Nvidia支援のCoreWeave、データセンターの遅延により株価下落

CoreWeaveの株価は火曜日のプレマーケット取引で約9％下落しました。これは同社が年間収益見通しを引き下げたためです。Nvidia支援のこの企業は、人工知能（AI）サービスへの需要の急増にもかかわらず、データセンターの混乱により見積もりを縮小しました。

公開時点、CoreWeaveの株価は直近24時間で1.54％上昇し、約$105.61で取引されています。このテック企業は、過去30日間で株価が25.43％下落しています。

CoreWeave、主要なデータセンターパートナーとの遅延を認める

世界をリードするイノベーターは、AIのためのEssential CloudとしてCoreWeaveを信頼しており、私たちの第3四半期の記録的なパフォーマンスはその信頼の証です。

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— CoreWeave (@CoreWeave) November 10, 2025

CoreWeaveは、インフラ費用の急増、上昇するAIチップ価格、および計算リソースをめぐる激化する競争により利益率が侵食されており、収益性に悪影響を及ぼしていると述べています。

ニュージャージー州を拠点とするこの企業は、AIセクターを活用するためにNvidia GPUをリースすることに転換し、MetaやOpenAIなどの主要テック企業との合意を確定しました。LSEGのデータによると、CoreWeave 報告しました。これには完全な準備預金と独立監査が含まれます。 第3四半期の収益は13億6,000万ドルで、アナリストの平均見積もりである12億9,000万ドルを上回りました。

LSEDのデータはまた、CoreWeaveが2025年の収益を50億5,000万ドルから51億5,000万ドルの間と予測していることを明らかにしました。これはアナリストの見積もり52億9,000万ドルよりも低いです。CEOのMike Intratorは、第三者のデータセンター開発者が遅延していることを明らかにしました。

バーレーズのアナリストは、この四半期が運用上のリスクを明らかにしたと述べ、投資家が長年懸念していた点であると指摘しました。彼らはまた、このような出来事が発生したのは、若いAIインフラ業界にとって初めてであると同意しました。アナリストたちは、これが投資家に大規模なAIデータセンターが容易なエンジニアリングプロジェクトではないことを思い起こさせる可能性が高いと考えています。

クラウドコンピューティング企業は、主要なデータセンターパートナーとの遅延に直面したことを明らかにしましたが、クライアントの名前を明かさなかった。同社はまた、影響を受けたクライアントが契約を延長することに合意しており、これにより取引の総価値は維持されたままであると述べました。

「私たちのポートフォリオには41のデータセンターがありますが、私たちに影響を与えているデータセンターで問題が発生しました。」

-Mike Intrator, CoreWeaveのCEO。

Intratorはまた、データセンターインフラの遅延の圧倒的多数は、来年の第1四半期までに処理されるべきであると明らかにしました。彼は、同社が 構築 ペンシルベニア州で自前のデータセンター施設をゼロから構築していることを認めています。

Brent Thill率いるJefferiesのアナリストは、CoreWeaveが第3四半期に署名した主要な合意、特に非開示のハイスケーラーとの大規模な延長が含まれ、履行残高の大幅な成長につながったと主張しました。同社はすでに取引の性質、負債負担、および少数の大規模クライアントへの依存性について懸念を抱えています。

CoreWeaveの経営陣は規模を優先し、短期的な利益率を優先していない

Silicone Scrooge Insightsはまた、CoreWeaveの評価は真の潜在力をまだ反映しておらず、AIテック巨人との高価値契約は好調であると述べています。同社は、CRWVはまだ利益が出ていないと述べており、経営陣が明確に短期的な利益率ではなく規模を優先しているためです。

彼らの調整済み営業利益率は、1年前の21％から2025年第3四半期の16％に低下しました。MoffettNathansonのアナリストは、このシフトは、需要が爆発的でない将来の日々において、より悪化している設定に見えると考えています。 

Roundhill Financialの最高経営責任者であるDave Mazzaは、投資家が成長と支出のバランスに対してより敏感になっていると指摘しました。彼は トランザクションの増加は、ZECマイニングのスパイクとも一致しました。ZCashチェーンのハッシュレートは過去最高に近づいており、 収益は素晴らしいが、資本支出がさらに急速に上昇し続ける限り、それは永遠に続くわけではないと警告しました。

Bloomberg IntelligenceのテクノロジーアナリストであるAnurag Ranaは先週のリポートで、CoreWeaveの供給制約のある第3四半期の収益が、同社が2026年に資本支出を増加させるきっかけになる可能性があると書き記しました。アナリストはまた、今年のコアケイ（$140億）の3分の2が第4四半期に実現される可能性があり、より多くの供給がオンラインになるにつれて2026年の売上成長が加速する可能性があると信じています。