지미 차노스가 마이크로스트래티를 숏하면서 비트코인을 매수, 주가가 과대평가된 허구라고 주장

지미 차노스는 마이크로스트래티(현재 '스트래티'로 사명 변경) 주식을 매도하고 대신 비트코인을 직접 매수하고 있다.

화요일 밤 뉴욕에서 열린 손 투자 컨퍼런스에서 CNBC의 스콧 와프너와 인터뷰한 짐은 스트래티가 사용하는 전술이 과대평가되었으며 부풀려진 가정 위에 구축되어 있다고 설명하며, 회사의 주식을 매도하고 암호화폐를 직접 매수하고 있다고 밝혔다.

전 Kynikos Associates 대표이자 현재 가족 사무실을 통해 기관 투자자들에게 자문을 제공하는 짐은 스트래티의 비즈니스 모델이 더 이상 실제 소프트웨어처럼 보이지 않는다고 설명했다. 마이클 세일로 의장이 이끄는 이 회사는 암호화폐 지갑을 둘러싼 공개적인 포장지(public wrapper)로 변모했다.

회사는 현재 50만 비트코인 이상을 보유하고 있지만, 짐은 문제가 자산 자체에 있는 것이 아니라 마이크로스트래티지 전체 구조에 있다고 말했다. 회사는 비트코인 매입을 위해 막대한 부채를 지고, 이후 비트코인 보유 가치보다 훨씬 높은 가격으로 거래되기 시작했다.

지미 차노스는 스트래티가 개인 투자자들을 기만한다고 주장

지미는 마이크로스트래티 및 기타 기업들이 기업 구조 내에 암호화폐를 보유한다는 개념을 판매하는 방식도 비판했다. 그는 이러한 기업들이 비트코인을 보유하고 있다는 이유만으로 개인 투자자들이 이러한 기업에 높은 가치를 부여해야 한다고 말하고 있다고 지적했다.

“마이크로스트래티와 이제 더 ominous하게는 많은 자금을 조달하고 있는 일부 카피캣 기업들이 수행하는 행동을 보면, 그들은 기업 구조 내에서 비트코인을 매수할 것이라고 개인 투자자들에게 판매하고 있습니다. 마이크로스트래티가 해온 것처럼, 당신도 우리에게 비슷한 프리미엄을 부여해야 합니다,”라고 지미는 는라고 말했다. 그는 그 아이디어를 “터무니없다”고 불렀다.

그런 제안을 받아들이는 대신, 짐은 반대편에 서 있다. 그는 마이크로스트래티 주식을 숏하면서 비트코인 자체를 매수하고 있다. “우리는 마이크로스트래티와 마이클 세일로가 하는 것과 정확히 같은 일을 하고 있습니다,”라고 그는 말했다. “우리는 마이크로스트래티 주식을 팔고 비트코인을 사며, 기본적으로 1달러짜리 것을 사서 2.5달러에 파는 것입니다.”

지미는 이 구조가 자신의 편에 서 있다고 믿는데, 이는 회사의 시장 가격과 회사가 보유한 자산의 가치 사이의 괴리를 드러내기 때문이다. 그리고 수치는 이를 뒷받침한다. 

스트래티 주가는 지난 1년 동안 220% 이상 상승한 반면, 비트코인은 같은 기간 동안 70% 상승하는 데 그쳤다. 이것이 짐이 자신의 거래를 “아르비트리지 자체뿐만 아니라 개인 투기 심리의 좋은 지표”라고 말하는 이유다.

그는 인터뷰에서 트럼프 대통령에 대해 크게 언급하지 않았지만, 4월 초 이후 암호화폐 랠리는 주로 대통령의 관세 발표와 연결되어 있다. 트럼프는 이 기간 동안 암호화폐에 대한 공개적인 지지를 보여왔으며, 가격은 그의 행정부에서 나오는 톤에 따라 움직였다.

적어도 몇 달 동안은 그렇다. 크립토폴리탄이 오늘 아침 보도했듯이, 시장은 트럼프가 너무 많은 내부자 거래 트릭을 사용한 후 실제로 트럼프에 대해 신경 쓰지 않게 되었다.