Arthur Hayes anticipe un krach du marché après la baisse des taux d’intérêt de la Fed

Arthur Hayes, co-fondateur de BitMEX et Chief Information Officer de Maelstrom, a exprimé ses pensées sur les prochaines baisses des taux d’intérêt de la Fed le 18 septembre. Il croit que la baisse des taux provoquera un important repli du marché, suivi d’un cycle haussier.

Hayes, qui s’est exprimé lors de l’événement TOKEN2049 à Singapour, a expliqué ses réflexions lors de son discours principal. Le discours, intitulé « Thoughts on Macroeconomics Current Events », offrait un regard approfondi sur la décision de la Fed et sur la manière dont elle pourrait potentiellement affecter les marchés crypto.

La Fed a annoncé ses plans pour initier des baisses de taux d’intérêt après avoir examiné le dernier rapport sur l’emploi du Département du travail le 6 septembre. La baisse des taux est attendue lors de la réunion du Comité fédéral des opérations de marché prévue les 17 et 18 septembre. La baisse sera également la première que la Fed ait initiée depuis la pandémie de COVID-19, marquant cette décision imminente comme la première en quatre ans.

Plusieurs économistes ont spéculé sur la baisse des taux. Beaucoup croyaient que la Fed opterait pour une baisse de 25 points de base plutôt que de 50 ou 75 points de base.

Plusieurs économistes ont également spéculé que les baisses de taux de la Fed attendues de 25 points de base déclencheraient une baisse des prix du Bitcoin, ainsi que d’autres actifs à haut risque. Steve Hanke, économiste à l’Université Johns Hopkins, a expliqué qu’une baisse de 25 points de base déclencherait un événement de « vente de la nouvelle » pour les actifs à haut risque.

Hayes remet en question la décision de baisse des taux de la Fed

Arthur Hayes : une baisse des taux de la Fed pourrait faire s’effondrer le marché

Est-ce vraiment susceptible de se produire bientôt ?

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Arthur Hayes, co-fondateur de BitMEX et CIO de Maelstrom, a partagé ses vues sur les perspectives macroéconomiques et leur impact sur les marchés crypto… pic.twitter.com/7xrxZ5mzz4

— Dep (@0xDepressionn) Septembre 18, 2024

Hayes a ouvertement remis en question la décision de la Fed de baisser les taux d’intérêt. Le co-fondateur de BitMEX a souligné le rythme massif auquel le gouvernement américain a été frappant et dépensant des dollars américains. Hayes a ensuite a les taux élevés d’inflation enregistrés, se situant entre 150 et 200 points de base au-dessus de ce que la Fed considère comme neutre. 

Le CIO de Maelstrom a divulgué qu’il s’attendait à ce que la baisse des taux soit comprise entre 50 et 75 points de base. Hayes a toutefois expliqué que malgré l’anticipation que la baisse des taux « pomperait le jam », rendre les services de prêt moins chers pourrait augmenter l’inflation. Arthur a également déclaré que la baisse des taux d’intérêt pourrait réduire l’écart de taux d’intérêt entre le dollar américain et le yen japonais.

Jusqu’à présent, la Banque du Japon a augmenté ses taux d’intérêt, tandis que la Réserve fédérale prévoit de baisser les siens. Plusieurs analystes estiment le yen japonais continuera de s’apprécier tandis que le dollar américain plongera. 

Ethereum et d’autres cryptos pourraient dépasser les bons du Trésor

Hayes a comparé les bons du Trésor aux cryptos, y compris Ethereum. L’expert crypto a expliqué que, jusqu’à présent, les bons du Trésor offrent des rendements supérieurs aux cryptomonnaies. Cependant, Hayes a déclaré que si les rendements des bons du Trésor baissaient, plusieurs cryptomonnaies pourraient bénéficier des faibles rendements et des taux d’intérêt actuels.

Le CIO de Maelstrom a expliqué que les cryptomonnaies telles que l’Ether (ETH & Ether.fi), l’Ethena (ENA & USDe) et Pendle (PENDLE) pourraient bénéficier si les bons du Trésor enregistraient des rendements plus faibles. Hayes a révélé le staking de BTC et le staking dans Ethereum et Pendle, respectivement, comme des projets qui pourraient surpasser les bons du Trésor. Hayes, cependant, a critiqué les actifs réels tokenisés (RWA), tels qu’Ondo, affirmant que les investisseurs pourraient manquer d’intérêt pour eux si les bons du Trésor perdaient de leur valeur.

Hayes a également défendu Ethereum auprès des investisseurs qui répandaient le récit selon lequel il manquait de performance. Le CIO de Maelstrom expliqués que les investisseurs pourraient déclencher le rallye haussier après le plongeon du marché en utilisant Ethereum et des actifs similaires. Le guru de la crypto a décrit l’ETH comme le « Bond Internet », mentionnant son rendement pouvant atteindre 4 %.