달러 약세에 힘입어 신흥 시장 주식이 2009년 이후 최대 상승세를 기록했습니다

미국 달러 약세와 저평가된 주식들이 투자자들을 개발도상국으로 다시trac면서 신흥 시장 주식은 2009년 이후 가장tron상승세를 기록했습니다.

파이낸셜 타임스에 따르면, 이러한 주식들을 포함하는 MSCI 벤치 trac지수는 올해 들어 현재까지 28% 급등하여 15년 만에 최대 상승률을 기록했습니다.

한편, JP모건이 발표한 개발도상국 현지 통화 발행 국채 지수는 16% 상승했는데, 이는 투자자들이 미국 시장이 지배했던 "잃어버린 10년"이라고 불렀던 시기에서tron회복세를 반영한 ​​것입니다.

반면 MSCI가 trac하는 선진국 주식은 올해 17% 미만으로 상승했습니다. 2010년에서 2024년 사이 신흥 시장 주식은 총 9% 미만 상승했는데, 이는 역사상 가장 긴 미국 증시 상승세와 비교하면 저조한 실적입니다. 2001년 이후 이들 시장의 상승세는 호황과 불황의 반복으로 이어졌고, 투자자들은 신중한 태도를 보이고 있습니다.

현재, 세계 정세의 변화, 특히 달러 약세가 이러한 반전의 주요 원동력으로 꼽히고 있습니다. 피에라 캐피털의 수석 포트폴리오 매니저인 이안 시몬스는 "15년간 매우 부진한 성과를 보인 후, 마침내 모든 조건이 맞아떨어지고 있으며, 그 핵심 변수는 달러입니다."라고 말했습니다. "의도적이든dent이든, [도널드 트럼프 미국dent ]은 달러 약세를 유도한 것으로 보입니다."

달러 약세와 국내 채권 가격 상승

달러 약세는 일반적으로 개발도상국의 달러 표시 부채 상환 비용을 줄여 재정적 부담을 완화합니다. 미국 연방준비제도의 금리 인하 조치는 인플레이션을 감안하더라도 여전히 높은 수익률을 제공하는 현지 통화 채권에 대한 달러 자금 투자를 촉진하기도 했습니다.

프린시펄 피니스테르의 최고투자책임자인 다미앙 부셰는 밝혔습니다 . 그는 "중앙은행들이 완화적인 통화정책 기조를 유지하고 있고 달러화는 약세 추세를 보이고 있다"고 말했습니다.

브라질과 남아프리카공화국 같은 주요 신흥 경제국들이 올해 금리 인하에 신중한 태도를 보였기 때문에 실질 수익률은 여전히 ​​높은 수준을 유지하고 있습니다. 터키처럼 재정 건전성이 취약한 국가들은 외국 자본trac를 위해 두 자릿수 금리를 유지하고 있습니다.

태국이나 말레이시아처럼 금리가 낮은 아시아 경제권에서도 인플레이션 하락으로 인해 국내 채권이 현지 투자자들에게trac투자처로 남아 있다.

아르헨티나에서 새로운 부채 위기가 불거지고 있음에도 불구하고, 현지 통화 채권의 상승세는 2016년 이후 가장tron합니다. 아르헨티나는 한때 classic 신흥 시장 투자 대상으로 여겨졌지만, 현재는 대부분의 글로벌 투자자들의 관심에서 멀어진 국가입니다.

제외한 17개 주요 신흥 시장에서 중국을하기 위해 올해 사상 최대 규모인 2,860억 달러의 현지 통화 채권을 발행했습니다tron높은 수익률에 대한 강력한 수요를

아시아 증시 급등을 이끄는 AI 관련 투자

주식 투자자들은 세계적인 인공지능(AI) 붐과 연관된 신흥 시장에 대거 투자하고 있습니다. 이들 시장은 반도체 생산을 주도하고 있으며, 투자자들은 AI 수요가 투자 급증에 미치지 못할 수 있다는 경고를 무시하고 있습니다.

한국의 코스피 지수와 대만의 타이엑스 지수는 최근 인공지능 데이터센터에 필수적인 반도체, 전력 설비 및 기타 제품 제조업체에 자금이 유입되면서 사상 최고치를 경신했습니다.

대만 TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company)의 시가총액은 크게 증가하여 현재 MSCI 벤치마크 지수에서 약 11%를 차지하고 있으며, 이는 다른 대부분의 국가 주식을 합친 것보다 더 큰 비중입니다.

올해 신흥 시장 주식 상승분의 상당 부분은 주가수익비율(PER) 상승에 따른 "재평가"에서 비롯되었습니다. 이러한 기준으로 볼 때, 신흥 시장 주식은 미국 주식에 비해 여전히 저평가되어 있습니다.

MSCI 벤치마크 지수에 포함된 주식은 내년 예상 수익의 약 14배에 거래되고 있으며, S&P 500 지수는 약 23배입니다. 윌리엄 블레어의 포트폴리오 매니저인 비비안 린 서스턴은 "올해 신흥 시장의 성과를 이끈 것은 재평가이며, 미국과 나머지 세계 사이에는 큰 가치 평가 격차가 존재합니다. 미국 주식이 오랫동안 매우 고평가되어 왔기 때문에 그 격차는 여전히 상당합니다."라고 말했습니다.

인도 증시는 예외적으로 상승세를 따라가지 못했는데, 이는 기업 실적이 예상치를 하회하는 시점에 이미 주가가 미국 증시 수준에 근접했기 때문입니다. 올해 다른 신흥 시장들이 강력한 상승세를 보였음에도 불구하고, 투자자들은 신흥 시장 주식과 채권으로의 자금 유입이 상승세를 견인하고 있다고 말합니다. 시몬스는 "현재 신흥 시장은 보유 자산이 부족하고 투자 비중도 낮다"고 분석했습니다.