- 카르다노는 비트코인을 자사 체인으로 이전하기 위해 BitcoinOS와 그레일 브릿지를 활용했습니다.
- 카르다노의 디파이 생태계는 여전히 제한적이며, 구식 니치 서비스를 통해 체인으로 브리징된 비트코인은 거의 없습니다.
- ADA는 0.34달러에 머물러 있으며, 카르다노의 개발은 이더리움, 솔라나 및 기타 L1 체제보다 뒤처져 있습니다.
카르다노는 새로운 네이티브 브리지를 구축하여 비트코인(BTC)의 유동성을 확보하려 합니다. 이 체인의 창시자 찰스 호스킨슨은 비트코인이 ‘고향’으로 돌아온다고 환영할 정도였습니다.
카르다노는 유동성 증가를 위한 새로운 시도로 브리지된 비트코인(BTC)을 호스팅할 예정입니다. 카르다노의 창시자 찰스 호스킨슨은 비트코인이 L1 체인에서 실행되며 ‘고향으로 돌아온다’는 메시지를 보냈습니다.
— Charles Hoskinson (@IOHK_Charles) 10월 25일, 2024
카르다노는 수년간 존재하며 여러 업그레이드를 거친 자신의 블록체인에서 실제 트래픽을 구축하는 방법을 모색해 왔습니다. 현재 카르다노는 다른 L1에 비해 영향력이 제한적이며, 잠긴 가치만 $214M 총액 기준입니다. 카르다노는 NFT 열기로 인해 인기가 높아졌을 때 일시적으로 활동이 급증했습니다. 2024년 카르다노는 시가총액이 119억 달러로 잠긴 가치에 비해 불균형적으로 높아 과대평가되었다고 간주될 수 있습니다.
그런 사용 사례와 커뮤니티 열기 외에도, 카르다노는 유령 체인으로 여겨졌습니다. 이 L1은 네이티브 DEX나 DeFi 출시에서 크게 뒤처져 있습니다. 카르다노 앱 일일 활성 사용자가 수백 명에서 수천 명에 불과합니다.
카르다노는 비트코인OS 그레이브 브리지를 통해 BTC를 받습니다
카르다노는 비트코인 L2 프로젝트로의 새로운 유입을 활용하기 위해 포지셔닝했습니다. 비트코인OS는 비트코인 위에서 신뢰할 수 없는 영지식 증명(ZK-proof)을 구축하여 확장 가능한 L2를 만들려는 목표를 가지고 있습니다. 비트코인OS는 메르린 체인, 누빗, 코인엑스, 소브린과 같은 L2 리더들과 파트너십을 맺고 있습니다.
그레이브 브리지는 L1에서 카르다노 또는 기타 L2로의 전송을 모니터링하기 위해 두 명의 검증자를 사용합니다. 최종 목표는 모든 거래에 ZK-증명을 사용하는 것입니다. 비트코인OS는 여름 동안 테스트 ZK-증명을 실행하여 그 기술이 비트코인과 호환됨을 보였습니다. 오픈 소스 BitSNARK 기술은 비트코인 위의 제3자 빌더에게 제공되지만, 제한된 L2 채택이라는 과제에 직면해 있습니다.
현재로서는 대량 채택된 ZK-증명이 실현 가능하지 않을 수 있으므로, 브리지는 부분적으로 중앙화된 검증자를 필요로 합니다. 카르다노 자체도 Stage 1 창 하드 포크 이후에도 부분적으로 중앙화되어 있습니다.
비트코인OS는 이미 비트코인 체인 위에 구축하려는 모든 L2에 그레이브 브리지를 제공합니다. 이 브리지는 코인을 어떤 L2 프로젝트로든 이동할 수 있도록 제공하여 그 DeFi 생태계에 유동성을 공급합니다.
카르다노는 비트코인 L2 프로젝트가 가속화되기 시작할 때 이 행보를 취했습니다. 그러나 비트코인 위의 대부분의 L2는 상대적으로 적은 양의 실제 BTC를 끌어모읍니다. 현재 리더는 바빌론으로, 비 custodia BTC 스테이킹을 위한 캠페인을 통해 약 24,000 BTC를 유치했습니다. 유동성은 프로토콜 전반에 걸쳐 단편화되어 있으며, 트레이더의 행동에 대한 보장은 없습니다. BTC는 현재 1.3조 달러 이상으로 평가되지만, L2 프로토콜은 그 유동성의 매우 작은 부분만 활용하고 있습니다. 이는 보유자들이 브리지를 의심하며 코인을 장기적으로 보관하려는 경향이 있기 때문입니다.
다른 L2들은 제한된 보유고를 가지고 있으며, 라이트닝 네트워크와 메르린 체인이 잠긴 보유고 측면에서 리더입니다. 카르다노는 특히 상대적으로 비유동적인 DeFi 앱을 호스팅한 후, BTC를 잠그는 것에 대한 불신을 새로운 프로토콜로 극복해야 합니다. BTC가 더 가치 있게 됨에 따라, 트레이더들이 일일 거래량이 극히 적고 각 앱당 사용자가 수십 명에 불과한 카르다노의 앱에 자신의 코인을 위험에 노출시킬 의향이 있는지 불확실합니다.
이전에 카르다노는 인디고 프로토콜이나 아네타 같은 앱에서 소규모 래핑된 BTC를 받을 수 있었습니다. 그러나 이러한 래핑 도구는 규모가 작고 위험하며, 유동성과 DeFi용 애플리케이션이 제한적이었습니다.
카르다노 자체는 비트코인 L1의 스마트 계약 레이어가 되겠다는 야망을 가지고 있습니다. 그러나 카르다노는 이더리움과 경쟁하기 위한 일반적인 스마트 계약 생성조차 유치하지 못했습니다. 카르다노의 일일 활성 계정은 50,000 미만으로, 이더리움 활동의 약 10%에 불과합니다. 모든 ADA 토큰 중 거래 회전율에 참여하는 비율은 1.7%에 불과하며, ADA의 상당 부분은 네트워크 보안을 위한 스테이킹과 간단한 수동 보상용으로 잠겨 있습니다.
ADA는 또한 평소 정체된 범위인 0.34달러 근처에서 거래되고 있습니다. 대부분의 주요 거래소에 상장되어 있음에도 불구하고, ADA 거래는 일일 2억 5,000만 달러의 기본 수준으로 둔화되었습니다. ADA의 미결제 약관은 지난 하루 동안 소폭 증가하여 2억 달러 이상으로 회복되었습니다. ADA 포지션 중 70% 이상이 롱 포지션이며, 최근에는 숏 포지션이 지배적이었던 비율에서 전환되었습니다.
ADA는 여전히 활발히 거래되는 자산으로, 상대적으로 높은 유동성으로 인해 작은 반등조차 수익 실현에 이용됩니다. 그러나 이 토큰은 초기 열기를 잃었고, 카르다노 L1 체인을 사용하는 더 많은 프로젝트에 대한 약속에도 불구하고 범위 내 횡보 추세를 계속하고 있습니다.
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히리스티나 바실레바
Hristina Vasileva는 DeFi, 비즈니스 및 경제 뉴스를 전문으로 합니다. 그녀는 소피아 대학교에서 철학 석사 학위를 취득하기 전에 4 년간 경영학, 저널리즘 및 대중 커뮤니케이션 학사 과정을 수료했습니다. 그녀는 국내 유수 신문 중 하나에서 상품 및 기업 실적 보도를 담당하며 경력을 쌓았습니다. 현재 Hristina 는 Cryptopolitan 의 기여 뉴스 작가로 활동하고 있습니다.
