2021년에 자금 조달된 암호화폐 프로젝트의 제한된 성공 연구; DeFi, 제공 측면에서 고전

2021년은 디지털 자산의 끊임없는 성장과 급증하는 인기에 힘입어 수많은 야심 찬 암호화폐 프로젝트에 전례 없는 자금 조달 급증을 목격했습니다. 금융 환경을 혁신하겠다고 약속하는 탈중앙화 금융(DeFi) 플랫폼부터 메타버스의 잠재력을 활용하는 최첨단 게임 벤처에 이르기까지, 암호화폐 공간은 전례 없는 수준의 투자를 받았습니다.

그러나 분진이 가라앉고 환호가 사그라들면서 뚜렷한 현실이 드러납니다. 이러한 프로젝트 중 매우 소수만이 소망하는 '제품-시장 적합성(Product-Market Fit)' 상태를 달성했으며, 이는 투자자와 애호가들이 자신의 투자에 대한 실제 운명을 의문시하게 만듭니다.

Lattice 보고서에 따르면 암호화폐 프로젝트의 5%만 제품-시장 적합성을 달성

2021년 내내 다양한 암호화폐 프로젝트에 막대한 자금이 유입되었음에도 불구하고, 암호화폐 벤처 펀드인 Lattice의 최근 보고서는 자금 조달 노력 후 약 2년 이내에 이러한 프로젝트 중 단 5%만이 제품-시장 적합성(PMF)을 달성했음을 밝혔습니다. 이 연구는 공개적으로 이용 가능한 780개의 암호화폐 프리시드 및 시드 라운드를 분석하여 이러한 프로젝트에 투자된 놀라운 26억 달러의 영향을 평가하는 것을 목표로 했습니다.

DeFi 프로젝트 뒤처짐, 제공 측면에서 도전 직면

제품-시장 적합성을 달성한 5%를 제외한 암호화폐 프로젝트 중 약 70%가 메인넷에 제품을 성공적으로 출시하거나 이에 상응하는 개발 수준에 도달했습니다. 그러나 이러한 프로젝트의 상당 부분(20%)은 제품 개발을 완료하지 못했거나 운영을 중단한 것으로 보이며, 이는 향후 생존 가능성에 대한 우려를 제기합니다.

흥미롭게도, 탈중앙화 금융(DeFi)은 2021년 네 가지 카테고리 중 두 번째로 큰 투자 규모를 끌어들였지만($7.62억 투자), 이 부문은 제품 제공에 어려움을 겪었습니다. Lattice의 발견에 따르면, 인프라와 같은 다른 부문에서 거의 90%가 약속을 이행한 반면, DeFi 프로젝트의 75% 미만이 제품을 메인넷에 가져오는 데 성공했습니다.

DeFi 및 게임 프로젝트의 타이밍 도전

보고서는 성공적인 DeFi 프로젝트의 타이밍과 관련하여 흥미로운 관찰 결과를 강조합니다. 주목할 만한 점은 현재 시가총액 기준 상위 10위 DeFi 토큰 모두 시가총액 기준 2019년 또는 그 이전에 시드 단계를 거쳤다는 것입니다. 이는 2021년에 입지를 다진 프로젝트들이 동일한 수준의 성공을 거두기 위해 더 큰 어려움을 겪었을 수 있음을 시사합니다. 랩드 비트코인(WBTC), 아발란체(AVAX), 다이(DAI)와 같은 예시는 각각 2019년, 2020년, 2017년에 도입되었으며, 시가총액이 40억 달러 이상을 차지하며 DeFi 공간에서의 조기 진입의 중요성을 보여주었습니다.

더욱이, 제품-시장 적합성 달성을 위한 투쟁은 DeFi에 국한되지 않으며, 게임 회사들도 이 측면에서 어려움을 겪었습니다. 그럼에도 불구하고 게임 프로젝트의 70%가 토큰을 출시했으며, 이는 게임 및 암호화폐 산업에서 지속적인 관심과 성장 잠재력을 나타냅니다.

결론 

보고서의 발견은 2021년에 자금 조달된 암호화폐 프로젝트들이 직면한 현실을 조명합니다. 일부는 제품-시장 적합성을 성공적으로 달성했지만, 대다수는 여전히 약속을 이행하기 위해 노력 중입니다. DeFi 프로젝트는 막대한 투자를 받았음에도 불구하고 제품 출시에서 어려움을 겪었으며, 시장 진입 타이밍이 성공에 중요한 것으로 나타났습니다. 암호화폐 환경이 계속 진화함에 따라 이러한 통찰력은 업계에서 입지를 다지려는 투자자와 프로젝트 팀 모두에게 귀중한 교훈으로 작용합니다.