Bitcoin retoma US$ 113K à medida que os mercados de ações dos EUA voltam a atingir máximas históricas

O Bitcoin ultrapassou US$ 113.000 pela primeira vez desde o enorme crash de fim de semana que destruiu quase US$ 20 bilhões do mercado de criptomoedas, de acordo com dados da CoinGecko.

A pequena alta vem após dias de volatilidade entre US$ 108K e US$ 111K, sem direção clara e baixa convicção. Na terça-feira, o maior ativo cripto do mundo recuperou-se após uma sessão lenta, reclaiming parte do terreno perdido em um período brutal de duas semanas para os mercados digitais. O Ether também subiu ligeiramente, ultrapassando US$ 4.100 à medida que os compradores retornavam lentamente.

A violenta queda de 10 de outubro, a maior liquidação em um único dia na história das criptomoedas, eliminou especuladores em geral. As criptomoedas não se moveram muito desde então.

Altcoins caem mais profundamente à medida que o apetite por risco desaparece

Um índice ponderado por market cap que rastreia os 50 tokens menores, incluindo nomes meme como Pump.fun, agora negocia em níveis abaixo dos mínimos da era FTX de 2022. Negociados com pouca liquidez e majoritariamente detidos por varejo, esses ativos digitais atuam como indicadores antecipados do apetite marginal por risco.

Essas moedas são majoritariamente detidas por varejo. Elas negociam com pouca liquidez. E quando caem tão forte, mostra que ninguém mais está disposto a apostar.

O Bitcoin conseguiu manter-se acima de US$ 100K, mas isso não diz muito. Ainda está longe de suas máximas de algumas semanas atrás. A recente queda eliminou alavancagem em futuros perpétuos, forçando liquidações em plataformas centralizadas como a Binance.

Uma vez que a garantia caiu, os motores de risco entraram em ação e as posições foram destruídas. Toda a estrutura rachou sob o peso de sua própria alavancagem.

Enquanto isso, os metais preciosos também não se sustentaram. Ouro e prata, que haviam registrado novas máximas históricas ao longo do ano, caíram na terça-feira também. E embora os fatores possam diferir, a dor em todas as classes de ativos sugere fadiga dos trades mais superlotados do ano.

ETFs sangram, futuros congelados e opções gritam proteção

O ETF de Bitcoin iShares da BlackRock, que detém US$ 88 bilhões em ativos até o momento da redação, registrou mais de US$ 400 milhões em saídas nas últimas cinco sessões, interrompendo uma sequência de 10 dias de entradas.

O gêmeo da Ethereum, ETHA, perdeu mais de US$ 260 milhões em dois dias.

Enquanto isso, os futuros perpétuos, o produto mais usado para negociação alavancada de Bitcoin, viram as taxas de financiamento médias permanecerem negativas por uma semana inteira, com base em análise da K33 Research. Isso significa que os vendedores a descoberto estão pagando para manter suas apostas vivas.

Ninguém está apostando em alta. O open interest ainda está baixo. E o mercado de opções mostra o mesmo cenário. Os traders não estão apostando em grandes movimentos. Em vez disso, estão acumulando puts, especialmente no strike de US$ 100K. A Glassnode disse:-

“A oferta de detentores de longo prazo diminuiu em mais 28K BTC desde 15 de outubro, o que significa que os LTHs gastaram mais moedas do que aquelas que estavam envelhecendo em sua coorte a partir de detentores de curto prazo”

E enquanto as criptomoedas estão congeladas, as ações estão em chamas. O Índice Industrial Dow Jones saltou 218,16 pontos, fechando em 46.924,74 na terça-feira. Ele ultrapassou brevemente os 47.000 durante o dia. O S&P 500 fechou quase plano em 6.735,35, enquanto o Nasdaq Composite caiu 0,16% para terminar em 22.953,67.

Todos os olhos agora estão voltados para o relatório de inflação de sexta-feira. Um CPI mais alto do que o esperado pode desencadear nova venda tanto em criptomoedas quanto em hedge tradicionais. Com a alavancagem eliminada e o varejo nervoso, qualquer movimento real no Bitcoin pode vir de emoções, não de convicção.

“Viés amplamente bearish, o apetite por risco deu uma volta completa de 180 graus desde 10 de outubro”, disse Vetle Lunde, chefe de pesquisa da K33. “Isso se harmoniza com reações típicas pós-liquidações em massa no BTC, ou seja, consolidações anêmicas e baixo interesse, seguidas de aumento do interesse em venda a descoberto.”