サンダー・ピチャイ率いるアルファベット、収益1,138億3,300万ドルで15%成長、EPSは20%超増加

アルファベットの最新の決算報告が発表され、数字は軽視できるものではない。同社は2025年第4四半期の収益として1,138億3,300万ドルを上げ、2024年同期比15%増加した。これはアナリストが予想した1,114億3,000万ドルを上回った。

しかし、そこで終わらなかった。1株当たり利益（EPS）は2.82ドルで、ウォールストリートが期待していた2.63ドルを上回った。

同社の四半期純利益は344億6,000万ドルに達し、前年の265億3,000万ドルと比較して大幅な増加となった。営業利益は359億3,000万ドルで、マージンは昨年と同じ32%で安定していた。

アルファベットはついに年間収益4,000億ドルを初めて突破し、2025年は4,028億4,000万ドルで終了した。CEOのサンダー・ピチャイは、この四半期を「素晴らしい」と呼び、ジェミニ3が大きな前進をもたらしたと述べた。

AIブームがGoogle Cloudと検索収益を押し上げる

AIはこのレポートの至るところに登場しました。サンダール氏は、Gemini 3のローンチがAlphabetにとって重要な瞬間であり、APIの利用で毎分100億トークン以上を処理していると述べました。

Geminiアプリの月間アクティブユーザー数は7億5000万人を超え、採用の速さを示しています。彼は「検索の利用は過去最多となり、AIが拡大の局面を牽引し続けています」と述べています。

この成長はクラウド事業にも及びました。Google Cloudの収益は176億6000万ドルで、2024年第4四半期の119億6000万ドルから増加しました。サンダール氏によると、AI製品への需要増により、クラウド部門の年間実行ベースは700億ドルを超えています。

クラウド部門の営業利益は53億1000万ドルで、前年の20億9000万ドルから2倍以上に増加しました。これは会社全体で最も急速に成長しているセグメントの一つです。

検索事業も強さを示しました。Google検索およびその他のサービスは630億7000万ドルを稼ぎ、2024年の同四半期の540億3000万ドルから増加しました。

一方、Googleプラットフォーム全体の広告収益は724億6000万ドルから822億8000万ドルに増加しました。YouTubeの広告収入だけでも113億8000万ドルに達し、ストリートアカウントが予想した118億4000万ドルには届きませんでしたが、前年の104億7000万ドルよりも高い水準です。

Alphabetの完全な内訳は、高い利益率と増加するコストを示しています

Alphabetの第4四半期の営業利益は359億3000万ドルに上昇し、前年の309億7000万ドルから増加しました。通年の営業利益は1290億4000万ドルで、マージンの低下はありませんでした。通年の純利益は1321億7000万ドルに上昇し、2024年の1001億2000万ドルから増加しました。通年の希薄化後EPSは10.81ドルで、前年の8.04ドルから上昇しました。

会社のトラフィック獲得コストは166億ドルに跳ね上がり、前年の148億5000万ドルから増加しました。トラフィックを呼び込むためにより多くの費用を支払いましたが、収益の増加はその増加を十分に上回りました。Googleのサブスクリプション、プラットフォーム、デバイスはこの四半期に135億8000万ドルを稼ぎ、前年の116億3000万ドルから増加しました。

総従業員数は19万820人に増加し、前年の18万3323人から増加しました。一方、会社の「その他」部門での損失は11億7000万ドルの赤字から36億2000万ドルの赤字に拡大しました。この部門の収益は3億7000万ドルで、前年の4億ドルから減少しました。

それでも、アルファベットの核心 事業 は引き続き成果を上げている。

Googleサービスは2025年第4四半期に958億6000万ドルを稼ぎ、前年の840億9000万ドルから増加しました。このセグメントのみの営業利益は401億3000万ドルで、前年の328億3000万ドルから増加しました。

Alphabetの「その他収入」も急増し、四半期では12億7000万ドルから31億8000万ドルに増加しました。通年ではこの数字は297億9000万ドルに急騰し、前年の74億3000万ドルから増加しました。

将来を見据え、サンダール氏は、増加する顧客需要に対応するため、2026年の資本支出を1750億ドルから1850億ドルの間で計画していると述べました。

サンダール氏はまた、YouTubeの広告およびサブスクリプションを通じた年間収益が600億ドルを超えたと述べ、YouTube PremiumやGoogle Oneなどのサービスに3億2500万人以上の有料サブスクライバーがいることを背景にしています。

Alphabetは年末を力強く締めくくりました。2025年にはマグニフィセント・セブン（Magnificent Seven）のテックグループを率いて65%以上上昇し、2026年も6.3%の gain で先行しています。現在の時価総額は4.1兆ドルで、Nvidiaの5%下です。過去8か月で時価総額を2兆ドル以上追加しました。