米国インフレが2.4%に低下する中、株式、金、銀、ビットコインが一同に沈降

労働統計局が金曜日に発表したデータによると、消費者物価指数（CPI）は1月に前年比2.4%上昇し、12月の2.7%から冷却しました。これは2025年4月以来の緩やかなペースです。当時、ドナルド・トランプ大統領は米国輸入品に対する包括的な関税を発表しました。

食料品とエネルギーを除いたコアCPIは2.5%上昇し、市場予想と一致しました。総合CPIはダウ・ジョーンズのエコノミストが予測した2.5%を下回ったため、数週間にわたる変動の後、市場には若干の呼吸の余地が生まれました。

月次ベースでは、総合物価指数は0.2%上昇し、コアインフレは0.3%増加しました。どちらも概ね市場予想と一致しており、予測者は両指標とも0.3%を想定していました。

日本とインドのテック株が金曜日に打撃を受け、トレンドマイクロは5.61%下落、NSソリューションズは2.4%下落しました。インドではタタ・コンサルティング・サービスが1.82%下落し、インフォシスも1.48%下落しました。

中国テック株も売られ、アリババは2.14%下落、百度は3%超下落、美団は3.06%下落しました。広義のハンセン指数は終値で1.72%安の26,567.12となり、本土のCSI 300は1.25%安の4,660.41となりました。

日本の日経平均株価は1.21%安の56,941.97で引けました。木曜日に一時58,000円台を付きましたが、トピックスはエネルギー株の弱さに押され1.63%安の3,818.85となりました。

韓国のコスピは早場の買いを消し、終値で0.28%安の5,507.01となり、4日間の上昇を終わらせました。コスクダックは1.77%安の1,106.08となりました。

オーストラリアではS&P/ASX 200がヘルスケア株に押され1.39%安の8,917.6となりました。上海総合指数は1.26%安の4,082.07、インドのニフティ50は1.3%安の25,471.10となりました。

売り圧力の中、智譜AIは新たなGLM-5モデルへの注目を受け、木曜日の30%急騰に続きさらに16%上昇しました。

MiniMaxはアップグレードされたM2.5 AIエージェントツールの勢いに乗って11%上昇しました。一方、北京海知科技は9,700万ドルのIPOを機に260%急騰しました。

米国株式先物は金曜朝に軟調で、S&P 500先物は0.4%安、ナスダック100先物は0.6%安、ダウ先物は165ポイント（0.3%）下落しました。

これは木曜日の荒高を受けました。AIの破壊的変化が不動産、トラック輸送、ソフトウェア業界へと広がりつつあることへの懸念の高まりにより、S&P 500は約1.6%下落し、ナスダックは2%、ダウは670ポイント（1.3%）急落しました。

決算では、Applied Materialsが強力な業績と堅調な見通しを発表したことで早場の取引で10%急騰。Airbnbも楽観的なガイダンスにより5%上昇しました。一方、Pinterestは第4四半期の予想を下方修正し、弱含みな見通しを示したことで22%暴落しました。

欧州市場はロンドン時間の午前中、混迷の様相を呈しました。ストックス600は0.4%安で、主要指数の多くが赤字圏となりました。CAC 40は0.55%下落、FTSE MIBは1.86%急落、FTSE 100は0.14%小幅安、DAXは0.03%低下、IBEX 35は1.17%下落しました。

フランスの航空宇宙企業サフランが突出した好成績を収め、2025年の純利益が前年比3.5%増の31億7,000万ユーロ（38億ドル）、売上高が同15%増の313億ユーロとなったことを報告した後、7.3%急騰しました。

シスコの株価は木曜日に最大で12%下落し、2022年以来最悪の取引日となりました。この急落は、AIチップへの強い需要により価格が上昇しているメモリのコスト増による利益率への圧力について同社が警告したことに伴うものです。

Nvidiaなどの企業からの大量発注により、データセンター向けコンポーネントを中心に世界的なメモリ不足が発生しており、スマートフォンからネットワーク機器に至るまであらゆる製品の供給を逼迫させています。

これにより、シスコ、Apple、Dell、Qualcommといった企業が予測の見直しを余儀なくされました。Qualcommはすでに2月4日のガイダンスでメモリの需給逼迫に言及しています。

水曜日の earnings call でChuck Robbins CEOは、上昇する部品コストに対応するため、価格引き上げ、契約の見直し、条件交渉を行う計画であると述べました。財務責任者のMark Patterson氏はさらに、「メモリについては、コントロールできる範囲で管理していきます」と付け加えました。

金は急速に下落し最大4.1%安となり、スポット価格はオンスあたり4,888ドル（前日比3.4%安）まで低下しました。銀先物は9%安、スポット銀は10%安の74ドルとなりました。銅はロンドン金属取引所で2.9%下落しました。

今年、小口投資家は銀に殺到していましたが、利益確定売りや投機筋が撤退したことで状況が一転。プラチナとパラジウムも下落しました。

一部の投資家は株式の急落で資金を調達するため、あるいは国債へシフトするために金属を売却したと報じられています。DXY指数は0.1%上昇し、米ドルへのわずかな需要を示唆しています。

テック株がパニックに油を注ぎました。ダウ平均は530ポイント（-1.1%）安となり、弱含みガイダンスを発表したシスコの株価が11%暴落したことが主導要因でした。S&P 500も1.1%下落し、ナスダックは1.5%低下しました。

ビットコインは1,000ドル下落して65,000ドルに、ソフトウェア関連銘柄も再び急落しました。セールスフォースは2%下落し、今年度は31%減となりました。オートデスクは5%超下落し、年初来で26%安です。IGV ETFは3%下落し、直近の高値から32%下回っています。