미국 주식 시장이 사상 최고치를 경신하면서 비트코인이 113,000달러 회복

코인게코의 데이터에 따르면, 비트코인은 거의 200억 달러의 암호화폐 시장을 무너뜨린 거대한 주말 폭락 이후 처음으로 113,000달러를 돌파했다.

이 작은 반등은 108,000달러에서 111,000달러 사이에서 방향성 없이 낮은 확신으로 며칠간 등락을 반복한 후 발생했다. 화요일, 세계 최대의 암호화폐 자산은 부진한 세션 이후 반등하여 디지털 시장에게 혹독한 2주 기간 동안 일부 땅을 되찾았다. 이더리움도 매수자들이 천천히 돌아오면서 4,100달러를 돌파하며 소폭 상승했다.

역사상 최대 단일일 청산이었던 지난 10월 10일의 격렬한 폭락은 전반적인 투기세력을 씻어냈다. 그 이후 암호화폐는 크게 움직이지 않았다.

위험 선호도 소멸에 따라 알트코인 더 깊은 추락

펌프닷펑(Pump.fun)과 같은 밈 이름을 포함하여 50개 최소 토큰을 추적하는 시가총액 가중 지수는 이제 2022년 FTX 시대 저점 아래 수준에서 거래되고 있다. 거래량이 적고 주로 개인 투자자들이 보유하는 이러한 디지털 자산은 한계 위험 선호도의 초기 지표로 작용한다.

이 코인들은 주로 개인 투자자들이 보유하고 있다. 거래량이 적다. 그리고 그들이 이렇게 강하게 폭락할 때, 그것은 더 이상 아무도 도박을 원하지 않는다는 것을 보여준다.

비트코인은 10만 달러 선을 유지하고 있지만, 이는 그리 큰 의미가 없습니다. 여전히 몇 주 전의 고점과는 멀리 떨어져 있습니다. 최근 급락은 영구 선물 시장의 레버리지를 소멸시켰으며, 바이낸스(Binance)와 같은 중앙화 플랫폼 전반에서 청산이 발생했습니다.

담보 가치가 하락하자 리스크 엔진이 작동하기 시작했고, 포지션은 순식간에 소멸되었습니다. 전체 구조는 자체 레버리지의 무게를 견디지 못하고 균열이 생겼습니다.

한편, 귀금속도 제역을 피하지 못했습니다. 금과 은은 올해 내내 사상 최고치를 경신해 왔으나, 화요일에도 하락했습니다. 하락의 원인은 다를 수 있으나, 자산 클래스 전반의 고통은 올해 가장 과열되었던 거래들에 대한 피로감을 시사합니다.

ETF의 자금 유출, 동결된 선물 시장, 그리고 보호를 외치는 옵션 시장

보유 자산이 보도 기준 시점 기준 880억 달러에 달하는 블랙록의 아이셔스 비트코인 ETF는 지난 5세션 동안 4억 달러 이상의 유출을 기록하며 10일간의 유입 행진을 끊었다.

이더리움의 쌍둥이 ETF인 ETHA는 이틀 만에 2억 6,000만 달러 이상을 잃었습니다.

한편, 레버리지 비트코인 거래에서 가장 많이 사용되는 상품인 영구 선물은 K33 Research의 분석에 따르면 평균 자금 비용(Funding Rate)이 일주일 내내 마이너스를 기록했습니다. 이는 숏 포지션(공매도)을 유지하기 위해 거래자들이 비용을 지불하고 있음을 의미합니다.

누구도 롱 포지션을 취하지 않고 있다. 미결제약정량은 여전히 낮다. 그리고 옵션 시장도 같은 그림을 보여주고 있다. 트레이더들은 큰 움직임을 베팅하지 않고 있다. 대신 그들은 풋 옵션, 특히 10만 달러 행사가에 집중하고 있다. Glassnode 은 말했다:-

“장기 보유자 공급량은 10월 15일 이후 추가로 28,000 BTC 감소했으며, 이는 장기 보유자들이 단기 보유자로부터 유입된 코인보다 더 많은 코인을 매도했음을 의미합니다.”

암호화폐 시장은 얼어붙은 반면, 주식 시장은 불타오르고 있습니다. 다우존스 산업평균지수는 218.16포인트 상승하며 화요일 46,924.74로 마감했습니다. 장 중 일시적으로 47,000선을 돌파하기도 했습니다. S&P 500은 6,735.35에서 거의 평탄하게 마감했으며, 나스닥 종합지수는 0.16% 하락한 22,953.67로 장을 마쳤습니다.

이제 모든 시선은 금요일 발표될 인플레이션 보고서에 쏠려 있습니다. 예상보다 높은 CPI 수치는 암호화폐와 전통적인 헤지 자산 모두에서 새로운 매도세를 촉발할 수 있습니다. 레버리지가 제거되고 소매 투자자들이 위축된 상황에서 비트코인의 실제 움직임은 확신보다는 감정에 의해 주도될 가능성이 큽니다.

“광범위한 베어ish(하락) 성향, 리스크 선호도는 10월 10일 이후 완전히 180도 바뀌었습니다.”라고 K33의 수석 연구원인 Vetle Lunde는 말했습니다. “이는 BTC의 대규모 청산 이후 전형적인 반응, 즉 위축된 횡보와 낮은 관심도, 그 후 숏 포지션 증가와 일치합니다.”