라틴 아메리카 전역에서 암호화폐 도입이 지난 4년간 급증했으며, Ethereum, Tron, Solana, 폴리곤 등이 거래 활동을 주도하고 있는 것으로 알려졌습니다. 화요일에 발표된 분석 플랫폼 듄(Dune)의 보고서에 따르면, 라틴 아메리카 기반 거래소의 거래량은 2021년부터 2024년까지 9배 증가하여 270억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.
Dune Analytics의 기록 에 따르면 달러화 연동 스테이블코인인 USDT와 USDC가 전체 거래량의 90% 이상을 차지했습니다. 동시에 지역별 스테이블코인도 놀라운 상승세를 보였는데, 브라질 헤알화 연동 토큰은 전년 대비 660% 이상, 멕시코 페소 연동 토큰은 전년 대비 1,100배 급등했습니다.
활발한 암호화폐 활동 속에 라틴 아메리카 시장의 성숙도가 높아지고 있다
Dune의 LATAM 보고서(2021년 1월부터 2025년 8월까지의 추세 분석)에 따르면, 남미 대륙의 현지 거래소들은 송금량이 800% 증가하여 2021년 30억 달러에서 2025년 8월 270억 달러로 늘어났습니다.
듄은 2023년이 변곡점이었다고 언급했는데, 이때 지역 거래소 활동이 전년 대비 4배 이상 증가했습니다. 비츠오(Bitso)는 거래량이 25억 달러에서 136억 달러로 급증했고, 레몬 Cash )는 거래량이 거의 3배 증가한 2억 6천만 달러를 기록했습니다. 거래소들은 암호화폐를 결제 시스템, 송금 경로, 심지어 기업 재무 시스템에까지 통합하는 방향으로 나아갔습니다.
2024년 유동성 정점, 2025년 활동 둔화
2024년 초, Bitcoin 39,000달러까지 하락했던 약세장 속에서도 라틴 아메리카 거래소의 유동성은 사상 최고치를 기록했습니다. 비트코인은 그 달 말에 43,000달러로 마감했습니다. Bitso의 연간 거래량은 252억 달러로 증가했고, Mercado Bitcoin 의 거래량은 세 배로 늘어 9억 1,500만 달러에 달했으며, Lemon Cash 거래량은 8억 7,000만 달러로 확대되었습니다.
이러한 급등세는 시장이 투기적 거래에서 벗어나 국경 간 상거래, 송금 결제, 통화 헤징과 같은 실질적인 효용성으로 향하고 있다는 분위기를 반영했습니다.
하지만 활동이 둔화되었습니다. 1월은 4년 동안 가장 저조한 달 중 하나였습니다. 그러나 거래량은 꾸준히 회복되어 7월에는 2024년 9월 이후 최고 수준에 도달했습니다.
Bitso는 1월부터 7월까지 110억 달러 규모의 자금 흐름을 처리했는데, 이는 2024년보다는 느린 속도이지만 2023년 이전의 어떤 수치보다도 훨씬 높은 수치입니다. 같은 기간 동안 Mercado Bitcoin 9억 9천만 달러를 trac했고, Lemon Cash 반년 남짓한 기간 동안 8억 9천만 달러를 처리하여 전년도 기록과 비슷한 수준에 도달할 것으로 예상됩니다.
2021년 1월부터 2025년 7월까지 Ethereum기반 거래량은 455억 달러 이상을 기록하며 전체 trac거래량의 거의 4분의 3을 차지했습니다. Tron 125억 달러로 2위를 차지했는데, 이는 낮은 거래 수수료 덕분에 USDT 거래에 선호되는 네트워크가 되었기 때문입니다.
Solana 총 거래량 14억 5천만 달러로 3위를 차지했으며, 폴리곤은 11억 7천만 달러로 그 뒤를 바짝 쫓았습니다. 폴리곤의 시장 점유율은 2025년 들어 크게 성장하여 7월에는 월간 거래량의 7.2%를 기록하며 Solana나의 7.1%를 앞질렀습니다.
BNB Chain은 총 거래액 9억 6,300만 달러로 그 뒤를 이었고, 규모가 작은 네트워크인 Base와 Arbitrum은 각각 2,360만 달러와 1,120만 달러를 기록했습니다. 특히 Arbitrum은 올해 7월에 2024년 목표액인 1,120만 달러를 이미 달성했습니다.
스테이블코인은 라틴 아메리카 암호화폐 시장의 명실상부한 주도 동력이었습니다. 2025년 7월 기준으로 USDT와 USDC는 해당 지역 거래소에서 이루어진 전체 거래량의 거의 90%를 차지했습니다.
2021년 1월부터 2025년 7월까지 USDT는 324억 달러 규모의 거래를 처리했으며, 이는 USDC의 183억 6천만 달러의 거의 두 배에 달하는 금액입니다. ETH는 2021년 이후 거래량 47억 4천만 달러로 전체 자산 중 세 번째로 많이 거래된 자산입니다. SOL은 약 1%의 거래량으로 6억 6천만 달러의 유입액을 기록하며 네 번째로 많이 거래된 자산입니다.
