Arthur Hayes prevê um colapso do mercado após o corte na taxa de juros do Fed

Arthur Hayes, cofundador da BitMEX e diretor de informações da Maelstrom, expressou suas opiniões sobre os próximos cortes nas taxas de juros do Fed em 18 de setembro. Ele acredita que o corte causará uma grande queda no mercado, levando a uma alta subsequente.

Hayes, que discursou no evento TOKEN2049 em Singapura, explicou suas ideias durante sua palestra principal. O discurso, intitulado "Reflexões sobre os Eventos Macroeconômicos Atuais", ofereceu uma análise aprofundada da decisão do Fed e de como ela poderia afetar os mercados de criptomoedas.

O Fed anunciou seus planos de iniciar cortes nas taxas de juros após analisar o último Relatório de Emprego do Departamento do Trabalho, divulgado em 6 de setembro. O corte na taxa é esperado durante a reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) agendada para os dias 17 e 18 de setembro. Este será o primeiro corte iniciado pelo Fed desde o início da pandemia de COVID-19, marcando a iminente decisão como a primeira em quatro anos.

Diversos economistas especularam sobre o corte de juros. Muitos acreditavam que o Fed optaria por um corte de 25 pontos-base em vez de um corte de 50 ou 75 pontos-base.

Diversos economistas também especularam que os esperados cortes de 25 pontos-base na taxa de juros do Fed provocariam uma queda nos preços Bitcoin , entre outros ativos de alto risco. Steve Hanke, economista da Universidade Johns Hopkins, explicou que um corte de 25 pontos-base na taxa de juros desencadearia um evento de "venda após a notícia" para ativos de alto risco.

Hayes questiona a decisão do Fed de cortar as taxas de juros

Arthur Hayes: um corte na taxa de juros do Fed poderia levar o mercado ao colapso

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Arthur Hayes, cofundador da BitMEX e CIO da Maelstrom, compartilhou suas opiniões sobre o cenário macroeconômico e seu impacto nos mercados de criptomoedas… pic.twitter.com/7xrxZ5mzz4

— Dep (@0xDepressionn) 18 de setembro de 2024

Hayes questionou abertamente a decisão do Fed de cortar as taxas de juros. O cofundador da BitMEX destacou a enorme quantidade de dólares que o governo americano vem cunhando e gastando. Hayes mencionou as altas taxas de inflação registradas, que se situam entre 150 e 200 pontos-base acima do que o Fed considera neutro. 

O diretor de investimentos da Maelstrom revelou que esperava que o corte na taxa de juros ficasse entre 50 e 75 pontos-base. Hayes explicou ainda que, apesar da expectativa de que o corte na taxa de juros "aumentaria a inflação", tornar os serviços de crédito mais baratos poderia, na verdade, aumentar a inflação. Arthur também afirmou que a redução das taxas de juros poderia diminuir o diferencial de juros entre o dólar americano e o iene japonês.

Até o momento, o Banco do Japão aumentou suas taxas de juros, enquanto o Federal Reserve planeja reduzi-las. Diversos analistas acreditam que o iene japonês continuará se valorizando enquanto o dólar americano despenca. 

Ethereum e outras criptomoedas podem ultrapassar os títulos do Tesouro

Hayes comparou títulos do Tesouro com criptomoedas, incluindo Ethereum. O especialista em criptomoedas explicou que, até o momento, os títulos do Tesouro oferecem rendimentos maiores do que as criptomoedas. No entanto, Hayes afirmou que, se os rendimentos dos títulos do Tesouro caírem, diversas criptomoedas poderão se beneficiar dos baixos rendimentos e das taxas de juros atuais.

O CIO da Maelstrom explicou que criptomoedas como Ether (ETH e Ether.fi), Ethena (ENA e USDe) e Pendle (PENDLE) poderiam se beneficiar caso os títulos do Tesouro registrassem rendimentos mais baixos. Hayes mencionou o staking de BTC e o staking em Ethereum e Pendle, respectivamente, como projetos que poderiam superar os títulos do Tesouro. Hayes, no entanto, criticou os ativos ponderados pelo risco (RWA, na sigla em inglês), como o Ondo, afirmando que os investidores podem perder o interesse neles caso os títulos do Tesouro percam valor.

Hayes também defendeu Ethereum perante os investidores que propagam a narrativa de que a criptomoeda apresenta baixo desempenho. O CIO da Maelstrom explicou que os investidores poderiam impulsionar a alta do mercado após a queda, utilizando Ethereum e outros ativos semelhantes. O guru das criptomoedas descreveu o ETH como o "título da internet", mencionando seu rendimento de até 4%.