2025年、米国株式市場が初めて開場する前に知っておくべきこと

2025年の最初の取引日が到来し、投資家は混沌とした始値を予想しています。2024年の変動する終了後、グローバル市場は混合したシグナルを送っています。

ウォールストリートの最近の損失からアジアの不安定なパフォーマンス、ヨーロッパのエネルギー混乱まで、米国株式市場が開始される前に多くのことが注目されています。

この S&P 500 そしてナスダック100も4日連続で下落し、大型株の時価総額から1兆ドル以上を消し去りました。年末のこの打撃にもかかわらず、広範な市場は全体として2024年を終了しました。今、追いつくために必要なすべてをここでご紹介します。

アジアは2025混乱の中で始まる

アジア市場は再開に伴い複雑な状況を描いています。中国のCSI 300はセッションの前半に3%以上下落しましたが、損失をわずかに縮小して2.91%安で終了しました。3,820.39で決済されました。製造業データも助けにならず、12月のCaixin/S&P Global PMIは予想の51.7を大幅に下回る50.5となりました。これは11月の51.5からの減速です。

習近平国家主席は新年の演説で成長を促進するためのより「積極的な政策」を約束しましたが、市場は反応しませんでした。香港では、恒生指数が2.37%下落しました。アリババが同社の子会社であるSun Art Retail Groupの過半数株式を売却する計画を発表した後、同社の株価は23%急落しました。アリババ自体も1%以上下落し、地域全体の低迷に拍車をかけました。

韓国のKospiはわずかに下落し、2,398.94で決済されました。一方、Kosdaqは1.24%上昇し、686.63となりました。新年の式典による遅延開場にもかかわらず、韓国銀行総裁は慎重なトーンを崩しませんでした。彼は「前例のない政治的および経済的不確実性」を指摘し、今後数ヶ月の柔軟な金融政策を示唆しました。

日本の市場 閉鎖されており、1月6日まで再開されません。ニュージーランドも祝日でしたが、香港は週の後半に modest な上昇を示す先物により、いくつかの期待を示しました。

ビットコイン熱が高まる

暗号通貨ファンは、12月にビットコインが10万8,000ドルを突破した後も高揚しています。暗号通貨に有利なドナルド・トランプの大統領選挙の勝利は、暗号通貨市場の爆発的なラリーに火をつけました。今、大きな質問は、コミュニティが期待するように2025年に20万ドルに達するかどうかです。

楽観論とは別に、機関投資家の関心にはいくつかの冷却が見られます。 ビットコインETF 米国では12月19日以降、純流出額が18億ドルに達した。一方、CMEグループのビットコイン先物契約は12月の高値から約20%下落し、個人投資家が市場を支える状況となっている。

ゴールドもこの動きから取り残されなかった。2024年の年間利回りは27%となり、2010年以来最大の伸びを記録した。現在、ゴールドは1オンスあたり約2,625ドルで取引されており、連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ、中央銀行の買い付けラッシュ、そして避難資産としての需要が後押ししている。トレーダーたちは、FRBの利下げペースの鈍化が今後数ヶ月間の貴金属市場にどのような影響を与えるかを注視している。

欧州市場、始動でつまずく

欧州では、市場は2025年を慎重な姿勢で迎えた。Stoxx 600指数は朝方の上昇から、午前の取引で0.07%の下落に転じた。石油・ガス株は0.97%上昇し、公用事業株は0.5%上昇したが、自動車株と銀行株が指数を押し下げ、それぞれ1.1%、0.86%下落した。

フランスのCAC 40は0.49%下落し、ドイツのDAXは0.17%の小幅な上昇にとどまった。英国のFTSE 100は横ばいで推移した。 イギリス 住宅価格は全般的な傾向に反し、12月に0.7%上昇した。これは年間では4.7%の増加となり、2022年の高値に迫る水準となった。減速するとの予想を裏切る結果となった。

ドイツのHCOB PMIは11月の43.0から12月に42.5に低下し、状況の悪化を示唆した。フランスはより大きな打撃を受け、PMIは41.9まで下落し、2020年5月以来最大の縮小となった。イタリアも減速し、スペインは緩やかな成長を示した。

一方、ロシアが ヨーロッパ ウクライナ経由のガス供給を停止したことで、エネルギー市場は混乱に陥っている。このトランジットルートは50年以上にわたり運用されてきたが、両者が水曜日に停止を確認したことで、トレーダーたちは2025年のエネルギー供給チェーンがどのように調整されるかを評価するために慌ただしく動いている。