- ナスダック100は315ポイント超下落し、S&P 500も80ポイントの上昇分を失って5,600ドルを下回った。売りが再燃したためだ。
- テスラ、エヌビディア、パランティアが急落。テスラはEV競争の激化による目標株価引き下げで5%超下落した。
- 消費者信頼感の崩壊、インフレ期待の30年ぶりの高水準、ホワイトカラー分野での雇用喪失が続く中、景気後退への懸念が高まっている。
ウォールストリートは再び赤色に包まれています。ナスダック100は315ポイント以上下落し、テック株をさらに押し下げました。S&P500は80ポイントの反落を消去し、5,600を下回って下落しました。
昨日まで株価は上昇していましたが、売り戻しが戻ってきました。ダウ・ジョーンズ工業平均株価は256ポイント（0.6%）下落し、S&P500は1%下落、ナスダック総合指数は1.6%下落しています（CNBCのデータによる）。
投資家は地政学的緊張の高まりと貿易戦争への懸念を背景に株を売却しています。これは2回の短い勝利セッション後の出来事です。S&P500は先週修正局面に入り、一部の利益を取り戻しましたが、再び下落局面に戻っています。昨日の米国東部時間午後3時以降、同指数は100ポイント以上下落しました。ナスダックは修正局面にあり、直近の高値から10%以上下落したままです。
テック株が再び打撃を受ける
テスラが再び壊滅的な下落に見舞われています。RBCキャピタル・マーケットズが目標株価を引き下げ、EV競争の激化を警告したため、株価は5%以上下落しました。テスラは過去1ヶ月でほぼ36%下落しています。
他のテック大手も苦戦しています。Palantirは3%以上下落し、Nvidiaは約2%下落しています。テクノロジー・セクターSPDRファンド（XLK）は1%以上下落しています。
トレーダーたちは、4月2日にドナルド・トランプ大統領がカナダとメキシコへの関税免除を決定すると見込まれることに注目しています。「4月2日の決定が下されるまで、市場は不規則な動きを続けると」と、Wayve CapitalのチーフインベストメントオフィサーであるRhys Williamsは述べています。彼はまた、投資家が近年パフォーマンスが低迷したセクターへ、高成長テック株から回転しているとも述べています。
この引き戻しは、2日間の利益分を消去しました。株価は金曜日と月曜日に急騰しましたが、現在その利益は消えています。S&P500は修正モードに戻り、投資家は次の展開について警戒感を強めています。
投資家は連邦準備制度（FRB）と景気後退への懸念に注目
市場は、今日から始まる連邦準備制度の2日間の政策会合を待っています。トレーダーは水曜日の金利決定とFRB議長のジェローム・パウエル記者会見を注視しています。CMEのFedWatchツールによると、FRBが金利を据え置く確率は99%です。
誰もが市場が底を打ったと考えているわけではありません。「インフレと雇用データが今後数ヶ月にわたって不規則な動きを続けると予想しているため、市場はまだ底を打っていないと考えています」と、Wolfe ResearchのチーフインベストメントストラテジストであるChris Senyekは述べています。「さらに、投資家が大きな『関税疲れ』を感じているため、政策の不確実性は少なくとも5月まで続くでしょう。」
NvidiaはGPUテクノロジーカンファレンス（GTC）を前に苦戦しています。株価は2.3%下落し、日中取引で1株あたり約116ドルまで下落しました。歴史的にNvidiaはGTC週中に好調を示してきましたが、アナリストはこの時は異なる可能性があると警告しています。同株は昨年6連勝を記録しましたが、その後すぐに二桁の引き戻しに見舞われました。
消費者センチメントが急落、景気後退への懸念が高まる
米国のムードが悪化しています。失業への期待は2020年レベルを超え、2008年以来最悪となっています。2024年5月のハリス世論調査では、米国人の56%がすでに国が景気後退にあると信じていました。
昨年の世論調査データでは、S&P500が実際に12%上昇していたにもかかわらず、米国人の49%がS&P500は下落していると回答しました。現在、消費者信頼感はさらに悪化しています。
世帯の所得期待が急落しています。今後12ヶ月間の所得変化の中央値予想は、2020年3月以来の最低水準に低下しました。インフレがさらに悪化させています。消費者は今後1年間でインフレが6%に達すると予想しており、これは2023年5月以来の高値です。長期インフレ期待は3.9%で、30年ぶりの高値です。
トランプの関税はインフレへの懸念をさらに高めています。記録的な60%の米国人が、今後12ヶ月間でビジネス環境が悪化すると予想しています。2008年でさえ、この数値は42%がピークでした。
市場はすでに景気後退を織り込んでいます。2024年9月のFRBの利下げ開始以来、S&P500は2%下落しています。過去の景気後退では、S&P500は利下げ後6ヶ月で6%、1年で10%下落しています。ピボット後の平均リターンは6ヶ月でわずか1%です。
CNBCのFRB調査では景気後退の確率が上昇しています。1月には景気後退の確率は23%でしたが、現在は36%です。機関投資家のセンチメントもベアishly（悲観的）に転じています。金曜日のThe Economist/YouGov世論調査では、米国人の37%がすでに米国が景気後退にあると信じ、31%が不明確、32%のみが米国は景気後退にないと考えています。
雇用市場にストレスの兆しが見られる。専門職・ビジネスサービス部門は2023年5月以降24万8,000人の雇用を失い、現在17ヶ月連続の縮小が続いており、これは2008年以来最長の連続期間である。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
