45% dos investidores dos EUA dizem estar interessados em ativos alternativos, como criptomoedas e petróleo

Quase metade dos americanos está abandonando o manual tradicional. De acordo com uma pesquisa da Charles Schwab divulgada ontem, 45% dos investidores dos EUA agora dizem que querem investir em ativos não tradicionais, o que inclui tudo, desde criptomoedas e ouro até private equity, parcerias imobiliárias e fundos de hedge.

A mesma pesquisa afirma que dois terços das pessoas acham que ficar apenas com ações e títulos não é mais suficiente.

Relatadamente, a Schwab perguntou a 2.400 pessoas (2.000 adultos, mais 200 da Geração Z e 200 investidores em cripto) o que elas achavam sobre investimentos. A mensagem foi clara e alta: o modelo tradicional não é suficiente. Os jovens, em especial, estão cansados. Os especialistas até deram um nome para isso: “nihilismo financeiro”. As pessoas querem mais opções e não têm medo de olhar além das escolhas habituais.

Investidores se juntam aos ativos alternativos por meio de ETFs

Investimentos alternativos, ou “alts”, incluem qualquer coisa fora do habitual: dinheiro em espécie, ações e títulos. Estamos falando de commodities como ouro e petróleo, imóveis, empresas privadas e, claro, criptomoedas. Mas essas opções são complexas. Elas vêm com regras complicadas, períodos de bloqueio e, em muitos casos, baixa liquidez. É aí que entram os fundos negociados em bolsa (ETFs).

Em vez de mergulhar em negócios privados, mais investidores estão escolhendo ETFs que rastreiam esses ativos de maior risco. É uma maneira mais segura de entrar sem bloquear fundos por anos. De acordo com a State Street Investment Management, mais de US$ 1 trilhão já foi investido em ETFs baseados nos EUA este ano, e os analistas supostamente disseram à CNBC que grande parte desse dinheiro foi direto para ETFs de ouro e criptomoedas.

Cathy Curtis, CEO da Curtis Financial Planning, diz que os ETFs ajudam a evitar a burocracia. “Esses investimentos [privados] frequentemente têm períodos de bloqueio de vários anos, janelas limitadas de resgate ou dependem da liquidação dos ativos pelo fundo subjacente antes que os investidores possam receber o pagamento”, disse ela. Em contraste, os ETFs que detêm esses mesmos ativos ainda podem ser comprados e vendidos ao longo do dia, inclusive no comércio após o fechamento.

Mas Curtis também deu um aviso. Pessoas com carteiras menores não devem se aprofundar demais nos alts. “Mantenha os alternativos abaixo de 5% se sua carteira for pequena. Investidores maiores podem levar isso a 10–15%”, disse ela. Os ETFs oferecem acesso, mas não são mágicos.

Impulsos governamentais facilitam o acesso aos ativos alternativos

O ambiente regulatório também está mudando. Em agosto, o ex-presidente Donald Trump assinou uma ordem executiva que facilita a oferta de ativos alternativos dentro de planos de aposentadoria no local de trabalho. Ao mesmo tempo, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) implementou mudanças que podem acelerar o lançamento de ETFs de criptomoedas à vista. Ambas as medidas podem abrir as portas para que mais investidores comuns comprem ativos alternativos sem complicadas exigências legais ou financeiras.

Ainda assim, nem todos estão convencidos de que é hora de abandonar os ativos tradicionais. Andy Reed, que lidera a pesquisa de economia comportamental na Vanguard, diz que a histeria pode levar as pessoas a tomar más decisões. “Embora haja constante ruído no cenário de investimentos, perseguir modismos ou as últimas manchetes pode impactar negativamente a carteira de um investidor no curto e no longo prazo”, disse Reed.

E os dados o apoiam. Se você tivesse investido $1.000 no S&P 500 em fevereiro de 1970, hoje teria mais de $379.000. Mesmo uma aposta de $1.000 em janeiro de 2020 valeria $2.200 até 20 de outubro, de acordo com a Morningstar Direct.

Então, embora mais investidores estejam famintos por alternativas, a mensagem dos consultores é clara: os ativos não tradicionais estão crescendo, mas não são um passe livre. Como disse Curtis: “Investimentos entediantes ainda funcionam.”