CBDC가 글로벌 금융을 파괴할 수 있는가? – 현실

역사적으로 자본 시장 내의 모든 기술적 도약은 하나의 보편적 진리, 즉 진보를 가리켜 왔습니다. 더 빠른 거래부터 급감하는 비용에 이르기까지, 기술은 지속적으로 글로벌 금융을 효율성 쪽으로 밀어붙여 왔습니다.

하지만 지평선 너머로 그림자가 드리워져 있습니다. 조화와 통합의 동일한 선율을 부르지 않을 잠재적 게임 체인저가 있습니다. 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)가 등장합니다.

거스름물

과거 금융 분야에 도입된 기술들은 주로 프로세스를 간소화했습니다. 그러나 CBDC는 아직 초기 단계이지만 이 흐름을 방해할 수 있습니다.

11개국이 이미 CBDC 게임에 참여하고 있으며, 또 다른 몇몇 국가들이 시범 운영 중입니다. 이들은 단순한 금융 장난감이 아니며, 돈이 인식되고 거래되는 방식에 대한 뚜렷한 변화를 나타냅니다.

국가 경계 내에서는 CBDC가 충분히 무해해 보입니다. 각 중앙은행은 자신의 취향에 맞게 이를 맞춤화할 수 있습니다. 실제 드라마는 이러한 디지털 화폐가 국경을 넘을 때 발생합니다.

갑자기 자본 거래에 대한 잠재적 장벽과 제한이 가득한 무대가 나타나 국제 금융의 지형을 재정의합니다.

게다가 계속되는 지정학적 탱고(춤)는 이미 국가들을 서방 은행의 주류에서 멀어지게 했습니다. 예를 들어 중국과 러시아는 미국 달러 시스템과 Swift 은행 통신 프레임워크에 대한 대안을 적극적으로 구축해 왔습니다.

지금까지 이러한 움직임은 Swift의 왕좌를 흔들기 어려울 것으로 간주되었습니다. 그러나 국경 간 거래를 혁신할 잠재력을 지닌 CBDC는 게임의 균형을 맞추는 데 도움이 될 수 있습니다.

훈련되지 않은 눈에는 CBDC가 불필요해 보일 수 있습니다. 어쨌든 많은 국가들이 이미 금융 프로세스의 상당 부분을 디지털화했습니다. 왜 또 다른 디지털 통화를 혼합물에 추가하는 것일까요?

답은 블록체인의 변혁적 힘에 있습니다. 유형 및 금융 자산 모두 토큰화 방향으로 기울어짐에 따라 블록체인 지원 중앙은행 통화의 필요성이 급증할 것입니다.

CBDC 기반 세계 상상하기

글로벌 CBDClandscape를 지배할 세 가지 잠재적 모델이 있습니다:

1. 중립적 중개자: 오늘날의 Swift와 유사하지만 CBDC를 위한 엔티티를 상상해 보세요. 국제결제은행(BIS)은 이미 이러한 모델을 실험했습니다. 그 범위는 기본 통화 교환으로 제한될 수 있지만, 그 존재는 CBDC 기반 세계로의 전환을 안정화할 수 있습니다.
2. CBDC를 위한 디지털 인프라: 이는 국가 간 직접적이고 상호 연결된 네트워크로, 금융 거래를 위한 디지털 철도와 같습니다. 중국, 홍콩 등이 참여한 mBridge 프로젝트가 그 대표적인 예로 진행 중입니다. 이는 통화 거래뿐만 아니라 증권 거래도 가능하게 할 것으로 약속합니다.
3. 공유 CBDC: 여러 국가가 감독하는 공유 디지털 통화입니다. 이 모델은 정치적으로 그리고 경제적으로 깊이 얽힌 국가들 사이에서만 실행 가능합니다.

CBDC 혁명은 함정 없이 진행되지 않습니다. 일관된 금융 생태계를 만드는 대신, 글로벌 금융 장면을 더욱 분열시킬 가능성이 높습니다. 미국과 중국과 같은 강대국 간의 권력 다툼은 이러한 균열을 더욱 깊게 할 것입니다. 항상 그랬듯이 결정적 요소는 효율성입니다. 가장 낮은 비용과 가장 높은 속도를 제공하는 CBDC 모델이 자본 유입을 끌어들이게 될 것입니다.

그리고 미국 달러가 있습니다. 무역 통화의 reigning champion입니다. CBDC가 확산됨에 따라 그 지배력은 약화될 수 있습니다. 결론적으로 CBDC의 매력이 부인할 수 없더라도 신중하게 접근하는 것이 중요합니다. 왜냐하면 그들이 지나간 자리에 우리가 아는 글로벌 금융의 구조가 풀려나갈 수 있기 때문입니다.