CNBC의 데이터에 따르면 미국의 30 년 재무 수확량은 목요일에 5.14%로 급증하여 2007 년보다 5.18%에 가까워 졌다고한다.
그 수준은 거의 20 년 동안 만지지 않았으며 월스트리트의 상인들은 이미 땀을 흘리고 있습니다. 이 스파이크는 두 가지 주요 사건의 조합을 따랐다. President Donald Trump의 세금 청구서는 목요일 늦게 집을 청산하고 Moody 's Downgrade of Us Credit에 대한 defiCits.
Dow Jones Industrial Average에서 800 포인트 이상을 1.9% 하락한 반면 S & P 500은 1% 이상 떨어졌습니다. 이 조치는 또한 4 월 초부터 건축 된 6 주 만에 바운스를 방해했습니다.
트럼프의 세금 청구서는 재무부 수익률이 급등합니다
트럼프의 새로 통과 된 세금 청구서는 화염을 돋우는 것으로 비난 받고 있습니다. 30 년 재무 수익률은 또한 2 일 연속 5% 노선을 넘어 목요일의 가까운 곳에 약 5.088%를 기록했다. 한편, 10 년 수익률은 월요일 이후 15 베이시스 포인트 이상 증가했습니다.
JPMorgan 분석가들은 지난해 10 년이 하루에 10 베이시스 포인트 이상으로 이동 한 11 건을 강조했습니다. 그 중 7 개에서 S & P 500은 손실이 평균 0.8%로 낮아졌습니다.
소매도 아끼지 않았습니다. Bank of America는 약한 Q1 수입에 따라 Target의 주식 등급을 중립으로 줄였습니다. 분석가 Robert Ohmes는 Target의 평가가 10 년의 최저치에 가까워 지지만 최고급 성능은 여전히 어려움을 겪고 있다고 썼다.
Robert는 Walmart와 같이“더 부드러운 판매로 인해 더 높은 마크 다운을 주도하여 TGT의 점진적인 마진 압력을 높이기 위해 TGT의 점진적인 마진 압력을 가졌다”고 썼다.
글로벌 채권 시장이 반동함에 따라 매도는 확산됩니다
미국에서 시작된 것은 이제 전 세계에 퍼졌습니다. 글로벌 매도는 장기 정부 채권을 통해 찢어지고 있습니다. 트럼프의 세금 계획과 Moody 's Downgrade는 투자자들이 미국뿐만 아니라 모든 곳에서 재정 위험을 재평가하게합니다.
Eastspring Investments의 고정 소득 포트폴리오 관리자 인 Rong Ren Goh는 이러한 종류의 사건들이“재정 문제를 전면 및 투자자의 마음의 중심을 가져 오는 경향이있어서 장기 채권을 보유해야 할 위험 프리미엄을 조정하게했다.
일본에서는 상황이 빨리 풀리고 있습니다. 40 년 채권 수익률은 목요일에 3.689%로 기록되었습니다. 30 년은 3.187%로 사상 최고치에 가까워지고 있으며, 이번 주에는 10 년의 수익률이 9 베이시스 포인트로 1.57%를 기록했습니다.
일관된 구매자였던 일본 생활 보험사 (일관된 구매자)는 이미 자본 요건을 충족했기 때문에 더 이상 이러한 채권을 구매하지 않았을 것입니다. 또한 일본 은행의 정책 강화에 대한 추진은 더 많은 판매를위한 레시피입니다.
Mizuho Securities의 전무 이사 인 Vishnu Varathan은 말을 잘하지 않았습니다. 그는“시장은 트럼프의 '크고 아름다운 세금 청구서'가 전혀 아름다운 것을 발견하지 못한다.
도이치 뱅크 (Deutsche Bank)의 FX 전략 세계 책임자 인 조지 사 벨로스 (George Saravelos)는 일본 수익률이 상승하는 것이trac에서 현지 채권을 더 많이 만들어 투자자들이 미국 정부 부채를 더 빨리 매각하도록 강요했다고 경고했다. 보물로부터의 이런 종류의 매각은 미국 시장에 더 많은 압력 을가합니다.
독일의 헛소리도 큰 피해를 입고 있습니다. 30 년의 수익률은 12 베이시스 포인트 이상 증가했으며 10 년은 6 점 이상 증가했습니다. Varathan은 독일의 자체 defi문제가 구조적이며 압력에 추가 될 가능성이 높다고 지적했다. 유럽 전역에 판매가 확산되고 있습니다. 이번 주 30 년 채권 수익률은 12 베이시스 포인트 이상 상승했으며 10 년 수익률은 약 7 점 증가했습니다.
Interactive Brokers의 최고 전략가 인 Steve Sosnick은 투자자 분위기를 요약했습니다. 그는 글로벌 인플레이션 단기 중앙 은행 결정보다 장기적인 기대에 더 큰 영향을받는 더 긴 채권의“살인자”라고 말했다.
모든 국가가 이러한 추세를보고있는 것은 아닙니다. 인도와 중국은 수확량이 약간 줄어들고 있습니다. 인도의 10 년 정부 채권 수익률은 월요일 이후 약 2 베이시스 포인트 감소한 반면 중국도 약간 미끄러졌다. 그것은 부분적 으로이 국가들이 더 내면에 초점을 맞추고 자본 통제가 더 엄격하기 때문입니다.
그러나 대부분의 주요 시장 에서이 그림은 분명합니다. 투자자들은 장기 정부 부채에 대한 신뢰를 잃고 있습니다. 트럼프의 세금 청구서는 방금 불에 휘발유를 던졌습니다.
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