Grove Basinは、10億ドル規模のステーブルコイン流動性供給事業の立ち上げにあたり、BlackRockとJanus Hendersonをパートナーに指名した。

Groveは、投資家向けに1日最大10億ドル相当のステーブルコインを払い出す「Basin」と呼ばれる流動性供給サービスを開始した。. 

Basinの最大のセールスポイントは、投資家がトークン化された実物資産をBasinから即座に換金し、コインを受け取ることができる点であり、オフチェーンプラットフォームで取引が完了するまでに要する2～3営業日を待つ必要がないという点だ。. 

トークン化された金融における「決済ギャップ」とは何ですか？

国債ファンドのようなトークン化された実物資産（RWA）は、最新技術に基づいて運用されることが想定されている。これらはブロックチェーン上で取引され、理論上は高速性を約束する。. 

問題は、機関投資家が cash ようなトークン化ファンドから ブラックロックのBUIDLの、依然として従来の金融手法に頼らざるを得ず、決済に2～3営業日かかることだった。24時間365日稼働する仮想通貨の世界では、この遅延は非効率性とリスクを生み出す。

トークン化された米国債市場は過去1年間で130%以上成長し、現在152億ドルを超えている。主要なプレーヤーとしては、CircleのUSYC（29.1億ドル）、 BlackRockのBUIDL （25.8億ドル）、Franklin TempletonのBENJI（20.5億ドル）などが挙げられる。しかし、オンチェーン資産とオフチェーン cash化時間の決済ギャップが成長を制限している。

Steakhouse Financialの子会社であるGrove Labsは、この問題の解決策として、プログラム可能な信用供与システムであるBasinを立ち上げた。現在、適格な投資家が株式を償還すると、Basinは即座にステーブルコインを投資家に提供する。Groveはその後、従来の決済手続きが完了するのを待ち、数日後に返済を受ける。.

BasinはBlackRockとJanus Hendersonにどのような影響を与えるのか？

この新たな流動性は、ブラックロックのUSD機関投資家向けデジタル流動性ファンド（BUIDL、25億8000万ドル）とジャナス・ヘンダーソン・アネモイ財務ファンド（JTRSY、12億4000万ドル）に即座に影響を与えた。.

以前は、これらのトークンを売却するには、ファンド管理者がリクエストを処理するのを待つ必要がありましたが、現在では、Securitize（BlackRock向け）やCentrifuge（Janus Henderson向け）といったパートナーを通じて、投資家は「償還」ボタンを押すだけで、ステーブルコインを即座に受け取ることができます。. 

Anchorage Digital、Galaxy Digital、およびFalconXは、顧客を Basin流動性ネットワーク。

ブラックロックのデジタル資産部門グローバル責任者であるロビー・ミッチニック氏は、この「決済摩擦」を解消することが、機関投資家が資金を利用できるようにするために必要だと述べた。ジャナス・ヘンダーソンのニック・チェルニー氏は、この動きをブロックチェーンのメリットを最大限に引き出すための「絶対に不可欠な要素」と評した。.

Cryptopolitan 最近、 BlackRockが 2つの新しいトークン化ファンドを立ち上げるためにSECに申請したと報じた。1つは既存のBlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund（BSTBL）のトークン化バージョン、もう1つはBlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle（BRSRV）と呼ばれる新しいファンドである。