地域緊張の中、ウォール街の大手企業が投資会議のためにサウジアラビアへ向かう

ウォール街の幹部らは、投資の約束とサウジアラビアの1兆ドル規模の公共投資基金（PIF）に誘われて、リヤドで開催されるサウジアラビアの年次未来投資イニシアチブ（FII）に向かっている。.

リヤドの高級ホテルが満員となり、サウジアラビアのビジョン2030を紹介するこのイベントには、ゴールドマン・サックスのデービッド・ソロモン氏、ブラックロックのラリー・フィンク氏、シティグループのジェーン・フレイザー氏などの著名人が出席すると予想されている。.

このイニシアチブは、サウジアラビア経済の変革、石油への依存度の低減、そして他のセクターの強化を目指しています。2017年に開始されたFIIは、地域における緊張の高まりにもかかわらず、サウジアラビアの影響力を示すものです。.

しかし、今年は様相が異なります。サウジアラビアの金融引き締めと中東紛争の激化（石油インフラへの脅威も含む）が、投資家をためらわせています。.

サウジが国内投資に重点を置くにつれ、サウジからの小切手に慣れた幹部は、今後は国の将来に対する責任感を示すことが求められる。.

「サウジは彼らに明確にこう伝えている。『あなた方が我々の資金を欲しがっているのは分かっているが、我々の未来にどのように参加してくれるのか？』」と経済学者のマリウス・ビガンタス氏は述べた。多くの国は答える準備ができていない。.

ガザとレバノンの戦争がサミットに及ぼす影響

昨年の会議は、10月7日のハマスによるイスラエル攻撃を受けて開催された。この攻撃はイスラエルによるガザへの致命的な報復につながり、サウジアラビア、米国、イスラエルの関係を複雑化させた。.

2018年にジャーナリストのジャマル・カショギ氏が殺害され、米情報機関がムハンマド・ビン・サルマン皇太子（MbS）の犯行とみて以降、多くの西側企業幹部はFIIを避けていた。.

それ以来、ムハンマド皇太子は国際的な評判の回復に努めており、暴力が激化する中、サウジは自国の安定への影響を懸念し、ガザとレバノンでの停戦を呼び掛けている。.

昨年のFIIでは、一部の幹部がイスラエルを公然と支持した一方、JPモルガン・チェースのジェイミー・ダイモン氏は、サウジアラビアに対し、米国主導のイスラエルとの和平構想を放棄しないよう助言した。サウジアラビアは地域の安定を望んでおり、それが外国資本と専門知識のtracに役立つと考えている。.

ムハンマド皇太子は、EUと湾岸諸国との最近の首脳会議にも参加し、ビジョン2030を前進させる中で、サウジアラビアの同盟関係拡大に関心を示している。今年、FIIは鉱業と銀行業界のリーダーを招いた「ニュー・アフリカ・サミット」を開催する。.

湾岸諸国は、石油からの多様化を目指し、アフリカの重要な鉱物資源に注目している。サウジアラビアのPIFは、NEOM都市計画からレッド・シー・グローバルのような高級観光施設に至るまで、幅広いプロジェクトに深く関与している。.

しかし、王国が財政を見直しているため、一部のプロジェクトは遅延や削減に直面する可能性がある一方で、政府はビジョン2030にとって重要なプロジェクトを優先している。PIFは外国企業に対し、単に小切手にサインするのではなく、コミットメントを求めている。.

外国投資がサウジアラビアのビジョン2030を推進

サウジアラビアは、2030年までに外国直接投資（FDI）を1,000億ドル（GDPの約6%に相当）にするという野心的な目標を設定しました。FDIは増加傾向にありますが、「ビジョン2030」の達成まであと半分という現状では、目標達成は困難を極める可能性があります。.

ビジョン2030の中核を担うPIFは、未来都市NEOMからエンターテイメント都市キディヤまで、世界各地のプロジェクトで提携してきたが、原油価格の下落により歳入は減少した。これを受けて政府はプロジェクト支出の見直しを開始し、一部の取り組みを縮小することで、財源の有効活用を図っている。.

国際企業は、国際取引においてサウジアラビアの支援に慣れており、国内プロジェクトへの資金投入を迫られている。例えば、ブラックロックはPIFから50億ドルの資金を確保し、リヤドにマルチアセット投資プラットフォームを設立することに合意した。.

昨年のFIIでは179億ドル相当の取引が成立しましたが、主催者は今年のイベントで280億ドルの新規契約を見込んでいます。潜在的な取引の中には、アンドリーセン・ホロウィッツとの提携により400億ドル規模に成長する可能性のある、AIに特化した大型ファンドも含まれています。.

もう一つ発表される可能性が高いのは、サウジアラビアの低炭素エネルギーへの移行の一環として、水素生産への100億ドルの投資だ。.

同国は国際的な金融関係も拡大している。サウジアラビアが中国との関係強化を目指す中、リヤド証券取引所に2つの上場投資信託（ETF）が上場され、国内投資家が香港株を購入できるようになる。.

香港の陳茂波財政長官を含むアジアの著名人らが講演する予定で、西側諸国との緊張が高まる中、サウジアラビアがアジアへの関心を強めていることがさらに反映されている。.

一方、コプリー・ファンド・リサーチの報告によると、サウジアラビアへのエクスポージャーを持つ新興国ファンドの比率は56%に達したものの、イスラエルとイランの紛争の激化により最近は停滞している。一部のファンドは3月から9月にかけてサウジアラビアへの投資を減らし、台湾とインドに次ぐ主要アンダーウェイト市場と位置付けている。.

サウジの財政力の限界がムハンマド皇太子の野望を試す

サウジアラビアは石油資源に恵まれているにもかかわらず、経済的な制約に直面しており、ムハンマド皇太子は支出の見直しを迫られています。政府は少なくとも2027年までは財政 defiと予測しており、ビジョン2030の一部プロジェクトを延期しています。.

それでも、今年のイベントには約7,000人が登録している。これは、最近の地域紛争勃発直後に開催された昨年よりも高い数字だ。FII研究所のCEO、リチャード・アティアス氏は依然として楽観的な見方を崩していない。「現状にもかかわらず、投資家は来場しています」と彼は述べた。「ショーは続けなければなりません」