Arthur Hayes, co-fondateur de BitMEX et directeur de l'information de Maelstrom, a exprimé ses réflexions sur les prochaines réductions des taux d'intérêt de la Fed le 18 septembre. Il pense que la réduction des taux provoquera un effondrement majeur du marché, conduisant ensuite à une tendance haussière.
Hayes, qui a pris la parole lors de l'événement TOKEN2049 à Singapour, a expliqué ses réflexions lors de son discours d'ouverture. Le discours, Réflexions sur les événements macroéconomiques actuels, offrait un examen approfondi de la décision de la Fed et de la manière dont elle pourrait potentiellement affecter les marchés de la cryptographie.
La Fed a annoncé son intention de réduire les taux d'intérêt après avoir examiné le dernier rapport sur l'emploi du ministère du Travail le 6 septembre. La réduction des taux est attendue lors de la réunion du Comité fédéral de l'open market prévue les 17 et 18 septembre. la Fed a pris cette décision depuis la pandémie de COVID-19, marquant cette décision imminente comme la première en quatre ans.
Plusieurs économistes ont spéculé sur la baisse des taux. Beaucoup pensaient que la Fed opterait pour une baisse des taux de 25 points de base plutôt que de 50 ou 75 points de base.
Plusieurs économistes ont également émis l’hypothèse que les baisses de taux attendues de 25 points de base par la Fed entraîneraient une baisse des prix Bitcoin , entre autres actifs à haut risque. Steve Hanke, économiste à l'Université Johns Hopkins, a expliqué qu'une baisse des taux de 25 points de base déclencherait une opération de « vente de l'actualité » pour les actifs à haut risque.
Hayes remet en question la décision de la Fed de baisser les taux
Arthur Hayes : une baisse des taux de la Fed pourrait faire chuter le marché
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Arthur Hayes, co-fondateur de BitMEX et CIO chez Maelstrom, a partagé son point de vue sur les perspectives macroéconomiques et leur impact sur les marchés de la cryptographie… pic.twitter.com/7xrxZ5mzz4– Dépression (@0xDepressionn) 18 septembre 2024
Hayes a ouvertement remis en question la décision de la Fed de réduire les taux d'intérêt. Le co-fondateur de BitMEX a souligné le rythme massif auquel le gouvernement américain frappe et dépense les dollars américains. Hayes a en outre mentionné les taux d'inflation élevés enregistrés, se situant entre 150 et 200 points de base au-dessus de ce que la Fed considère comme neutre.
Le CIO de Maelstrom a révélé qu'il s'attendait à une baisse des taux comprise entre 50 et 75 points de base. Hayes a encore expliqué que malgré l'anticipation d'une baisse des taux pour « gonfler la situation », rendre les services d'emprunt moins chers pourrait accroître l'inflation. Arthur a également déclaré qu'une baisse des taux d'intérêt pourrait réduire l'écart de taux d'intérêt entre le dollar américain et le yen japonais.
Jusqu’à présent, la Banque du Japon a augmenté ses taux d’intérêt, tandis que la Réserve fédérale envisage de les baisser. Plusieurs analystes estiment que le yen japonais poursuivra sa remontée tandis que le dollar américain plongera.
Ethereum et d’autres cryptomonnaies pourraient dépasser les bons du Trésor
Hayes a comparé les bons du Trésor aux crypto-monnaies, y compris Ethereum. Le gourou de la crypto a expliqué que, jusqu’à présent, les bons du Trésor offrent plus de rendements que les crypto-monnaies. Cependant, Hayes a déclaré que si les rendements du Trésor baissaient, plusieurs crypto-monnaies pourraient bénéficier des faibles rendements et des taux d'intérêt actuels.
Le CIO de Maelstrom a expliqué que les crypto-monnaies telles que Ether (ETH & Ether.fi), Ethena (ENA & USDe) et Pendle (PENDLE) pourraient bénéficier si les bons du Trésor enregistraient des rendements plus faibles. Hayes a révélé que le jalonnement BTC et le jalonnement dans Ethereum et Pendle, respectivement, sont des projets susceptibles de dépasser les bons du Trésor. Hayes a cependant critiqué les RWA, comme Ondo, affirmant que les investisseurs pourraient ne pas s'y intéresser au cas où les bons du Trésor perdraient de la valeur.
Hayes a également défendu Ethereum auprès des investisseurs qui ont répandu le récit selon lequel il manquait de performances. Le CIO de Maelstrom a expliqué que les investisseurs pourraient déclencher une course haussière après la chute du marché en utilisant Ethereum et des actifs similaires. Le gourou de la cryptographie a décrit l'ETH comme une « obligation Internet », mentionnant son rendement pouvant atteindre 4 %.
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