日本の国債は記録的な暴落後、未実現損失が急増しわずかに回復

日本の国債は金曜日に小幅上昇し、長期債の利回りが史上最高値に達した厳しい週の後、持ち直した。.

この反発は、インフレ懸念、投資家の意欲の低迷、そして日本の財政 defiの拡大に対する不安の高まりを背景にした5日連続の売り相場の後に起きた。.

よると 、債券市場の混乱は、4月のコア消費者物価指数が3.5％に急上昇し、2年以上ぶりの高水準となったことを示すデータが発表された後に始まった。このデータは、日本銀行に対し、積極的な利上げを継続するよう圧力を強めるものだった。

最もmatic 打撃を受けたのは20年、30年、そして40年の債券でした。国会議員が消費税減税を推進する中、トレーダーはこれらの超長期の日本国債を売却しました。これは、増大する公的債務を前にした無謀な動きだと多くの人が考えました。.

債券価格は急落した。一方、反対方向に動く利回りは全面的に急上昇した。水曜日には30年国債利回りが過去最高の3.185%を記録したが、金曜日には3.115%まで低下した。木曜日に3.675%に達した40年国債利回りは、その後3.6%まで低下した。.

超長期金利の上昇に日銀が反応

上田一男総裁は木曜日、記者団に対し、状況を注視していくと述べた。直接的な措置は発表しなかったものの、市場は総裁の発言を警告と受け止めた。. 

火曜日に行われた20年債入札は、tron応募数をtracことができず、政府が売却しなければならない膨大な債務を市場が吸収できないのではないかという懸念が高まった。投資家は資金を使い果たしたようだ。.

みずほのアナリストが金曜日に述べた言葉は、「超長期ゾーンの国債が『消化不能』になるリスクは依然として残っている」というものだ。彼らはさらに、政府はさらなる混乱を避けるため、長期国債の発行を縮小せざるを得ないかもしれないと付け加えた。.

しかし、金曜日の回復にもかかわらず、安堵感は感じられない。 日本は 来週、再び40年債の入札を予定している。利回りがさらに急騰した場合、誰もリスクを負いたくないと考えている。

短期国債も変動した。10年国債の指標利回りは1.5ベーシスポイント低下し、1.545%となった。2年国債と5年国債の利回りも小幅低下した。これらの利回り低下は、週末にかけて米国債が上昇したことを受けて、世界的に広がった動きに追随するものだった。しかし、東京市場では、最悪の状況は脱したと確信する人は誰もいなかった。.

日本生命など、多額の損失を報告

日本の金融機関では、既にこうした圧力が顕在化している。日本生命保険は金曜日、3月期の国内債券ポートフォリオの含み損が3倍以上に増加したと発表した。.

同社によれば、金利上昇により保有資産の価値が目減りし、帳簿上の損失は前年より増加し、3兆6000億円（約250億ドル）に上ったという。.

日本生命は先月、国債購入を縮小する計画だと警告していた。その理由が今、明らかになった。同社のポートフォリオは長期債、特に30年物国債で占められており、投資家が今週こぞって売却したのもまさにこれらの国債だった。また、同社は 国債の 昨年度、

他の金融機関も打撃を受けている。農林中央金庫は木曜日、今後国債の購入について「非常に慎重」になると述べた。ソニー生命保険は、国内金利の上昇が続けば、保有債券の一部を売却する可能性があると発表した。各金融機関は、次の打撃に備えて備えをしている。.

日本生命でさえ、そのアプローチを変えました。4月には購入額を増やしましたが、現在は購入ペースを緩め、簿価ベースの債券保有残高全体を減らす計画です。明言こそしていませんが、メッセージは明確です。つまり、この利回りは手に負えないほど高騰しているということです。.

長年仮想通貨取引と情報発信に携わってきたアーサー・ヘイズ氏は、Xプラットフォーム上で日本銀行の決定について次のようにコメントした 「 法律上、国債しか購入できない生命保険会社が大きな損失を被り、投資を引き揚げざるを得ない状況になれば、債券市場は完全に崩壊する。日銀は警戒すべきだ。日銀がさらに大規模な紙幣増刷に乗り出すのは時間の問題だろう。」