世界金融監視機関であるFSB、暗号資産ルールブックの策出を提案

現在の暗号資産市場は暴落しており、金融規制当局もこれを看過していません。暗号資産セクターが中心舞台に立つ中、大幅な調整が世界の金融市場を押し下げました。アメリカ経済の減速への懸念が世界経済にも波及しています。

金融安定理事会 (FSB)は、税務当局およびマネーロンダリング対策当局と連携し、現在動揺しているこの業界を規制するための協調的な国際的措置を呼びかけています。

FSB：金融安定理事会、暗号資産のルールブック作成を検討

長年にわたり、スイス・バーゼルに本拠を置くFSBは、暗号資産が世界の金融安定に新たな脅威をもたらす可能性について警鐘を鳴らしてきました。同組織によると、暗号資産市場は急速に変化しており、将来的に世界の金融安定を脅かす可能性があります。その規模、構造的な脆弱性、そして伝統的な金融システムとの相互接続性の増大により、リスクは増幅されています。

本日2022年5月11日、FSBは暗号資産に関するグローバルルールの策成を担当すると発表しました。水曜日にマドリードで開催されたインターナショナル・スワップ・アンド・デリバティブズ・アソシエーション（ISDA）の年次総会において、クラース・ノット氏はFSBが暗号資産分野で果たす重要な役割に注目を集めました。

FSBは、暗号資産のための一貫したグローバルな規制枠組みの設計において主導的な役割を果たすのにふさわしい立場にあります。

クラース・ノット

FSB（金融安定化理事会）はスイス・バーゼルに拠点を置く機関であり、2008 年のような「倒産が許されない」大規模国際銀行を巻き込んだ危機を防ぐための基準の監視と策定を行い、世界主要経済国で構成される G20 に報告しています。

これらの発言は、オランダ中央銀行が欧州連合などの管轄区域から、2008 年の世界金融危機への対応として銀行や金融システムに導入された同様の世界的ルールを反映した業界向けのグローバル・フレームワークの構築を要請に応えるものであることを示唆しています。

Knot氏は所見の中で、FSBが 金融の安定性を維持することで直面している現在の困難について強調しました。その中で最も深刻なのはロシアによるウクライナ侵攻です。また、デジタルイノベーションや気候変動に起因する構造的な課題にも取り組んでいます。

金融安定化理事会は、現在の金融安定に関する懸念に対処するため、2 つの手段を講じています。すなわち、市場動向の監視を強化し、新興市場を重視しながら、グローバル金融システムの重要なノードのレジリエンス（回復力）を最優先事項としています。

また、複数の潜在的リスクについて詳細な分析と評価を実施し、特に商品市場、証拠金取引、レバレッジに焦点を当てました。

世界の金融機関が暗号資産業界を批判

金融安定化理事会は、ロシアによるウクライナ侵攻が、ビットコインおよびその他のデジタル通貨の金融的影響に対処する必要性を浮き彫りにしたと表明しました。FSB によると、戦争における技術の利用は、暗号資産の成長と潜在的な違法利用に関する既存の懸念を増幅させました。

2月には FSBは、侵攻の数日前にG20に対し、ビットコインやその他の暗号資産がもたらす金融安定リスクに関する新たな分析を提供しました。同文書ではいくつかの欠陥が指摘されました。第一に、暗号資産エコシステムの重要な構成要素が規制の枠組みの外で機能している点です。分散化という特徴により、業界の監視や規制が困難になっています。

第二に、金融部門と暗号資産との間のつながりが広がっています。この成長は、規制された市場を潜在的に高コストな波及効果にさらします。第三に、消費者および投資家保護の問題が暗号資産によって提起されています。

この期間中、FSB は、暗号資産には欠点がないわけではないものの、ポジティブな変化をもたらす大きな可能性を提供していると指摘しました。FSB は、暗号資産市場への信頼喪失が、より広範な金融市場や投資家の資産への影響を含む、広範なシステム的影響を及ぼす可能性があることを警告しています。最後に、マネーロンダリング、ランサムウェア、サイバー犯罪における暗号通貨の使用に関する懸念があります。

FSB の結論の要点は、暗号資産市場が急速に発展しており、まもなく世界の金融安定に対するリスクとなる可能性があるという点です。これらの市場の急速な発展と国際的な性質、ならびに規制の隙間、断片化、または裁定取引の可能性が、ボラティリティのリスクを高めています。

これらの理由から、暗号資産に関する政策作業は FSB にとって優先事項です。私たちは、『裏付けのない』暗号資産および『ステーブルコイン』の規制と監督に関する取り組みを進めています。また、FSB は、急速に発展している分散型金融（DeFi）の金融安定への影響も分析しています。金融行動作業部会（FATF）などの基準設定機関との緊密な協力が必要です。

FSB レポート。

Knot氏の演説の結論において、FSBは、投資家と規制当局に対し、今日の暗号資産市場が法のない領域や規制の空白地帯で運営されているわけではないことに留意するよう指摘しました。

その結果、Knot氏は、国際的および国内的な規制当局に対し、現在の国際基準が暗号資産市場に関連する金融リスクにどの程度効果的に対応しているかを検討するよう促しました。同組織は、この検討が、既存の規制で対応されていないリスクに関するさらなる研究の出発点となると述べています。

業界標準設定機関を含む広範なグローバルかつ横断的な会員を有しているため、FSBは暗号資産のための統一された世界的な規制枠組みの開発において重要な役割を果たす立場にあります。

FSBは、最近暗号資産業界における規制に着手した 規制機関の一つです。欧州連合（EU）の金融サービス担当委員であるマリアレッド・マクギネス氏は、投資家の保護、安定性の維持、およびビットコイン採掘の環境への影響の最小化のために今月初めに「暗号資産に関するグローバル合意」を呼びかけ、欧州ブロック内で支持を得た可能性があります。