ASM 2025 가이던스 하향 조정, 장기 성장 계획 발표

네덜란드 반도체 장비 제조사 ASM 인터내셔널은 가장 첨단 기계에 대한 수요 약화를 이유로 올해 하반기 매출 가이던스를 하향 조정했습니다.

이 회사는 투자자 데이 직전 새로운 전망치를 공개했으며, 이 자리에서 임원들은 야심 찬 장기 목표를 제시하며 투자자들을 안심시키려 했습니다.

시장 관찰자들은 부드러운 전망에 당혹감을 나타냈습니다.

이 회사는 거래 연도 하반기 매출이 고정 환율 기준 상반기보다 5~10% 낮을 것이라고 밝혔습니다. 이로 인해 ASM 주가는 암스테르담의 초단기 거래에서 약 5.9% 하락했으며, 이는 회사가 횡보할 것으로 예상했던 것과 대조적입니다.

ASML 홀딩스는 AI 수요와 반도체 회복세에 힘입어 모건스탠리가 목표가 950유로로 '오버웨이트(Overweight)'로 격상하면서 주가가 3.7% 상승했습니다. 이는 Cryptopolitan이 최근 보도한 내용입니다.

ASM은 3분기 실적이 예상과 일치했으나, 분기 말 하락은 이제 피하기 어려울 것이라고 말했습니다.

"이는 선도형 로직 및 파운드리 분야의 예상보다 낮은 수요, 고객별mixed된 상황, 그리고 파워, 웨이퍼 및 아날로그 시장의 낮은 수요 때문입니다."

ASM.

대만 TSMC이 ASM의 장비를 사용하는 새로운 공정으로 계속 추진하고 있는 점을 고려할 때, 이 경고는 일부 분석가들에게 놀라움으로 다가왔습니다. TSMC는 세계 최대의 계약 반도체 제조업체입니다.

"이는 ASM의 다른 주요 고객인 인텔과 삼성의 부진 때문일 수 있습니다."라고 Degroof Petercam의 마이클 로에그는 말했습니다. 새로운 전망치는

이 조정은 연평균 성장률이 이전 예측 범위인 10~20%의 하단에 위치함을 의미합니다. 2024년 매출은 12% 증가한 29억 3천만 유로(25억 파운드)를 기록했습니다.

ASM은 이미 2030 목표 달성을 위해 움직이고 있습니다

ASM은 2030년 매출이 57억 유로를 초과할 것으로 전망합니다. 또한 회사는 환율 효과를 반영하여 2027년 가이던스를 기존 40~50억 유로에서 37~46억 유로로 좁혔습니다. LSEG가 조사한 분석가들은 약 410억 유로를 예측했습니다. 또한 회사는 30% 이상의 영업이익률을 유지하고 연평균 성장률(CAGR)을 최소 12%로 유지할 것으로 예상합니다.

ASM의 CEO 히셈 M'Saad는 이러한 setbacks에도 불구하고 여전히 낙관적입니다.

"반도체 시장은 지속적인 메가트렌드, 특히 AI의 영향으로 10년 말까지 1조 달러에 도달할 것으로 예상됩니다."라고 그는 말했습니다.

ASM은 전략적 우선순위가 원자층 증착(ALD)에 있다고 밝혔으며, 이는 성장 동력으로 간주됩니다. 단일 웨이퍼 ALD 시장은 작년 30억 달러에서 2030년까지 51~61억 달러로 성장할 것으로 예상됩니다.

이 기술 기업은 에피택시(Epi)라는 또 다른 핵심 영역에서도 선도형 시장에서 점유율을 확대했다고 밝혔습니다. 해당 시장은 같은 기간 동안 15억 달러에서 최대 32억 달러로 확대될 것으로 예상됩니다.

이 회사는 특히 산업이 게이트 올 어라운드(GAA) 기술로 전환함에 따라 로직 및 파운드리 분야에서 새로운 기회를 보고 있습니다. ASM은 140만 개 칩으로의 전환과 함께 이 영역에서의 잠재적 매출이 최대 5억 달러까지 증가할 수 있다고 추정합니다.

경영진은 또한 메모리 칩 분야의 성장 전망이 확대되고 있다고 지적했으며, 새로운 DRAM 기술이 장비 수요를 부양할 것으로 예상됩니다. 또한 ASM은 ASM이 칩을 더 효율적으로 적층하고 연결하는 데 도움이 되는 고급 패키징을 새로운 전략적 성장 동력으로 제시했습니다.

그룹의 재무 책임자 폴 베르하겐은 투자자들에게 회사가 제조 기반을 확장하고 직원들에게 투자하면서 마진을 보호하기 위해 효율성 조치를 강화하고 있다고 말했습니다.

"이러한 이니셔티브는 우리가 다음 단계를 앞서가고 모든 이해관계자에게 지속 가능한 가치를 제공할 수 있게 해줄 것입니다."라고 그는 말했습니다.