آرثر هايس يتوقع انهيار السوق بعد خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي

عبر آرثر هايس، المؤسس المشارك لـ BitMEX والمدير التنفيذي لتكنولوجيا المعلومات في Maelstrom، عن آرائه حول خفض أسعار الفائدة القادم من قبل الاحتياطي الفيدرالي في 18 سبتمبر. هو يعتقد أن خفض الفائدة سيؤدي إلى انهيار كبير في السوق، مما يؤدي إلى سوق صاعد بعد ذلك.

هايز، الذي تحدث خلال حدث TOKEN2049 في سنغافورة، شرح آراءه خلال خطابه الرئيسي. قدم الخطاب، بعنوان "أفكار حول الأحداث الاقتصادية الكلية الراهنة"، نظرة متعمقة في قرار الاحتياطي الفيدرالي وكيف يمكن أن يؤثر محتملاً على أسواق العملات المشفرة.

أعلن الاحتياطي الفيدرالي عن خططه لبدء خفض أسعار الفائدة بعد مراجعة أحدث تقرير للتوظيف من وزارة العمل في 6 سبتمبر. من المتوقع أن يتم خفض الفائدة خلال اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية المجدول في 17 و18 سبتمبر. سيكون هذا الخفض أيضاً الأول الذي يبدأه الاحتياطي الفيدرالي منذ جائحة كوفيد-19، مما يجعل هذا القرار الوشيك الأول من نوعه منذ أربع سنوات.

تخيل العديد من الاقتصاديين بشأن خفض الفائدة. اعتقد الكثيرون أن الاحتياطي الفيدرالي سيختار خفضاً بمقدار 25 نقطة أساس بدلاً من خفض 50 أو 75 نقطة أساس.

تخيل العديد من الاقتصاديين أيضاً أن خفض أسعار الفائدة المتوقع بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي سيؤدي إلى انخفاض أسعار البيتكوين، من بين أصول عالية المخاطر أخرى. أوضح ستيف هانكي، الاقتصادي من جامعة جونز هوبكنز، أن خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس سيثير حدث "بيع الخبر" للأصول عالية المخاطر.

هايز يتساءل عن قرار خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي

آرثر هايز: خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي قد يؤدي إلى انهيار السوق

هل من المرجح حقاً أن يحدث ذلك قريباً؟

حول هذا & الرموز التي يجب مراقبتها 🧵⬇️
آرثر هايز، المؤسس المشارك لـ BitMEX ومدير الاستثمار في Maelstrom، شارك آراءه حول الآفاق الاقتصادية الكلية وتأثيرها على أسواق العملات المشفرة… pic.twitter.com/7xrxZ5mzz4

— Dep (@0xDepressionn) September 18, 2024

سأل هايز علناً عن قرار الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة. أشار المؤسس المشارك لـ BitMEX إلى المعدل الهائل الذي تقوم به حكومة الولايات المتحدة بطباعة وإنفاق الدولارات الأمريكية. واصل هايز ذكر معدلات التضخم المرتفعة المسجلة، والتي تقف على 150 إلى 200 نقطة أساس فوق ما يعتبره الاحتياطي الفيدرالي محايداً. 

كشف مدير الاستثمار في Maelstrom أنه توقع أن يكون خفض الفائدة بين 50 و75 نقطة أساس. واصل هايز شرحه أنه على الرغم من التوقعات بأن يؤدي خفض الفائدة إلى "ضخ الوقود"، مما يجعل خدمات الاقتراض أرخص، إلا أنه قد يزيد من التضخم. وقال آرثر أيضاً أن خفض أسعار الفائدة قد يضيّق الفارق في أسعار الفائدة بين الدولار الأمريكي والين الياباني.

حتى الآن، رفعت بنك اليابان أسعار فائدته، بينما يخطط الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار فائدته. يحلل العديد من المحللين يعتقدون أن الين الياباني سيستمر في الارتفاع بينما ينخفض الدولار الأمريكي. 

الإيثيريوم والعملات المشفرة الأخرى قد تتجاوز سندات الخزانة قصيرة الأجل

قارن هايز سندات الخزانة قصيرة الأجل بالعملات المشفرة، بما في ذلك الإيثيريوم. أوضح خبير العملات المشفرة أنه حتى الآن، تقدم سندات الخزانة قصيرة الأجل عوائد أعلى من العملات المشفرة. ومع ذلك، ذكر هايز أنه إذا انخفضت عوائد سندات الخزانة، فقد تستفيد عدة عملات مشفرة من العوائد المنخفضة وأسعار الفائدة الحالية.

شرح مدير الاستثمار في Maelstrom أن العملات المشفرة مثل إيثر (ETH & Ether.fi) وEthena (ENA & USDe) وPendle (PENDLE) قد تستفيد إذا سجلت سندات الخزانة قصيرة الأجل عوائد أقل. كشف هايز عن مشاريع مثل إيداع البيتكوين وإيداع الإيثيريوم وPendle، على التوالي، كمشروعات قد تتجاوز سندات الخزانة قصيرة الأجل. ومع ذلك، انتقد هايز الأصول الواقعية (RWAs)، مثل Ondo، قائلاً إن المستثمرين قد يفتقرون إلى الاهتمام بها في حال فقدان سندات الخزانة قيمتها.

دافع هايز أيضاً عن الإيثيريوم أمام المستثمرين الذين ينشرون الرواية القائلة بأنه يفتقر إلى الأداء. مدير الاستثمار في Maelstrom المغادرات كجزء من اتجاه متزايد في صناعة الذكاء الاصطناعي. مؤخراً، غادر جيف دين من Google لبدء Discovery Loop، مشروعه الخاص للذكاء الاصطناعي. أن المستثمرين يمكن أن يشعلوا دورة السوق الصاعدة بعد انهيار السوق باستخدام الإيثيريوم وأصول مشابهة. وصف خبير العملات المشفرة الإيثيريوم بأنه "سند الإنترنت"، مذكراً بعائد يصل إلى 4%.