米国株式市場が再び史上最高値を更新する中、ビットコインが113,000ドルを回復

コインゲッコのデータによると、ビットコインは週末の大暴落で暗号資産市場から約200億ドルが吹き飛んで以来、初めて11万3,000ドルを上回った。

このわずかな反落は、10万8,000ドルから11万1,000ドルの間で数日間方向性なく推移し、信認も低かった後のことだ。火曜日、世界最大の暗号資産は sluggish な取引日の後、反発し、デジタル市場にとって過酷な2週間の間にいくつかの地盤を回復した。エーテルも買い手がゆっくりと戻ってくる中、4,100ドルを上回った。

10月10日のこの激しい下落は、暗号資産史上最大の単一日清算であり、あらゆる分野の投機筋を洗い出した。それ以来、暗号資産市場はほとんど動いていない。

リスク選好心が消え、アルトコインがさらに暴落

Pump.funなどのミーム銘柄を含む、50種類の最小時価総額トークンを追跡する時価総額加重インデックスは、2022年のFTX崩壊時の安値を下回る水準で取引されている。流動性が薄く、主に個人投資家が保有するこれらのデジタル資産は、限界的なリスク選好心の早期指標として機能する。

これらのコインは主に個人投資家が保有している。取引は薄く、これほど大きく下落すると、誰もギャンブルをしなくなったことを示している。

ビットコインは10万ドルを上回って維持しているが、それはあまり意味をなさない。数週間前の高値からはまだ遠い。最近の急落は、バイナンスなどの中央集権型プラットフォーム全体で清算を強いるほどのパーペチュアル・フューチャーズのレバレッジを消し去った。

担保が下落すると、リスクエンジンが作動し、ポジションは焼き尽くされた。全体の構造は、その自身のレバレッジの重みに耐えきれず崩壊した。

一方、貴金属も持ちこたえられなかった。今年通じて新たな史上最高値を付け続けていた金と銀も、火曜日に下落した。要因は異なるかもしれないが、資産クラス全体での痛みは、今年最も過剰なトレードからの疲労を示唆している。

ETFが資金流出し、フューチャーズは凍結され、オプションは保護を叫ぶ

プレス時点で資産総額880億ドルを保有するブラックロックのiSharesビットコインETFは、過去5取引間で4億ドル超の流出を見せ、10日間の流入継続が途切れた。

イーサリアムの双子であるETHAは、2日間で2億6,000万ドル以上を失った。

一方、レバレッジ付きビットコイン取引で最も使用される製品であるパーペチュアル・フューチャーズは、K33 Researchの分析によると、平均資金レートが1週間連続でネガティブな状態が続いている。これは、ショート売りが自分の賭けを維持するために支払っていることを意味する。

ロングポジションを取る者はいない。オープンインタレストは依然として低水準だ。オプション市場も同じ状況を示している。トレーダーたちは大きな値動きに賭けておらず、むしろプットオプションを積み増している。特に10万ドルの行使価格に集中している。Glassnode は次のように述べている:-

「長期保有者の供給量は10月15日以降、さらに2万8,000 BTC減少しており、これは長期保有者が、短期保有者から自分のコホートに老化して流入したコインよりも多くのコインを売却したことを意味する」

そして暗号資産が凍結されている間、株式市場は熱狂している。ダウ・ジョーンズ工業平均株価は218.16ポイント上昇し、火曜日に46,924.74で終えた。日中は一時的に47,000ドルを上回った。S&P 500はほぼ横ばいの6,735.35で終え、ナスダック総合指数は0.16%下落し、22,953.67で終わった。

今、すべての視線は金曜日のインフレレポートに向いている。予想より高いCPIデータは、暗号資産と伝統的なヘッジの両方で新たな売り動きを引き起こす可能性がある。レバレッジがなくなり、個人投資家が警戒感を強める中、ビットコインの実際の値動きは、信認ではなく感情から来るかもしれない。

「広範なベアishなバイアスがあり、リスク選好心は10月10日以降完全に180度転換した」とK33のリサーチ責任者であるVetle Lundeは語った。「これは、BTCにおける典型的な大量清算後の反応、つまり弱々しい整理と低い関心、そしてショートインタレストの増加と調和している。」