ウォール街が急騰、MicrosoftとMetaが予想を大幅に上回る

ウォール街は水曜日夜、MicrosoftとMeta Platformsが四半期決算を大幅に上回り、市場の勢いを反転させたことで急騰した。この反落は、先物市場が全面的に上昇したことで急速かつ激しく起きた。

Earlierに弱いGDP数値とホワイトハウスの政策不透明さに動揺していたトレーダーたちは、ビッグテックに注目を集めた。彼らはダウ先物を138 ポイント、または0.3%上昇させ、S&P 500先物は0.8%上昇し、ナスダック100先物は1.3%急騰させた。これらの動きのすべては決算に起因していた。

時間外に第1四半期結果を発表したMetaは、時間外取引で5%以上上昇した。四半期の収益は予想を上回った。Microsoftはさらに大きく上昇し、財政第3四半期の収益と利益の両方の予想を上回り、約7%上昇した。

投資家の注目を集めたのはAzureだった。そのクラウド部門は再び強力な成長を示し、同社は買い手に満足を与える先行きガイダンスを提供した。

一方、Teslaの株価は全く逆の動きをした。Robinhoodでの時間外取引で3%以上下落した。これは、取締役会がElon Muskに代わるCEOを探しているとの報道によるものだった。後任は指名されていないが、検索自体が株価の下落を招くには十分だった。

トレーダーは縮小するGDPを無視し、市場の反転に賭ける

当日の早い段階では、市場はこれほど自信を持っていなかった。ウォール街はセッションを混乱した状態で開始した。午前中頃には、S&P 500は2%以上下落し、ダウは780ポイント以上下落した。

その後、すべてが反転した。終値では、両指数とも緑（上昇）で終了し、それは堅固なファンダメンタルズに基づくものではなかった。まずパニックが起き、その後「買いの押し目」が買われた。

そのパニックの一部は、商務省から出された最新のデータによるものだった。最新の読み取りでは、年間換算で0.3%の縮小を示した。これは2022年初頭以来、初めてとなる四半期のマイナス成長である。

ダウ・ジョーンズが調査したアナリストたちは、0.4%の増加を予想していた。しかし、その結果は得られなかった。代わりに、経済は後退した。しかし、トレーダーたちはこれを無視し、代わりに終値に向けて割安な銘柄を追った。

このボラティリティは、非常に過酷だった4月の最終取引日を示していた。Donald Trump大統領が4月2日に「対等な」関税発表を行った後、株価は揺さぶられた。彼は後に最も厳しいものを撤回したが、すでにダメージは与えられていた。

ある時点では、S&P 500は2月の記録高から20%以上下落しており、ベアマーケットと見なされる水準に達していた。同指数は月末に高値から9%下落して終了した。

ダウとS&P 500は月を救うには十分な回復を見せず、ダウは3.2%下落、S&Pは0.8%下落しました。唯一ナスダック総合指数が上昇を逃れ、4月は0.9%の上昇で終了しました。

連邦準備制度の期待がシフトする一方、取引量は低迷

連邦準備制度（FRB）の動向については、トレーダーらは今年末までに中央銀行が利子を1ポイント引き下げると予想しています。しかし、ジェローム・パウエル議長や他のFRB関係者の最近の発言は、彼らが非常に慎重に行動するだろうことを示唆しています。これらの利下げがすぐに実現する保証はありません。

水曜日はまた、トランプ氏のホワイトハウス復帰から100日目でもありました。就任以来、彼の貿易政策、関税の脅し、そして絶え間ない政治的パフォーマンスは、規制緩和や減税への初期の希望をすべて帳消しにしました。11月の勝利後に市場が感じた任何の押し上げ効果は完全に消え去り、残っているのはボラティリティ（価格変動）だけです。

数字は、緑（上昇）で終わったとしても、そのセッションがいかに過酷であったかを確認しました。NYSEでは、下落銘柄が上昇銘柄を1.19対1の比率で上回りました。ナスダックではさらに悪く、1.28対1でした。S&P 500は52週高値を10件、52週安値を3件記録しました。しかし、ナスダック総合指数は39件の新高値と驚異的な85件の新安値を記録しました。

そして取引量は？減少しました。米取引所全体での総取引量は169億7,700万株で、20日平均の195億7,000万株を大幅に下回りました。これは決して自信の表れではありません。それは、ラリー（反騰）が進行中であっても、依然として誰もが怯えていることを証明しているだけです。