Dans l'espace de la finance décentralisée (DeFi), le protocole de staking Ethereum EigenLayer a dépassé le protocole de prêt Aave, assurant sa position de deuxième plus grand protocole DeFi en termes de valeur totale bloquée (TVL).
Avec un montant stupéfiant de 10,4 milliards de dollars d'actifs crypto engagés dans le protocole, d'EigenLayer marque une étape remarquable, bouleversant la hiérarchie des DeFi .
Le protocole de réengagement EigenLayer prend de l'avance
L'ascension fulgurante d'EigenLayer s'est faite suite à la levée temporaire d'une limite sur le staking, permettant aux utilisateurs de redéposer leurs tokens issus du staking. Cette initiative a propulsé la TVL d'EigenLayer à un niveau record de 11 milliards de dollars, éclipsant ainsi Aave , qui s'élevait à 10,7 milliards de dollars en 21 mois.
La forte augmentation du TVL témoigne de l'attrait croissant des protocoles de réinvestissement, EigenLayer ayant connu une hausse remarquable de 382,5 % de son TVL depuis la levée du plafond.
Malgré son ascension fulgurante, la domination d'EigenLayer n'est pas sans controverse. Les développeurs Ethereum ont mis en garde contre la prolifération des protocoles de restaking, invoquant des risques d'effet de levier excessif. Cependant, ses partisans affirment que le restaking peut générer des récompenses supplémentaires pour les utilisateurs ayant déjà immobilisé leurs actifs.
Austin Federa, responsable de la stratégie de Solana Foundation, a soulevé des questions sur la manière dont le TVL de redécoupage est calculé, se demandant si les actifs dérivés du staking comme le stETH devraient être considérés comme du TVL lorsque leur valeur est techniquement bloquée sur un autre protocole.
Le paysage du protocole DeFi
EigenLayer illustre l'évolution du paysage des DeFi , où les plateformes de staking liquide s'imposent comme des acteurs clés. Ces protocoles, qui permettent aux utilisateurs de recevoir des tokens en échange de leurs fonds mis en jeu, constituent la plus importante DeFi Aave par EigenLayer souligne notamment l'importance croissante des protocoles de staking liquide au sein de l' écosystème DeFi
Les données de Dune Analytics révèlent qu'EigenLayer revendique plus de 115 000 déposants uniques, dont 74 % des jetons mis en jeu sont en Wrapped Ether (wETH) et stETH. À titre de comparaison, Aave enregistre plus de 5 700 utilisateurs actifs quotidiens, tandis que Lido, le plus important protocole en termes de valeur bloquée, compte moins de 430 utilisateurs, selon les données de Token Terminal.
Défis rencontrés par Aave
Alors qu'EigenLayer célèbre son ascension, Aave L'entreprise est confrontée à ses propres défis. Le départ de son gestionnaire des risques de longue date, Gauntlet, le 21 février, a suscité des inquiétudes au sein de la communauté. Gauntlet a invoqué des difficultés à s'y retrouver parmi « des directives incohérentes et des objectifs non écrits des principaux acteurs » comme motif de cette séparation.
Ce départ est survenu seulement deux mois après la signature par Gauntlet d'untraclucratif d'un an avec Aave. De plus, Gauntlet s'est associé au protocole de prêt DeFi concurrent Morpho, aggravant encore les difficultés d' Aave.
La croissance fulgurante de la TVL d'EigenLayer a consolidé sa position d'acteur majeur de la finance décentralisée DeFi , éclipsant des protocoles établis comme Aave. Si son ascension a suscité débats et interrogations, le succès d'EigenLayer souligne l'importance croissante des protocoles de restaking et l'évolution de la dynamique au sein de l'écosystème DeFi .
Alors que l'écosystème DeFi continue d'évoluer, il reste à voir comment des protocoles comme EigenLayer façonneront l'avenir de la finance décentralisée.
