중국 칩 수출 금지 후 엔비디아 공급업체들이 H200 생산 중단

엔비디아 코퍼레이션(Nvidia Corp.)의 공급업체들은 중국이 고급 칩의 수출을 차단함에 따라 회사의 H200 인공지능 가속기 생산을 중단했습니다. 이는 미국 반도체 기업의 최대 시장 중 하나에 대한 접근에 또 다른 타격을 가한 것입니다.

최근 공급업체들은 100만 개 이상의 중국 주문을 예상하며 비단시간으로 작업해 왔으며, 3월 인도 물량을 맞추기 위해 목표 달성에 집중했습니다. 그러나 이번 주 중국 세관 당국은 에이전트들에게 H200의 수출이 국가에 허용되지 않을 것이라고 통보했습니다.

정부 당국은 또한 필요한 경우를 제외하고 현지 기술 회사들이 칩을 구매하지 않도록 경고했으며, 이 금지 조치가 일시적인지 영구적인지는 명시하지 않았습니다.

분석가들은 중국이 현지 칩 개발을 장려하기를 원한다고 말합니다

엔비디아 H200 칩에 대한 중국의 열렬한 수요에도 불구하고, 분석가들은 베이징이 제한 조치 를 고려하고 있어 현지 칩 개발을 촉진하거나 미국과의 협상 지위를 강화하려는 의도일 수 있다고 제안합니다. 일부는 또한 정부가 국가 이익과 관련된 사항에서 특히 어떤 조직이 최상위 컴퓨팅 자원을 획득할 수 있는지와 그 목적을 규제하기를 원한다고 주장합니다.

이전 워싱턴은 중국이 기술 및 방면에서 우위를 점할 수 있다는 우려로 인해 H200 수출을 제한했습니다. 그러나 화요일 상무부 관리들은 미국 내 공급이 충분하다는 전제 하에 엔비디아의 중국 내 고급 AI 칩 판매를 승인했습니다.

이전인 12월, 트럼프 대통령은 엔비디아가 H200 프로세서를 중국의 지정된 고객에게만 공급하도록 허용하고 25%의 수수료를 부과할 것이라고 강조하며 국가 안보와 미국의 AI 우위를 보호할 의도라고 밝혔습니다. 

2025년 내내 엔비디아 CEO 젠슨 황은 전 세계 시장 참여가 미국의 경쟁력 우위의 핵심이라고 주장하며 미국 관리들에게 엔비디아의 강력한 칩을 중국에 판매하는 것을 허용해 달라고 로비했습니다.

따라서 회사는 화요일 최근 승인을 환영하며 이는 미국 제조업과 일자리 창출에 도움이 될 것이라고 밝혔습니다. 그럼에도 불구하고 이 승인에는 조건이 따랐습니다: 칩은 독립적인 테스트를 통과해야 하며, 중국 고객에 대한 판매는 미국 구매자에 비해 제한되어야 하고, 군사적 사용은 금지되며, 일정량은 국내 용도로 남겨져야 합니다. 게다가 최근 중국의 수출 금지 조치는 문제를 더욱 복잡하게 만듭니다.

대만산 H200 칩은 여전히 테스트를 위해 미국을 거쳐야 합니다

현재의 사건들은 미국 설계, 대만 제조의 H200 칩이 이제 중국으로 수출될 수 있으며, 미국 정부가 그 이익의 일부를 받는다는 복잡한 시나리오에 또 다른 층위를 더합니다. 대만에서 중국으로 직접 배송되는 것이 아니라, 미국 정부는 칩이 먼저 미국의 실험실에서 테스트를 거친다고 밝혔으며, 여기서 25%의 관세가 부과됩니다. 이는 AMD의 MI325X 프로세서에도 영향을 미칩니다.

분석가들은 H200을 중국에 판매하는 것이 전략적으로 타당한지 여부를 두고 의견이 분열되어 있습니다. 지지자들은 이것이 중국의 국내 칩 개발을 늦출 수 있다고 주장하는 반면, 비판자들은 무기 시스템에서의 잠재적 사용 가능성을 강조합니다.

반도체 분석가인 오스틴 라이언스에 따르면, 중국은 엔비디아에 대한 과도한 의존도를 우려하고 있지만, 현지 기업들은 자체 버전이 발전할 때까지 H200 칩을 계속 추구할 것으로 예상됩니다. 라이언스는 엔비디아가 미국 정부의 지분으로 인해 마진이 낮아지더라도 중국으로부터 수익을 얻게 되어 기뻐할 것이라고 덧붙였습니다.

카운터포인트 리서치의 마크 아인슈타인도 엔비디아 판매의 일부를 가져가는 제안이 트럼프의 다른 관세 협상에 선례를 설정할 수 있다고 주장했습니다. 그는 “이 관세 모델이 다른 부문으로 확대될지 보는 것이 흥미로울 것”이라고 말했습니다.