글로벌 유동성 둔화, 잠재적 확장 가능성 시사

글로벌 경제의 거시적 상황을 보면 유동성 공급이 둔화되고 있는 것으로 보입니다. 아직 심각한 유동성 위기는 아니지만, 유동성 순환 속도 둔화는 암호화폐 시장에 영향을 미칠 수 있습니다. 

전 세계 유동성이 심각한 위기에 처한 것은 아니지만, 증가세가 둔화되고 있습니다. 하지만 미국 연방준비제도(Fed)의 소폭 양적 완화를 앞두고 반전 조짐이 보이고 있습니다. 이번 주 수요일에 열리는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서는 기준금리가 5.5%로 동결될 가능성이 높습니다. 

일각에서는 0.25% 금리 인하 가능성을 희박하게 보고 있는데, 이는 유동성을 더 빠르게 확보하기 위한 조치로 해석될 수 있다.

시장은 유동성이 안정화되고 다시 투입된 후 다음 단계로 나아갈 준비를 하고 있을지도 모릅니다. 경기 순환적 관점에서 볼 때, 향후 몇 달 동안은 유동성 정체에서 새로운 상승세로 전환될 가능성이 있습니다. 

유동성 추세의 반전은 특히 글로벌 규모에서 몇 달이 걸릴 수 있습니다. 암호화폐 세계의 경우, 스테이블코인 형태의 유동성은 중앙 집중식 및 분산형 거래 모두에서 이미 최고 수준에 도달했습니다. 그럼에도 불구하고 가용 자금은 아무 토큰에나 투자되기보다는 적절한 프로젝트를 선별하는 등 더욱 신중하게 운용되고 있습니다. 

⏸️ 글로벌 유동성은 일시적으로 정체되었지만 전반적으로 긍정적인 방향으로 나아가고 있습니다

지난 7일 동안 글로벌 통화 유동성은 거의 변동 없이 0.01% 상승했습니다.

제 생각에는 앞으로 몇 주 안에 상당히 증가할 가능성이 높습니다.

전년 대비 백분율… pic.twitter.com/G9ouMzgK3r

— 토마스 (@TomasOnMarkets) 2024년 7월 29일

암호화폐는 유동성에 따라 움직이지만, 금리 경색 기간 동안에도 가격이 상승했습니다

첫 번째 암호화폐 강세장은 대부분의 주요 중앙은행들이 전례dent양적 완화 정책을 10년간 시행한 후에 나타났습니다. 이러한 추가 유동성은 수년간 벤처 캐피털의 유입과 위험 자산에 대한 전반적인 수요를 촉진했습니다. 

2024년에도 여전히 일부 주류 금융 분석가들은 Bitcoin (BTC)을 유동성 주도형 거품으로 간주하고 있습니다. 

하지만 지난 몇 년간 비트코인은 금리가 최고조에 달하는 시기에도 상승할 수 있음을 보여주었습니다. 당시 비트코인은 안전자산으로 여겨졌고, 이는 고래 투자자들의 추가적인 현물 매수를 촉진했습니다. 

암호화폐 시장은 성숙하고 진화하여 경제 활동의 중심지, 수수료 수익 창출 지역, 유동성 집중 지역이 생겨났습니다. 고래 투자자와 소위 '스마트 머니'의 움직임 또한 유동성에 대한 자세한 분석을 위해 trac되고 있으며, 시장 상황은 끊임없이 변화하고 있습니다. 동시에 벤처 캐피털(VC) 투자의 급증으로 유입된 자금이 묶인 토큰에서 회수되면서 자금 유출도 발생하고 있습니다.

시간이 지남에 따라 유동성이 증가할 가능성은 장기 보유 전략, 특히 Bitcoin (BTC)에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 2024년 여름, 스테이블코인 투자 자금이 비트코인으로 다시 유입되면서. 이는 스테이블코인의 경우 자산 일부가 동결될 수 있는 반면, BTC는 검열에 대한 저항력이 더 강하기 때문입니다. BTC는 USDT 유입이나 스테이블코인 기반 거래의 단기적인 효과 없이도 향후 몇 달 동안 유동성 확대 추세의 혜택을 볼 수 있습니다.

거품은 사회 곳곳에 만연해 있으며, #암호화폐 거품은 이제 #정치 에까지 침투했습니다 . 기술적인 측면도 있겠지만, #Bitcoin 가격은 순전히…순전히…유동성에 의해 좌우됩니다!! pic.twitter.com/PZoUWQsJ1y

— 리처드 번스타인 어드바이저스 (@RBAdvisors) 2024년 7월 29일

BTC tracM2 유동성 증가

단기적으로 비트코인(BTC)과 암호화폐 시장은 다른 거시 경제 추세와 상반되는 움직임을 보일 수 있습니다. 하지만 지난 몇 년간 BTC의 성장은 대체로 전 세계 M2 통화 공급량 증가 추세를 trac왔습니다. 유동성이 미치는 영향에 대한 중요한 질문 중 하나는 잠재적인 사이클 정점입니다. BTC는 2024년 상승장에서 목표 가격 수준에 도달하지 못했지만, 강세장이 지속된다면 더 높은 가치를 기대할 수 있습니다. 

현재 유동성 사이클을 고려하면 비트코인(BTC)은 2025년 말. 이러한 유동성 사이클은 비트코인 ​​반감기 사이클과도 맞물려 있습니다. 올해 말까지 BTC가 10만 달러까지 상승할 것이라는 기대도 여전히 존재합니다. 하지만 현재로서는 얼마나 많은 유동성이 BTC와 암호화폐 시장으로 유입될지는 예측할 수 없습니다. 

2024년 기준으로 법정화폐 공급량은 점진적으로 증가하여 92조 달러에 달했습니다. 2022년 암호화폐 시장 저점은 유동성 위기로 인해 법정화폐 공급량이 85조 달러까지 떨어졌던 시기와 일치합니다. 최근 비트코인(BTC)의 상승세는 상대적으로 정체된 M2 공급량 속에서 나타나고 있습니다. 

2024년 상반기에는 이미 두 차례의 비트코인(BTC) 상승장이 있었지만, 연준, 유럽중앙은행, 일본은행, 중국인민은행의 유동성 정책에 따라 주요 4대 중앙은행의 M2 공급량은 약 87조 달러 수준에서 비교적 안정적인 흐름을 보였습니다.

하지만 이러한 유동성에는 대가가 따릅니다. 전 세계 부채는 2024년까지 315조 달러로 증가할 것으로 예상됩니다. 비록 낮은 수준이긴 하지만, 인플레이션은 여전히 ​​잠재적인 상쇄 수단으로서 암호화폐 사용을 촉진하는 요인입니다. 

Hristina Vasileva의 Cryptopolitan 보고