- SpaceXは、Starlinkブランドのモバイルサービスを米国消費者に直接販売する計画を立てています。
- TD Cowenのグレゴリー・ウィリアムズ氏は、T-Mobileの買収が「明確な選択肢」だと述べています。
- SPCXは記録的なIPO以降、大きく乱高下し、一時の高値から16%下落しました。
SpaceXは、米国全土の人々に対して独自のStarlinkブランドの携帯電話サービスを提供する計画を検討しており、これはElon Musk氏の会社を米国の最大手の携帯電話キャリアと対立させる一歩となります。
Financial Timesは金曜日、同社が将来的に独自の地上ベースの無線ネットワークを構築することも検討していると報じました。President兼COOのGwynne Shotwell氏は、SpaceXの最近のIPOロードショーでこのアイデアを提示しました。紙面は、この話し合いについて知る4人の人物を引用しています。
Starlinkにとって、電話顧客に直接販売することは大きな変化です。現在、T-Mobileなどのキャリアと提携し、通常のネットワークがカバーしきれないギャップを衛星群で補完しています。新しい計画では、SpaceXが顧客を直接獲得し、モバイル契約を提供し、Verizon、AT&T、T-Mobileと競争することになります。
SpaceXは先月提出したIPO申請書で、無線に関する希望を初めて明確にし、Starlink MobileをVerizon、AT&T、その他の競合他社に対する競争相手として位置づけていました。
SpaceXはT-Mobileを買収できるか？
TD CowenのアナリストであるGregory Williams氏は木曜日、T-MobileはSpaceXにとって「明確な選択肢」になると書き、もしSpaceXが卸売ネットワークの取引に達しない場合、またはMusk氏の企業が無線事業を完全に所有したい場合の選択肢だと指摘しました。彼は、Starlinkを通じて両社の既存の結びつきに言及しました。「別の考えとしては、[SpaceXが] AT&Tを取得することもあります」とWilliams氏は提案しました。
Williams氏は、SpaceXがT-Mobileの取引費用をカバーするために、さらに多くの自社株を売却することで資金調達できると述べ、現在の株主の持分に対して大きな害を及ぼすことなくそれを行うことができると付け加えました。彼はまた、SpaceXがケーブルテレビ会社を買収する可能性にも言及し、ComcastとCharter Communicationsの両社がVerizonと卸売ネットワーク契約を結んでいるため、魅力的な対象となる可能性があることに言及しました。
これらの数字は、なぜ接続性が焦点となっているのかを説明するのに役立ちます。Starlinkは第1四半期を通じてSpaceXの収益の69％を生み出し、Starlink Mobileを含む接続部門は、同社の部門の中で唯一黒字となった部分でした。宇宙部門はこの期間に6億1,900万ドルの損失を計上し、AI部門は25億ドルの損失を計上しました。
一部の観察者は、異なる取引がまず行われる可能性があると考えています。Wedbush SecuritiesのアナリストであるDan Ives氏は、SpaceXとTeslaが2027年までに合併する確率は80％以上だと同社が見積もっていると書き、「両事業が一つの事業になるための基盤は[すでに]整っている」と述べています。
Shotwell氏は、今月の取引開始前にCNBCとのインタビューで、SpaceXとTeslaの統合が「Elonの生活を少し楽にするかもしれない」と述べました。彼女は、「TeslaとSpaceXの間には将来のシナジーがあることに疑いの余地はありません」と述べましたが、現時点では「ここで明かりを点け続けることに集中している」と付け加えました。
申請書において、SpaceXはStarlink Mobileの可能な市場を7,400億ドルと見積もり、「Starlink Mobileの提供を拡大する」予定であると述べています。
1月、X上のユーザーが「Starlink電話」が登場するかどうかを尋ねた際、Musk氏はある時点で「あり得ないことではない」と述べていましたが、2月には同社がそれを構築していないと述べています。
SPCXは荒れ模様の展開だった
IPOはCryptopolitanが以前に報告した通り、AmazonとMicrosoftを超えて市場価値の記録を樹立しました。しかし、高値は長続きせず、16％の下落を経て、より小さな日次取引に落ち着きました。
小口投資家が殺到しました。SpaceXは「歴史的に小口投資家に共鳴してきた多くの資質を体現しています」と、VandaのViraj Patel氏は指摘し、その大きなビジョン、有名な創設者、そして豊富なメディア報道に言及しました。最初の5セッションで、彼らは純額4億500万ドルの株式を購入し、Vandaはこれを近年で最も強力な小口投資家向けIPOデビューと呼びました。
Musk氏は例に漏れず、大きな成長を強調し、6月14日に同社が2030年までに約1兆ドルの収益に「到達できるかもしれない」と述べています。
これは2025年の187億ドルを大幅に上回っており、2025年は49億ドルの純損失を計上し、第1四半期には42億8000万ドルの損失が続きました。それでも、少数派しかそれに賭けていません。「The Big Short」のMichael Burry氏は6月16日、ポジションを持っていないと述べ、オプションが高すぎるためであり、なおも約3兆ドルの評価額に疑問を呈しています。
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ヌール・バズミ
Noor Bazmi氏はメディア研究の学位を取得し、Cryptopolitanニュースチームの一員として活動しています。ブロックチェーン、暗号資産、人工知能、ビッグテック、EV市場、世界経済、政府政策の変化に関するニュースをカバーしています。現在はマーケティングの勉強を進め、グローバルな聴衆との接点を広げています。
