나스닥 100지수 315포인트 이상 하락 지속, S&P 500지수 80포인트 상승분 상쇄

월스트리트가 다시 적색으로 가득 찼습니다. 나스닥 100지수가 315포인트 이상 폭락하며 기술주들을 더 낮은 수준으로 끌어내렸습니다. S&P 500지수는 80포인트 반등분을 모두 상쇄하며 5,600선 아래로 다시 하락했습니다.

어제만 해도 주식이 상승세였지만, 매도세가 다시 돌아왔습니다. CNBC 데이터에 따르면 다우존스 산업평균지수는 256포인트(0.6%) 하락했고, S&P 500지수는 1% 하락했으며, 나스닥 종합지수는 1.6% 하락했습니다.

지정학적 긴장 고조와 무역전쟁 우려 확대에 따라 투자자들이 주식을 매도하고 있습니다. 이는 지난 두 번의 단기 상승세 이후 발생한 것입니다. S&P 500지수는 지난주 조정장에 진입했다가 일부 반등을 기록했으나, 다시 폭락세로 돌아섰습니다. 어제 오후 3시(동부 표준시) 이후 이 지수는 100포인트 이상 손실했습니다. 나스닥은 여전히 조정장 권역에 머물러 있으며, 최근 고점 대비 10% 이상 하락했습니다.

기술주, 또다시 타격

테슬라가 다시 큰 타격을 입고 있습니다. RBC 캐피탈 마켓스가 가격 목표치를 하향 조정하며 전기차 경쟁 심화를 경고한 후 주가가 5% 이상 하락했습니다. 테슬라는 지난 한 달간 약 36%의 손실을 기록했습니다.

다른 기술 거대 기업들도 어려움을 겪고 있습니다. 팔란티어는 3% 이상 하락했고, 엔비디아는 약 2% 하락했습니다. 기술 섹터 SPDR 펀드(XLK)는 1% 이상 하락했습니다.

거래자들은 4월 2일 도널드 트럼프 대통령이 캐나다와 멕시코에 대한 관세 면제를 결정할 것으로 예상되는 시점을 주시하고 있습니다. “4월 2일 어떤 결정이 내려질 때까지 시장은 변동성을 보일 것입니다.”라고 웨이브 캐피탈의 수석 투자 책임자 Rhys Williams는 말했습니다. 그는 또한 투자자들이 최근 몇 년간 저조한 성과를 보인 섹터로 고성장 기술주에서 회전하고 있다고 덧붙였습니다.

이번 조정은 지난 두 세션의 상승분을 모두 상쇄합니다. 주식은 금요일과 월요일에 급등했으나, 이제 그 상승분은 사라졌습니다. S&P 500지수는 다시 조정장 모드로 돌아섰고, 투자자들은 다음 전개에 대해 긴장하고 있습니다.

투자자들, 연준과 경기침체 우려에 주목

시장은 오늘 시작하는 연방준비제도(Fed)의 이틀간 정책 회의를 기다리고 있습니다. 거래자들은 수요일의 금리 결정과 제롬 파월 연준 의장의 기자회견을 주시하고 있습니다. CME의 FedWatch 도구에 따르면, 연준이 금리를 동결할 확률은 99%입니다.

모두가 시장이 바닥을 찍었다고 믿지는 않습니다. “우리는 향후 몇 달 동안 인플레이션과 고용 데이터가 계속 변동할 것으로 예상하므로 시장이 아직 바닥을 찍지 않았다고 봅니다.”라고 울프 리서치의 수석 투자 전략가인 크리스 센예크는 말했습니다. “또한 투자자들이 상당한 ‘관세 피로감’을 느끼고 있어, 정책 불확실성은 최소한 5월까지 지속될 것으로 예상됩니다.”

엔비디아, GPU 기술 컨퍼런스(GTC) 앞두고 부진. 주가가 2.3% 하락하며 중간 거래 시간 기준 주당 약 116달러로 떨어졌습니다. 역사적으로 엔비디아는 GTC 주간 동안 우상향해 왔지만, 분석가들은 이번에는 다를 수 있다고 경고합니다. 지난해 엔비디아는 6연승을 기록했으나, 이후 곧바로 두 자릿수 조정을 겪었습니다.

소비자 심리 추락, 경기침체 우려 고조

미국의 분위기가 악화되고 있습니다. 실업률 기대치가 2020년 수준을 넘어섰으며, 2008년 이후 최악입니다. 2024년 5월 해리스 여론조사에 따르면 미국인 56%가 이미 국가가 경기침체에 들어갔다고 믿었습니다.

작년 여론조사 데이터에 따르면 미국인 49%가 S&P 500지수가 하락했다고 생각했지만, 실제로는 12% 상승했습니다. 이제 소비자 신뢰도는 더욱 나빠졌습니다.

가계 소득 기대치가 추락하고 있습니다. 향후 12개월간 소득 변화에 대한 중앙값 기대치가 2020년 3월 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 인플레이션은 상황을 더욱 악화시키고 있습니다. 소비자들은 향후 1년간 인플레이션이 6%에 도달할 것으로 예상하며, 이는 2023년 5월 이후 최고치입니다. 장기 인플레이션 기대치는 30년 만에 최고인 3.9%입니다.

트럼프의 관세가 인플레이션 우려를 더욱 높이고 있습니다. 미국인 60%가 향후 12개월간 사업 환경이 악화될 것으로 예상하며, 이는 사상 최고치입니다. 2008년에도 이 수치는 최고 42%에 그쳤습니다.

시장은 이미 경기침체를 가격에 반영하고 있습니다. 연준이 2024년 9월부터 금리 인하를 시작한 이후 S&P 500지수는 2% 하락했습니다. 과거 경기침체기에는 S&P 500지수가 금리 인하 이후 6개월간 6%, 1년 동안 10% 하락했습니다. 피벗 이후 평균 수익률은 6개월 동안 1%에 불과합니다.

CNBC 연준 조사에 따르면 경기침체 확률이 상승하고 있습니다. 1월에는 경기침체 확률이 23%였으나, 현재 36%로 올랐습니다. 기관 투자자들의 심리도 약세로 돌아서고 있습니다. 금요일 이코노미스트/유고브 여론조사에 따르면 미국인 37%가 이미 미국이 경기침체에 들어갔다고 믿고, 31%는 불확실하다고 답했으며, 32%만이 미국이 경기침체에 있지 않다고 생각했습니다.

고용 시장도 스트레스 징후를 보이고 있습니다. 전문 및 비즈니스 서비스 부문은 2023년 5월 이후 248,000개의 일자리를 잃었으며, 현재 2008년 이후 가장 긴 17개월 연속 위축세를 보이고 있습니다.