中国の富裕層、資産規制強化に伴いシンガポールからの撤退を進める

シンガポールは、中国本土の富裕層にとっての安全な避難地としてのイメージが失われています。富裕な中国人は現在、香港や日本などの競合する資産ハブへと戻りつつあります。

中国の富裕層の流入は、2019年以降に始まりました。香港での一連の民主化デモが北京の取り締まり強化につながり、翌年には国家安全法が導入されました。 

政治的安定、家族信託制度への優遇措置、独立した司法制度、そして中国語（普通話）の流暢さが、シンガポールを中国の超富裕層にとって自然な魅力的な場所にしていました。しかし、2023年に「福建事件」と呼ばれた23億ドルのマネーロンダリングスキャンダルをきっかけに、シンガポールの規制当局や銀行は積極的なクリーンアップに乗り出しました。彼らは規則を厳格化し、富裕層の顧客を再審査しました。

シンガポールのBayfront LawのディレクターであるRyan Lin氏によると、「福建のニュースが報じられた際、多くの中国人富裕層が去りました。文字通り、ほぼ全員が…香港、中東、日本へ向かいました。」 その後の流出は加速しました。

中国本土のクライアントからの申請は50%減少

シンガポールに家族信託を設立したり居住したりしたい富裕な中国人の申請を評価・処理するRyan Lin氏は、現在、2022年と比べて中国本土のクライアントからの申請が50%減少していると語っています。これは、施行されつつある新しい規則やコンプライアンス検査による圧力によるものです。

永住権および家族信託の申請者は、広範な身元調査を受けなければなりません。これには、家族や扶養家族に関する開示、および侵入的だと見なされる要件が含まれます。

単一家族信託のClick Ventures創設者であるCarman Chan氏も同様に は 、シンガポールで事業を設立した彼女の家族信託の同業者の多くが、香港へ移転しつつあると述べています。

Chan氏は、一部のKYC（顧客確認）認証に1年以上かかったため、一部の投資家が事業を他の場所へ移したと語っています。ドバイ国際金融センター（DIFC）では、約2～6ヶ月かかります。コンサルティングファームのAcclimeによると、香港で家族信託のプロフェッショナルに居住または就労ビザを取得するのは、シンガポールよりも一般的に容易です。

投資を通じてシンガポールの居住権を取得するのを富裕層に支援するHenley & Partnersは、2025年にはシンガポールへの富裕層の移住者が急減すると述べています。同社は、2024年に3500人になると予想されていたのに対し、移住する数百万長者はわずか1600人にとどまると推定しています。

MASによる規制で暗号通貨企業がシンガポールから撤退

シンガポール金融管理局 （MAS） は、全員が規則に従うことを確実にするために推進しています。これは主に暗号通貨分野で効果を発揮しており、人々の関心をさらに低下させています。今年、シンガポールは、都市国家外の顧客に対して暗号通貨、ステーブルコイン、またはトークン化された株式を販売するプラットフォームはライセンスを取得しなければならないという規則を導入しました。

シンガポールの中央銀行は、承認は稀であり、コンプライアンスコストは高くなると述べています。例えば、最低資本要件はSG$250,000で、マネーロンダリング、技術的リスク、不正行為に対する強力な統制が必要です。シンガポール国内の顧客にサービスを提供する暗号通貨企業は、既存の法律の下ですでに規制されています。

「今年、特に暗号通貨分野にいる人々は、MASのこの特定の立法によりすべて去りました。[…]シンガポールでライセンスを取得するのはすでに非常に困難であり、さらにシンガポール外の顧客へのサービスを対象とした立法が発表されました。そのため、彼らはすべて去りました。」

Ryan Lin氏。

銀行やその他の金融機関は、顧客確認（KYC）チェックの再実行、家族信託申請の再審査、場合によってはアカウントの削除など、多くの「クリーンアップ」を行いました。これにより、多くの中国人富裕層クライアントがアカウントにアクセスできず、新しいアカウントを登録できない状態（リムボ）に陥りました。

また、シンガポールの富裕な中国本土のクライアントと連携する企業サービス会社Jengaの創設者であるIris Xu氏は、シンガポールのマネーロンダリングスキャンダルやThree Arrows CapitalやFTXのような高プロファイルな暗号通貨の失敗の余波により、2024年にコンプライアンスへの強い推進力があったと述べています。