A adoção de criptomoedas na América Latina aumentou consideravelmente nos últimos quatro anos, com Ethereum, Tron, Solanae Polygon liderando as atividades nas corretoras. De acordo com um relatório da plataforma de análise Dune, publicado na terça-feira, o volume de negociações em corretoras sediadas na América Latina aumentou nove vezes entre 2021 e 2024, atingindo US$ 27 bilhões.
dados da Dune Analytics de julho, USDT e USDC, lastreados em dólar, representaram mais de 90% de toda a atividade nas exchanges. Ao mesmo tempo, as stablecoins regionais apresentaram um crescimento notável, com tokens atrelados ao real brasileiro registrando alta superior a 660% em relação ao ano anterior, e tokens atrelados ao peso mexicano valorizando 1.100 vezes em comparação com o ano anterior.
O mercado da América Latina amadurece em meio à intensa atividade de criptomoedas
Segundo o relatório da Dune para a América Latina, que estuda as tendências de janeiro de 2021 a agosto de 2025, as bolsas de valores locais no continente viram os volumes de transferências expandirem 800%, crescendo de apenas US$ 3 bilhões em 2021 para US$ 27 bilhões.
Dune mencionou que o ponto de inflexão ocorreu em 2023, quando a atividade das corretoras mais do que quadruplicou em relação ao ano anterior. A Bitso saltou de US$ 2,5 bilhões em volume para US$ 13,6 bilhões, enquanto a Lemon Cash quase triplicou seus fluxos para US$ 260 milhões. As corretoras passaram a integrar criptomoedas em sistemas de pagamento, corredores de remessas e até mesmo tesourarias corporativas.
Pico de liquidez em 2024, atividade lenta em 2025
No início de 2024, a liquidez das exchanges da América Latina atingiu níveis recordes em um contexto de mercado em baixa, no qual Bitcoin havia caído para US$ 39.000, fechando o mês com uma alta de US$ 43.000. O volume anual da Bitso subiu para US$ 25,2 bilhões, o Mercado Bitcoin triplicou seus fluxos para US$ 915 milhões e o Lemon Cash expandiu para US$ 870 milhões.
A alta expressou a sensação de que os mercados estavam se afastando da negociação especulativa e se voltando para aplicações práticas, como comércio internacional, liquidação de remessas e proteção cambial.
Ainda assim, a atividade desacelerou no início de 2025. Janeiro registrou um dos meses mais fracos do período de quatro anos. No entanto, os volumes se recuperaram gradualmente; em julho, já haviam atingido os níveis mais altos desde setembro de 2024.
A Bitso processou US$ 11 bilhões em fluxos entre janeiro e julho, um ritmo mais lento do que em 2024, mas várias vezes maior do que qualquer valor anterior a 2023. A Mercado Bitcoin registrou US$ 990 milhões durante o mesmo período, enquanto a Lemon Cash movimentou US$ 890 milhões em pouco mais de seis meses, o que a coloca a tracde igualar seu recorde do ano anterior.
Entre janeiro de 2021 e julho de 2025, as transferências baseadas em Ethereumrepresentaram mais de US$ 45,5 bilhões em volume, quase três quartos de todos os fluxos trac. Tron ficou em segundo lugar, com US$ 12,5 bilhões, impulsionada por suas transações de baixo custo, que a tornaram a rede preferida para transferências de USDT.
Solana ficou em terceiro lugar com US$ 1,45 bilhão em fluxos totais, ligeiramente à frente dos US$ 1,17 bilhão da Polygon. A participação da Polygon cresceu significativamente em 2025, atingindo 7,2% dos volumes mensais em julho, ultrapassando os 7,1% da Solana.
BNB Chain ficou em segundo lugar, com um volume total de transações de US$ 963 milhões, enquanto as redes menores Base e Arbitrum registraram US$ 23,6 milhões e US$ 11,2 milhões, respectivamente. A Arbitrum, por sua vez, já havia atingido seu total de US$ 11,2 milhões para 2024 em julho deste ano.
As stablecoins foram o motor indiscutível da atividade cripto na América Latina. Em julho de 2025, USDT e USDC representavam quase 90% de todas as transações em exchanges da região.
De janeiro de 2021 a julho de 2025, o USDT processou US$ 32,4 bilhões em transferências, quase o dobro dos US$ 18,36 bilhões registrados pelo USDC. O ETH é o terceiro ativo mais negociado no geral, com um volume de US$ 4,74 bilhões desde 2021. O SOL ocupa a quarta posição, com cerca de 1% da atividade e um total de US$ 660 milhões em fluxos.
