버스타인, 향후 5년간 기업 비트코인 매입 규모 3,300억 달러 전망

자산운용사 버스타인(Bernstein)은 향후 5년 동안 기업들이 재무 관리를 위해 비트코인 매입에 3,300억 달러를 지출할 것으로 전망했습니다. 투자firm의 연구 보고서에서 분석가들은 마이크로스트래티지(MSTR)가 기업 재무 유입을 주도할 것으로 예상하며, 중소 기업들이 이를 따를 것이라고 전망했습니다.

분석가에 따르면, 상장 기업들은 비트코인 매수에 약 2,050억 달러를 배정할 것으로 예상되며, 이 중 대부분의 관심은 성장률이 낮은 중소 기업에서 비롯됩니다. 그들의 견해에 따르면, 이러한 기업들은 성장의 길을 제공해 주는 전략의 플레이북을 모방할 가능성이 더 높습니다.

분석가들은 다음과 같이 썼습니다.

"성장률이 낮고 현금 보유량이 많은 중소 기업은 MSTR의 비트코인 플레이북과 더 잘 맞는 시장 적합성을 지니고 있습니다. 가치 창출을 위한 명확한 전망이 보이지 않는 상황에서 MSTR 모델의 성공은 그들에게 드문 성장 기회를 제공합니다."

고탐 추가니가 이끄는 애널리스트들은 미국 내 암호화폐 친화적 환경이 기업들의 비트코인 보유에 대한 관심이 증가하는 데 결정적인 역할을 한다고 지적했습니다. 현재 공개 기업들은 약 720,000 BTC를 보유하고 있으며, 스트래티지(Strategy)만 해도 555,450 BTC 이상을 보유하고 있습니다.

하지만 애널리스트들은 모든 기업이 스트래티지의 전략을 복사하려는 시도가 성공할 것이라고 보지 않으며, 스트래티지는 이미 선구자로서 상당한 규모를 달성했으며 이는 복제하기 어렵다고 덧붙였습니다.

버나인스트는 스트래티지가 거의 125억 달러의 비트코인을 추가로 구매할 수 있다고 전망합니다

흥미롭게도 이 회사는 스트래티지가 비트코인 유입의 추가 1,240억 달러를 담당할 것으로 예상합니다. 애널리스트들은 마이클 세이롤이 이끄는 이 회사의 비트코인 매각을 위한 자본 조달 계획을 확대한 최근 결정을 지적했습니다.

스트래티지는 2024년 발표된 초기 목표인 420억 달러에서 2027년 말까지 840억 달러로 자본 조달 계획을 확대했습니다. 놀랍게도 월스트리트의 여러 애널리스트들은 이 확대 결정을 호의적으로 받아들이며, 이는 야심 차지만 여전히 전략적인 결정이라고 평가했습니다.

이 회사는 이미 초기 420억 달러 목표의 32%를 단 6개월 만에 완료했으며, 버나인스트는 빠른 축적률과 자본 조달이 스트래티지에서 앞으로 어떤 일이 일어날 것인지를 보여주는 신호라고 믿습니다.

비트코인 축적을 선도하는 소규모 기업들

버나인스트의 전망이 얼마나 정확한지 판단하는 것은 불가능하지만, 소규모 기업들이 기업 재무 관리 목적으로 비트코인을 채택하는 것에 대한 애널리스트들의 의견은 적중했습니다. 지금까지 BTC를 보유한 대부분의 기업은 암호화폐 관련 엔티티이거나 인플레이션 헤지로 이 자산을 사용하려는 소형주 기업들입니다.

비트코인 노출이 가장 큰 상장 기업은 테슬라로, 2021년에 비트코인을 매입한 후 나중에 일부 매각했습니다. 잭 도시(Jack Dorsey)의 블록(Block, 구 스퀘어)과 같은 다른 주요 기업들도 비트코인을 보유하고 있지만, 이는 주로 대차대조표 상의 자산으로 간주됩니다.

그러나 도쿄 증권거래소 상장 메타플래닛(Metaplanet), 셈러 사이언티픽(Semler Scientific), 쿨러 테크놀로지(KULR Technologies)를 포함한 여러 소형주 기업들이 스트래티지의 전략을 채택하여 서서히 재고를 쌓아가고 있습니다. 게임스톱(GameStop)과 럼블(Rumble)과 같은 다른 기업들도 아직 비트코인 축적을 시작하지 않았지만 비트코인 표준을 채택할 것이라고 발표했습니다.

그럼에도 불구하고, 애플, 아마존, 메타, 마이크로소프트, 엔비디아와 같은 세계 최대 기업들이 향후 기업 비트코인 재무 관리를 채택하지 않더라도 비트코인에 투자하기 시작할 가능성이 있습니다.

이들 기업의 일부 주주들은 이미 현금 준비금의 일부를 비트코인에 배정하도록 압박하기 시작했습니다. 메타와 아마존 주주들은 각각 5월 21일과 28일까지 비트코인을 기업 재무 자산으로 포함할지 여부를 투표할 예정입니다.

몇 달 전 마이크로소프트 주주들에게 제출된 유사한 제안은 세이롤이 주주들을 설득하기 위해 출석했음에도 불구하고 부결되었습니다. 두 기술 거대 기업의 이사회가 주주들에게 반대 투표할 것을 권고한 만큼, 다가오는 투표들도 같은 결과를 맞을 가능성이 높습니다.