Etched, 10억 달러 주문 체결, AI 추론에서 엔비디아 겨냥

4년 차 칩 스타트업인 Etched는 이미 훈련된 후 AI 모델을 실행하는 데 주로 설계된 하드웨어에 10억 달러 이상의 주문을 받았다고 주장합니다. AI 모델을 실행하는 과정은 추론이라고 하며, 이는 비즈니스 운영에서 AI를 사용하는 기업들에게 가장 비싼 작업 중 하나가 되었습니다. Etched는 칩 기술이 엔비디아의 범용 GPU보다 더 빠르고 저렴하며 에너지 사용이 적게 작업을 수행할 수 있다고 믿습니다.

회사는 50억 달러의 가치 평가와 함께 주문을 공유했습니다. 또한 TechCrunch의 보고서에 따르면 첫 번째 칩은 이미 대만반도체제조공사(TSMC)에서 제조되었습니다. 칩이 예상대로 작동하면 현재 엔비디아로 유입되는 자금의 일부가 우회되어 최전선 AI 모델 배포 주변의 경제학이 변화할 것입니다.

“우리는 AI의 진화에서 범용 GPU보다 더 잘 수행할 수 있는 특수 칩이 불가피한 지점에 도달했습니다. 그리고 세계의 기술 의사 결정자들은 이를 알고 있습니다,”라고 Etched의 공동 설립자이자 CEO인 가빈 우버티는 2024년 TechCrunch에게 말했습니다.

대규모 데이터셋에서 모델이 학습하는 훈련과 달리, 추론은 사용자가 프롬프트를 제출할 때마다 발생합니다. 현재 대규모 언어 모델은 가중치를 찾고 키-값(KV) 캐시를 업데이트하는 데 시간을 사용하며, 이는 컨텍스트 창이 커짐에 따라 메모리 용량과 대역폭의 중요성을 증가시킵니다. 결과적으로, 무거운 워크로드를 처리할 수 있는 GPU 대신 추론 전용으로 설계된 칩에 대한 수요가 있습니다.

마이클 J. 위안과 주 롱이 2026년 7월에 발표한 논문에 따르면, 주류 GPU는 높은 처리 능력과 상대적으로 낮은 메모리의 조합으로 인해 연산 집약적이고 용량 경량으로 특징지을 수 있습니다. 저자에 따르면, 추론 중에는 데이터 대기 중 일부 연산이 종종 미사용 상태로 남아 있으며, 이는 연산 효율성보다는 메모리 소비 최적화를 위해 설계된 하드웨어를 사용할 가능성을 만듭니다.

Etched가 판매하는 것

Etched는 개별 칩을 마케팅하는 대신, 커스텀 실리콘, 네트워킹 유닛 및 소프트웨어로 구성된 시스템의 집합체인 프론티어 추론 클러스터를 제공합니다. 이 회사는 엔비디아, 구글 TPU 팀, 브로드컴, SK하이닉스 및 TSMC에서 채용된 400명 이상의 엔지니어를 고용하고 있다고 주장합니다.

이 회사는 예상되는 성능 향상을 두 가지 독점 기술에 기인합니다. 첫 번째는 저전압 추론(LVI)으로, 이는 컴퓨팅 블록이 더 낮은 전압 수준에서 작동하여 더 낮은 열 생산으로 지속적인 작동을 달성할 수 있도록 하는 기술입니다. 다른 기술은 클러스터 스케일 메모리(CSM)로, 이는 저지연 저장 시스템에서 칩을 자유롭게 하여 긴 컨텍스트 추론 및 KV-캐시 크기 성장의 문제를 제거합니다.

그러나 이러한 기술들은 여전히 독립적으로 확인되지 않은 회사의 주장으로 간주됩니다. Etched는 이번 여름 말 첫 제품 랙을 출하하기 시작하면 벤치마크 결과와 기술 정보의 일부를 공개할 것으로 예상한다고 주장했습니다.

파산 직전에서 혼잡한 자본 구조로

TechCrunch에 따르면, Etched는 지금까지 약 8억 달러를 조달했으며, 이 중 12월에 완료된 5억 달러의 자금 조달은 50억 달러의 사후 평가액을 기준으로 합니다. 스트라이프스가 라운드를 주도했으며, 제인 스트리트, 허드슨 리버 트레이딩, 투 시그마, 리빗 캐피탈 및 벤처텍 얼라이언스가 참여했습니다.

투자자 명단에는 또한 저명한 AI 연구자 안드레이 카르파티, 제프리 힌튼, 페이페이 리, 아서 멘치 및 스콧 우, 그리고 스탠리 드루켄밀러와 피터 틸도 포함됩니다.

이후 지원은 스타트업의 방향을 완전히 전환하는 계기가 되었습니다. 2022년 하버드 중퇴자이자 틸 페로우인 로버트 와켄과 가빈 우베르티가 설립한 에치드(Etched)는 2023년 내내 투자자 유치에 어려움을 겪었습니다. 회사 창립자들은 2024년 1억 2,500만 달러 이상의 자금을 조달하기 전까지 문의한 거의 모든 기관이 자신의 요청을 거부했다고 밝혔습니다.

업계가 주목하는 치열한 경쟁

Etched는 이미 포화 상태인 시장에 진입하고 있습니다. 세레브라스는 올해 가장 주목받은 AI 칩 IPO 중 하나를 가졌고, 그로프는 최근 6억 5,000만 달러의 자금을 조달했으며, 아마존, 구글, 마이크로소프트는 자체 인프라를 위한 커스텀 AI 칩을 개발 중입니다. 오픈AI도 브로드컴을 고용하여 커스텀 칩을 만들었으며, 이는 추론 시장이 엔비디아 이외의 다른 참여자를 지원할 수 있는 수준에 도달했음을 시사합니다.

제조 공정은 여전히 투쟁입니다. 앞서 크립토폴리탄이 보고한 바와 같이, 고급 패키징 기술, 특히 TSMC의 CoWoS 프로세서와 고대역폭 메모리를 연결하는 방법은 업계의 가장 큰 장애물 중 하나가 되었습니다.

AI 웨이퍼에 대한 수요는 2022년부터 2026년까지 약 11배 증가할 것으로 예상됩니다. 한편, TSMC는 순수 파운드리 시장에서 약 72%의 점유율을 차지하고 있습니다. 에치드는 TSMC의 N4P 공정을 사용하므로, 엔비디아, AMD 및 기타 AI 칩 제조사와 동일한 제조 자원을 놓고 경쟁하게 됩니다.

현재의 초점은 실행에 맞춰져 있습니다. 보도에 따르면 생산이 이미 시작되었으며, 향후 몇 달 안에 약 10억 달러의 판매 주문을 확보하기 위해 첫 추론 랙이 출고될 예정입니다. 하드웨어가 회사의 개선된 기능에 대한 약속을 얼마나 충족했는지는 고객에게 도달한 후에야 독립적인 검증을 통해 확인될 것입니다.

당분간 회사의 LVI 및 CSM에 대한 주장은 확인된 결과보다는 약속으로 간주해야 합니다. 만약 결과가 사실로 입증된다면, 이 스타트업은 AI 추론 분야에서 엔비디아의 가장 치열한 경쟁자 중 하나가 될 가능성이 높습니다.