테슬라의 소매 투자자들이 일론 머스크를 지지하는 이유

심각한 주가 하락, 정치적 반발, 침체된 판매에도 불구하고 테슬라의 가장 열성적인 소매 투자자들은 어디에도 가지 않습니다. 전기 자동차 제조업체의 주가는 기록 최고치에서 34% 폭락했으며, 2분기 판매량은 분석가들의 예측을 놓치며 거의 14% 감소했습니다.

한편, 백악관으로 돌아온 도널드 트럼프는 일론 머스크와 공개적으로 갈등을 빚으며 모든 방향에서 회사에 정치적 압력을 가하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 일반 투자자들은 그들의 리더를 지지하고 있습니다.

According 을 월스트리트 저널플로리다주 윈터 파크에 거주하는 48세의 닉 돌야(Nick Dolya)와 같은 사람들은 여전히 모든 것을 걸고 있습니다. 닉은 테슬라 주식 50만 달러를 보유하고 있으며, 올해 매도하는 대신 더 많은 주식을 추가하고 있다고 말합니다.

“저는 차 광팬은 아니지만, 매우 안전하며 최고의 차 경험 중 하나라고 생각합니다. 10년 전 아이폰과 비슷한 느낌입니다.”라고 닉은 말했습니다. 그는 아내와 딸 모두 모델 Y를 운전합니다. 그는 내년 막내딸이 16세가 될 때 네 번째 모델 Y를 구매할 계획입니다. 그의 20세 아들은 캠퍼스 근처 충전기 부족으로 인해 한 대를 얻지 못했습니다.

기관이 물러나는 동안 소매 구매자들은 이중으로 매수

닉은 친구, 이웃, 동료 등 20명을 설득하여 모델 Y를 구매하도록 했다고 말합니다. 그는 이것이 히프(hype) 때문이 아니라고 생각합니다. 그는 도로 위의 차 중 절반이 eventually 모델 Y가 될 것이라고 믿습니다. 그리고 일론이 워싱턴의 양당으로부터 비난을 받고 있으며 지지율이 하락하고 있음에도 불구하고, 이러한 상황은 닉이나 주식을 보유한 수천 명의 다른 사람들에게 흔들림을 주지 않는 것 같습니다.

배송 수치가 하락함에도 불구하고 수요일 테슬라 주가는 5% 상승했습니다. 이는 회사의 실망스러운 판매 보고서가 나온 지 몇 시간 후였습니다. 그리고 그 회복을 이끈 것은 월스트리트가 아닌 개인 트레이더들이었습니다. 인터랙티브 브로커스(Interactive Brokers)에서 테슬라는 월요일까지 5일 동안 가장 활발하게 거래된 주식이었습니다. 해당 플랫폼은 236,826건의 매수 주문을 기록하여 매도된 주식 수를 압도했습니다.

매수 열기는 거기서 멈추지 않았습니다. 트레이더들은 테슬라 가격 변동에 대한 노출을 두 배로 제공하는 펀드에도 자금을 투입했으며, 이는 소매 트레이더들이 자신의 포지션을 더욱 강화하려고 한다는 것을 보여줍니다. 그들은 손실을 절감하지 않고, 오히려 더 적극적으로 추종하고 있습니다.

하지만 월스트리트는 그 낙관론을 공유하지 않습니다. 분석가들은 여전히 테슬라의 평가가 과대평가되었다고 경고합니다. 현재 주가는 지난 12개월간 이익의 132배에 거래되고 있으며, 이는 10년 평균인 125.7을 훨씬 상회합니다. 비교하자면 S&P 500 기업들의 평균 이익 배수는 불과 22.2배에 불과합니다. 많은 전문가들은 이러한 배수가 지속 가능하지 않다고 말합니다.

분석가들은 목표가를 하향 조정하는 반면 팬들은 베팅을 높임

CFRA Research의 수석 주식 분석가인 가렛 넬슨(Garrett Nelson)은 수요일에 테슬라의 적정 가치를 주당 $258로 평가하는 평가 모델을 담은 보고서를 발표했으며, 이는 현재 가격보다 18% 낮은 수준입니다. 가렛의 회사는 '보유(Hold)' 등급을 유지하며 주가 목표가를 12개월 기준으로 $320로 설정했습니다.

FactSet이 추적하는 54명의 분석가 중 평균 목표가는 $311.12입니다. 따라서 소매 투자자들은 조기에 구매한다고 생각하지만, 분석가들은 그들이 과다 지불한다고 봅니다.

그럼에도 불구하고 이는 일반적인 주식 이야기가 아닙니다. 테슬라는 애플과 아마존을 포함한 기타 상위 미국 기술 기업들보다 더 많은 소매 지지를 받고 있습니다. FactSet의 주주 유형 분류에서 테슬라는 대형 기관과 내부자를 제외한 '기타' 투자자의 비율이 가장 높습니다. 여기에는 거래 앱을 사용하는 개인, X(구 트위터)의 암호화폐 브로, 그리고 TSLA에 미래를 걸고 있는 사람들이 포함되어 있습니다.

일부는 주가의 극심한 변동성을 타고 상당한 수익을 올렸다고 말합니다. 다른 이들은 분석가 목표가와 전통적인 지표를 무시하며 장기적으로 베팅합니다. 소매 투자자들은 모든 하락과 급등기를 통해 붙잡아 왔으며, 또 다른 변동성에 대해 두려워하지 않는 것 같습니다.

이러한 신념은 주식 소유를 넘어 확장됩니다. 일론 머스크는 인플레이션된 주가를 사용하여 자신의 다른 사업들, 많은 것이 수익을 내지 못하고 아마도 오랫동안 수익을 내지 못할 사업들에 수십억 달러를 조달했습니다. 그러나 테슬라의 성과 덕분에 그는 계속해서 더 많은 자금을 얻습니다. 그를 사랑하든 미워하든, 일론은 살아있는 가장 위대한 기업가 중 한 명입니다.