins en los exchanges alcanzaron su máximo anual a finales de noviembre, cuando Binance retuvo más de 51 000 millones de dólares en reservas. En total, 8 000 millones de dólares en stablecoins abandonaron los exchanges en la recta final de 2025.
Bybit registró las mayores salidas, con $2 mil millones saliendo del exchange, mientras que Binance tuvo $2 mil millones en salidas.
A pesar de esto, los mercados cuentan con suficientes depósitos para desplegar en caso de un cambio de sentimiento. Binance podría convertirse en un indicador de presión de compra.
La acumulación de stablecoins aún no afecta al mercado, que opera con volúmenes reducidos durante las festividades y métricas de sentimiento bajas. La actividad comercial también se ralentizó, mientras que las ballenas acumulaban BTC lentamente en el mercado al contado. Sin embargo, el poder adquisitivo disponible aún no reaviva el entusiasmo ni lleva a BTC a nuevos máximos históricos.
Flujos de liquidez hacia los mercados de derivados
La tendencia general para 2025 es que las monedas estables se trasladen de los mercados al contado a los mercados de derivados. Los mercados al contado se reactivaron brevemente tras el desapalancamiento del 10 de octubre.
A pesar de esto, las monedas estables se encuentran mayormente activas en pares de derivados, con importantes salidas de capital de los mercados al contado. Las plataformas de derivados tenían 64 000 millones de dólares en monedas estables al 29 de diciembre, con un máximo de más de 68 000 millones de dólares el 14 de noviembre.
Las reservas al contado experimentaron las salidas más significativas, de $5.7 mil millones a $1.3 mil millones en todas las plataformas, según datos . Las compras al contado también han perdido parte del mercado minorista, mientras que las ballenas acumulan depósitos exactos.
Mientras algunos operadores compran en las caídas, la liquidez en los mercados de derivados espera el impulso para abrir nuevas posiciones. Los operadores se mantienen cautelosos, ya que las acumulaciones de posiciones largas y cortas son atacadas y liquidadas.
La acuñación de stablecoins ya no está directamente correlacionada con la recuperación del precio de BTC, como ocurrió durante mercados alcistas anteriores. El número récord de stablecoins se presta a otros usos en 2025, y la mayor oferta no garantiza su compra. Las criptomonedas son atacadas y liquidadas.
La acuñación de stablecoins ya no está directamente correlacionada con la recuperación del precio de BTC, como ocurrió durante mercados alcistas anteriores. El número récord de stablecoins se presta a otros usos en 2025, y la mayor oferta no garantiza la compra .
