TVL 순위에서 Aave를 제친 리스태킹 프로토콜 EigenLayer

탈중앙화 금융(DeFi) 공간에서 이더리움 스테이킹 프로토콜인 EigenLayer는 대출 프로토콜 Aave를 제치고 총 잠금 가치(TVL) 기준 두 번째로 큰 DeFi 프로토콜로서의 지위를 확보했습니다. 

프로토콜에 committed된 $104억 상당의 암호화폐 자산을 보유하고 있는 EigenLayer의 등장은 DeFi 플랫폼의 위계를 흔드는 주목할 만한 이정표를 mark합니다.

리스태킹 프로토콜 EigenLayer의 급격한 상승

EigenLayer의 부상은 스테이킹 상한제를 일시적으로 제거하여 사용자가 이미 스테이킹한 토큰을 재스테이킹할 수 있도록 했을 때 이루어졌습니다. 이 전략적 조치는 EigenLayer의 TVL을 $110억의 역대 최고치로 끌어올렸으며, Aave의 21개월 만에 최고치인 $107억 TVL을 압도했습니다.

TVL의 급증은 재스테이킹 프로토콜의 증가하는 인기를 보여주며, 상한제가 제거된 이후 EigenLayer의 TVL은 놀라운 382.5% 증가했습니다.

급격한 상승에도 불구하고 EigenLayer의 지배력은 논란 없이 이루어진 것은 아닙니다. 이더리움 개발자들은 과도한 레버리지에 대한 우려를 인용하며 리스태킹 프로토콜의 확산을 경고했습니다. 그러나 지지자들은 이미 자산을 스테이킹한 사용자에게 추가 보상을 제공할 수 있다고 주장합니다. 

솔라나 재단 전략 책임자 Austin Federa는 리스태킹 TVL이 어떻게 계산되는지에 대해 의문을 제기했으며, stETH와 같은 스테이킹 파생 자산의 가치가 기술적으로 다른 프로토콜에 잠겨 있을 때 이를 TVL로 간주해야 하는지 의문을 제기했습니다.

DeFi 프로토콜의 현황

EigenLayer의 급격한 부상은 유동성 스테이킹 플랫폼이 주요 플레이어로 부상하는 DeFi 프로토콜의 진화하는 환경을 강조합니다. 사용자가 스테이킹한 자금과 교환하여 토큰을 받는 유동성 스테이킹 프로토콜은 약 160개의 프로토콜에 걸쳐 거의 $550억의 잠긴 가치를 지닌 가장 큰 DeFi 카테고리입니다. 특히 EigenLayer가 Aave를 역전한 것은 DeFi 생태계에서 유동성 스테이킹 프로토콜의 증가하는 중요성을 강조합니다.

Dune Analytics 데이터에 따르면 EigenLayer는 115,000명 이상의 고유한 예치자를 보유하고 있으며, 래퍼드 이더(wETH)와 stETH가 스테이킹된 토큰의 74%를 차지합니다. 반면, Aave는 하루 5,700명 이상의 활성 사용자를 기록하고 있으며, 잠금 가치 기준 최대 프로토콜인 Lido는 Token Terminal 데이터에 따르면 430명 미만의 사용자를 보유하고 있습니다.

Aave가 직면한 과제

EigenLayer의 상승을 축하하는 동안, Aave 는 자체적인 과제에 직면해 있습니다. 2월 21일 장기 리스크 매니저인 Gauntlet의 퇴사는 커뮤니티 내에서 우려를 자아냈습니다. Gauntlet은 분리의 이유로 "최대 이해관계자들의 일관되지 않은 가이드라인과 암묵적인 목표"를 탐색하는 데 어려움을 겪었음을 밝혔습니다.

이 퇴사는 Gauntlet이 Aave와 수익성 있는 1년 계약을 체결한 지 불과 두 달 만에 발생했습니다. 또한 Gauntlet은 경쟁 DeFi 대출 프로토콜인 Morpho와 파트너십을 맺어 Aave의 어려움을 더욱 악화시켰습니다.

EigenLayer의 TVL 급격한 증가는 DeFi 공간에서 Aave와 같은 기존 프로토콜을 압도하는 주요 플레이어로 그 지위를 확고히 했습니다. 그 상승은 논쟁과 감시를 불러일으켰지만, EigenLayer의 성공은 리스태킹 프로토콜의 성장하는 중요성과 DeFi 생태계 내 역학의 변화를 강조합니다.

 DeFi 공간이 계속 진화함에 따라, EigenLayer와 같은 프로토콜이 탈중앙화 금융의 미래를 어떻게 형성할지 지켜봐야 할 것입니다.