市場の暴落の中、NVIDIAはDeepSeekのAIモデルを支持すると表明

Nvidiaの株価は本日、16.9%という壊滅的な下落に見舞われ、2020年3月以来のウォール街での最悪の日となった。 この売り浴びせは、中国のAI企業DeepSeekが米国のハイテク企業の競争力に対する信頼を揺るがしたことが原因だ。

エヌビディアの株価は10月以来の水準まで急落し、テクノロジー市場全体を巻き込みました。この暴落は他の主要銘柄にも大きな打撃を与えました。マイクロンとアーム・ホールディングスはそれぞれ11%と10%以上下落し、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）とブロードコムはそれぞれ6%と17%の大きな打撃を受けました。.

コンステレーション・エナジーやヴィストラといったAI関連の電力インフラ企業は、それぞれ20%と28%という驚異的な損失に直面しました。欧州の半導体大手ASMLとASMインターナショナルは取引時間中に急落し、アジアではアドバンテストや東京tron といった日本の半導体メーカーも巨額の損失を計上しました。.

12月下旬、DeepSeekは無料のオープンソース大規模言語モデルを発表し、600万ドルの予算でわずか2か月でモデルを構築したと主張した。この数字は、欧米で同様のプロジェクトに通常必要とされる数十億ドルの投資をはるかに上回るものだ。.

また同社は先週、第三者機関によるテストでOpenAIの最新モデルを上回る性能を示した推論モデルを発表した。.

NvidiaがDeepSeekを称賛

Nvidiaは同日早い段階でこの状況について言及した。CNBCの 報道 によると、同社は「DeepSeekは優れたAI技術の進歩であり、テストタイムスケーリングの完璧な例です。彼らの研究は、広く利用可能なモデルと輸出対応コンピューティングを使用して新しいモデルを作成する方法を示しています。推論には依然として相当数のNVIDIA GPUと高性能ネットワークが必要です」と述べたという。

さらに、DeepSeek のモデルは AI の新しいスケーリング法則 (事前トレーニング、事後トレーニング、そしてテスト時のスケーリング) を証明しているとも述べています。.

一方、アンドリーセン・ホロウィッツの共同創業者であり、ドナルド・dent 大統領の公然たる支持者であるマーク・アンドリーセンは、ソーシャルメディアの投稿で、ディープシークの躍進を「これまで見てきた中で最も素晴らしく、印象的な進歩の一つ」と呼んだ。.

しかし、月曜日の株価急落に投資家がパニックに陥る一方で、ウォール街のアナリストたちはAI分野における米国のリーダーシップについて、より広範な懸念を表明している。シティのアナリストは、ディープシークの成功は、コンピューティングコストが業界における大きな障壁となっていることを示していると指摘した。.

両氏は、ハイエンドAIチップ市場は依然として米国企業が独占しているが、DeepSeekのモデルのようなコスト効率の高い代替品の出現により、その優位性に挑戦する可能性があると付け加えた。.

5,000億ドル規模のStargate AIプロジェクトが先週発表されたが、シティのアナリストは、このプロジェクトは、競争の有無にかかわらず、Nvidiaが製造するような最高級のGPUの需要が今後も続くことを示していると考えている。.

一方、バーンスタインのアナリストは、ディープシークがモデル開発費用を600万ドル未満としているという主張に疑問を呈した。彼らは、この数字には事前の調査や実験費用が含まれていない可能性があると示唆した。アナリストらは調査ノートの中で、ディープシークのツールを「素晴らしい」と評したが、それを奇跡と呼ぶことには警鐘を鳴らした。彼らは、AIインフラ市場の崩壊に対する懸念は「誇張されている」と述べた。

JPモルガン・チェースもこの議論に加わった。「投資家は、米国の規制が中国のAI技術の進歩を阻害するどころか、むしろ中国企業のイノベーションをより迅速かつ効率的に促進していると懸念している」と同行は記している。.

DeepSeekの発表が直ちに及ぼす影響は明らかだ。AIセクターの主要プレーヤーの大規模な再評価だ。今後12ヶ月の利益の32倍のプレミアムで取引されているNVIDIAは、株価が急落したことで、その評価額が精査されることになった。.