Wall Street si riprende mentre Microsoft e Meta superano le stime

Wall Street è balzata mercoledì sera dopo che Microsoft e Meta Platforms hanno stroncato gli utili trimestrali e ribaltato l'andamento del mercato. Il rimbalzo è arrivato rapido e deciso dopo l'aumento generalizzato dei futures.

Gli operatori di mercato, inizialmente scossi dai dati deboli sul PIL e dalla confusione politica della Casa Bianca, hanno rivolto la loro attenzione alle grandi aziende tecnologiche. Hanno spinto i future del Dow Jones in rialzo di 138 punti, ovvero dello 0,3%, mentre i future dell'S&P 500 sono aumentati dello 0,8% e i future del Nasdaq 100 hanno registrato un'impennata dell'1,3%. Ciascuno di questi movimenti era legato alla pubblicazione degli utili.

Meta, che ha pubblicato i risultati del primo trimestre dopo l'orario di chiusura, ha guadagnato oltre il 5% nelle contrattazioni estese. I ricavi del trimestre sono stati superiori alle stime. Microsoft ha registrato un'ulteriore crescita, guadagnando quasi il 7% dopo aver superato sia le stime di fatturato che di utile per il terzo trimestre fiscale.

Ciò che ha catturato l'attenzione degli investitori è stata Azure. La sua unità cloud ha registrato un'altratroncrescita e l'azienda ha fornito previsioni che hanno soddisfatto gli acquirenti.

Le azioni di Tesla, nel frattempo, hanno fatto esattamente l'opposto. Sono scese di oltre il 3% nelle contrattazioni after-hours su Robinhood, a seguito delle notizie secondo cui il consiglio di amministrazione starebbe cercando qualcuno che sostituisca Elon Musk nel ruolo di CEO. Non è stato ancora nominato alcun sostituto, ma la ricerca da sola è stata sufficiente a far crollare il titolo.

I trader ignorano la contrazione del PIL e accettano l'inversione del mercato

In precedenza, il mercato non era cosìdent. Wall Street aveva iniziato la seduta in modo caotico. A metà mattina, l'S&P 500 era sceso di oltre il 2% e il Dow Jones era sceso di oltre 780 punti.

Poi tutto si è invertito. Alla chiusura, entrambi gli indici hanno chiuso in positivo, e anche questo non si basava su solidi fondamentali. Prima il panico, poi la corsa all'acquisto al ribasso.

Parte di quel panico è derivato dai nuovi dati del Dipartimento del Commercio. L'ultima rilevazione ha mostrato un calo del prodotto interno lordo a un tasso dello 0,3% su base annua. Si tratta del primo trimestre di crescita negativa dall'inizio del 2022.

Gli analisti intervistati dal Dow Jones si aspettavano un aumento dello 0,4%. Non l'hanno ottenuto. Anzi, l'economia è scivolata all'indietro. Ma i trader l'hanno ignorato, scegliendo invece di rincorrere i titoli in calo fino alla chiusura.

Questa volatilità ha caratterizzato l'ultimo giorno di contrattazioni di aprile, che è stato brutale. Le azioni sono state scosse dopo che ildent Donald Trump ha annunciato un'imposizione di dazi "reciproci" il 2 aprile. In seguito ha fatto marcia indietro sui dazi più severi, ma il danno era ormai fatto.

A un certo punto, l'S&P 500 era sceso di oltre il 20% rispetto al record di febbraio, abbastanza da essere considerato un mercato ribassista. L'indice ha chiuso il mese ancora in calo del 9% rispetto al massimo.

Il Dow Jones e l'S&P 500 non hanno recuperato abbastanza da salvare il mese. Il Dow Jones ha perso il 3,2%, mentre l'S&P 500 è sceso dello 0,8%. Solo il Nasdaq Composite è riuscito a guadagnare terreno, chiudendo aprile in rialzo dello 0,9%.

Le aspettative della Fed cambiano mentre il volume degli scambi è in ritardo

Sul fronte della Federal Reserve, gli operatori si aspettano ora che la banca centrale riduca i tassi di interesse di un intero punto percentuale entro la fine dell'anno. Tuttavia, le recenti dichiarazioni del presidente Jerome Powell e di altri funzionari della Fed suggeriscono che saranno molto lenti ad agire. Non c'è alcuna garanzia che tali tagli si verifichino a breve.

Mercoledì ha segnato anche il centesimo giorno del ritorno di Trump alla Casa Bianca. Da quando ha assunto l'incarico, le sue politiche commerciali, le minacce tariffarie e le continue manovre politiche hanno vanificato ogni iniziale speranza di deregolamentazione o agevolazioni fiscali. Qualsiasi spinta i mercati abbiano avvertito dopo la sua vittoria di novembre è completamente svanita. Ciò che resta è la volatilità.

I numeri hanno confermato quanto sia stata dura la sessione, anche se si è conclusa in positivo. Alla Borsa di New York, i titoli in calo hanno superato quelli in rialzo con un rapporto di 1,19 a 1. Al Nasdaq, la situazione è stata peggiore: 1,28 a 1. L'S&P 500 ha registrato 10 nuovi massimi e 3 nuovi minimi nelle ultime 52 settimane. Il Nasdaq Composite, invece, ha registrato 39 nuovi massimi e ben 85 nuovi minimi.

E il volume? In calo. Gli scambi totali sulle borse statunitensi si sono attestati a 16,97 miliardi di azioni, ben al di sotto della media a 20 giorni di 19,57 miliardi. Non è esattamente un segnale di fiducia. Dimostra solo quanto tutti siano ancora spaventati, nonostante un rally in vista.