- EigenLayers TVL erreicht 11 Mrd. und übertrifft damit Aaves Höchststand.
- Kontroverse um die TVL-Berechnungen des Restaking-Protokolls.
- Liquid Staking gewinnt an Bedeutung mit 55 Mrd. im Lock-up.
Im Bereich der dezentralen Finanzen (DeFi) hat das Ethereum-Staking-Protokoll EigenLayer das Kreditprotokoll Aave überholt und sich als das zweitgrößte DeFi-Protokoll nach dem Total Value Locked (TVL) positioniert.
Mit einer beeindruckenden Menge an Krypto-Assets in Höhe von 10,4 Milliarden US-Dollar, die dem Protokoll zugewiesen sind, markiert der Aufstieg von EigenLayer einen bemerkenswerten Meilenstein, der die Hierarchie der DeFi-Plattformen durcheinander bringt.
Restaking-Protokoll EigenLayer zieht deutlich davon
EigenLayers Aufstieg zur Prominenz erfolgte, als es vorübergehend eine Obergrenze für Staking entfernte und es Nutzern ermöglichte, ihre bereits gestaketen Token erneut zu staken. Diese strategische Maßnahme trieb EigenLayers TVL auf ein Allzeithoch von 11 Milliarden US-Dollar und übertraf damit Aaves 21-monatiges Hoch von 10,7 Milliarden US-Dollar TVL.
Der Anstieg des TVL zeigt die wachsende Attraktivität von Restaking-Protokollen, wobei EigenLayer seit Aufhebung der Obergrenze einen bemerkenswerten Anstieg des TVL um 382,5 % verzeichnet.
Trotz seines meteorischen Aufstiegs war EigenLayers Dominanz nicht ohne Kontroversen. Ethereum-Entwickler haben vor der Ausbreitung von Restaking-Protokollen gewarnt und dabei Bedenken hinsichtlich übermäßiger Hebelwirkung geäußert. Befürworter argumentieren jedoch, dass Restaking zusätzliche Belohnungen für Nutzer generieren kann, die ihre Assets bereits gestakt haben.
Austin Federa, Leiter der Strategie bei der Solana Foundation, stellte Fragen zur Berechnung des Restaking-TVL und fragte, ob gestakete abgeleitete Assets wie stETH als TVL betrachtet werden sollten, wenn ihr Wert technisch in einem anderen Protokoll gesperrt ist.
Die Landschaft der DeFi-Protokolle
EigenLayer‘s rascher Aufstieg unterstreicht die sich wandelnde Landschaft der DeFi-Protokolle, in denen Liquid-Staking-Plattformen als wichtige Akteure hervortreten. Liquid-Staking-Protokolle, bei denen Nutzer Token im Austausch für ihre gestaketen Mittel erhalten, bilden die größte DeFi-Kategorie mit fast 55 Milliarden US-Dollar gesperrtem Wert in etwa 160 Protokollen. Besonders bemerkenswert ist EigenLayers Überholung von Aave, was die wachsende Bedeutung von Liquid-Staking-Protokollen im DeFi-Ökosystem unterstreicht.
Daten von Dune Analytics zeigen, dass EigenLayer über 115.000 einzigartige Einleger hat, wobei Wrapped Ether (wETH) und stETH 74 % der gestaketen Token ausmachen. Im Gegensatz dazu verzeichnet Aave über 5.700 tägliche aktive Nutzer, während Lido, das größte Protokoll nach gesperrtem Wert, laut Token-Terminal-Daten unter 430 Nutzern hat.
Herausforderungen, vor denen Aave steht
Während EigenLayer seinen Aufstieg feiert, kämpft Aave mit eigenen Herausforderungen. Der Abgang des langjährigen Risikomanagers Gauntlet am 21. Februar hat in der Community Bedenken ausgelöst. Gauntlet gab an, Schwierigkeiten bei der Navigation durch „inkonsistente Richtlinien und ungeschriebene Ziele der größten Stakeholder“ als Grund für die Trennung genannt zu haben.
Dieser Abgang erfolgte nur zwei Monate, nachdem Gauntlet einen lukrativen Einjahresvertrag mit Aave unterzeichnet hatte. Darüber hinaus ging Gauntlet eine Partnerschaft mit dem rivalisierenden DeFi-Kreditprotokoll Morpho ein, was Aaves Probleme weiter verschärfte.
EigenLayers bemerkenswerter Anstieg des TVL hat seine Position als führender Akteur in der DeFi-Landschaft gefestigt und etablierte Protokolle wie Aave in den Schatten gestellt. Während sein Aufstieg Debatten und Prüfungen ausgelöst hat, unterstreicht EigenLayers Erfolg die wachsende Bedeutung von Restaking-Protokollen und die sich wandelnden Dynamiken innerhalb des DeFi-Ökosystems.
Während sich der DeFi-Bereich weiterentwickelt, bleibt abzuwarten, wie Protokolle wie EigenLayer die Zukunft der dezentralen Finanzen gestalten werden.
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Emman Omwanda
Emmanuel Omwandas Expertise liegt in den Kryptowährungsmärkten und umfasst sowohl fundamentale als auch technische Analysen. Er arbeitete zuvor bei verschiedenen Krypto-Medien, bevor er zu Cryptopolitan kam, darunter CoinEdition, The Crypto Basic, CryptoNews Flash und DroomDroom. Er hat einen Bachelor of Science (BSc.) in Mathematik und Informatik von der Kenyatta University in Kenia und befindet sich derzeit im letzten Jahr seines Studiums für einen Bachelor of Arts in Kommunikations- und Medienwissenschaften.
