米国財務省はシリーズI債券の利率を11月1日から4月30日まで4.03%に設定

米財務省によると、同省はシリーズI債券の新しい金利を4.03%に設定し、明日11月1日から4月30日までの新規購入に適用すると発表した。.

この新たな債券金利は、10月31日まで適用されていた3.98%に代わるものです。新たな複合金利は、インフレ率に連動する3.12%の変動金利部分と、購入後債券の満期まで適用される0.90%の固定金利部分で構成されます。固定金利部分は、5月に発表された1.10%の固定金利よりも低くなっています。.

2022年5月に複合金利が9.62%に達したことでI債の需要が急増し、実質的に政府が支援する低リスクの貯蓄商品に多くの投資家が引き寄せられました。

その後、インフレ率は鈍化し、初期の購入者の一部は保有資産を償還している。しかし、長期保有を希望する他の投資家は、その後の調整前に高い固定金利を確保するために、近年も購入を続けている。.

財務省は変動部分と固定部分の両方を年に2回、5月と11月に調整していますが、固定部分を決定するために使用される計算式については説明していません。.

料金体系は6ヶ月のタイムラインで適用されます

I 債券構造には、固定金利（一度固定されると決して変更されない）と変動金利（インフレに連動し、6 か月ごとに更新される）が含まれます。.

合計利回りは複合レートと呼ばれ、そのレートは最初の購入日から最初の 6 か月間維持されます。.

最初の 6 か月が経過すると、変動部分は発表された新しい変動金利に切り替わりますが、固定部分は変更されません。タイミングは発表月ではなく購入月に基づいているためです。.

たとえば、3 月に I 債を購入した投資家は、1.90% の変動金利から開始し、6 か月後に 2.86% の変動金利に移行しますが、固定金利は 1.20% のままです。.

債券の総合利回りは、次の6か月間でおよそ4.06%となる。 よると 。最初の1年間は償還できず、5年以内に償還された場合は、最後の3か月分の利息は失効する。

国債利回りは利下げ期待の低下に反応

今週は、トレーダーらが連邦準備制度理事会による12月の利下げ期待を下げたため、国債利回りが上昇した。.

10年国債は週初4%を下回って取引を開始した後、金曜日には4.10%前後で取引された。12月の連邦準備制度理事会（FRB）会合に連動するtracは、最近の中央銀行の発言を受けて、利下げの確率がほぼ互角となっていることを示している。政策当局は水曜日に2回連続の利下げを実施したが、連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長は、年内最後の会合での追加緩和は「既定路線ではない」と述べた。この発言は市場に売り圧力をもたらした。.

アメリベット・セキュリティーズの米国金利取引・戦略責任者、グレゴリー・ファラネロ氏は、当初の積極的な利下げ期待の一部が後退したと述べた。ファラネロ氏は、「米国における金利低下の話題は、景気減速の話題である必要がある」と述べた。投資家は、インフレ率が目標を上回っているにもかかわらず、FRBが労働市場の弱体化の兆候を背景に金融緩和を継続すると見込んでいた。.

現在進行中の米国政府機関閉鎖により、主要な経済指標の発表が遅れており、市場は情報源を失い、パウエル議長の発言の重みが増している。一方、メタ・プラットフォームズは今週、300億ドルの社債発行を完了し、投資家が既に高利回りへの調整を進めている時期に、市場にさらに社債を供給した。来週も社債発行が続く見込みだ。

各地区連銀当局者の間でも見解は分かれた。ダラス連銀のdent ・ローガン総裁は「今週の利下げの必要性は感じない」と述べた。カンザスシティ連銀のジェフ・シュミッドdent は利下げに反対する理由を詳しく説明した。クリーブランド連銀のベス・ハマックdent も利下げに反対すると述べた。.