El FSB, el vigilante financiero global, propone un manual de reglas para cripto

El mercado actual de criptomonedas está en caída libre y los reguladores financieros no lo han ignorado. Con el sector cripto ocupando el centro de atención, una significativa corrección ha afectado a los mercados financieros globales. Los temores sobre la recesión económica en Estados Unidos se están extendiendo a la economía mundial.

El Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) se ha unido a las autoridades fiscales y contra el lavado de dinero para pedir una acción internacional coordinada para regular el sector, que actualmente está en flujo.

FSB: La Junta de Estabilidad Financiera dice que podría redactar un manual de reglas para cripto

Durante muchos años, el FSB, con sede en Basilea, Suiza, ha alertado sobre los nuevos peligros que plantean los activos criptográficos para la estabilidad financiera global. Según la organización, los mercados de activos criptográficos están cambiando rápidamente y podrían amenazar potencialmente la estabilidad financiera global. Los riesgos se magnifican por su tamaño, las vulnerabilidades estructurales y la mayor interconexión con el sistema financiero tradicional.

Hoy, 11 de mayo de 2022, el FSB anunció que se encargaría de desarrollar normas globales para las criptomonedas. Durante la reunión anual de la Asociación Internacional de Swaps y Derivados celebrada el miércoles en Madrid, Klaas Knot destacó el papel significativo del FSB en el ámbito de las criptomonedas.

El FSB está bien posicionado para asumir un papel líder en el diseño de un marco regulatorio global coherente para los activos criptográficos.

Klaas Knot.

El FSB, una entidad con sede en Basilea, Suiza, supervisa y desarrolla normas para prevenir catástrofes al estilo de 2008, como las que involucraron a grandes bancos internacionales calificados como «demasiado grandes para fallar», e informa al grupo G20 de las principales economías del mundo.

Las declaraciones sugieren que el banquero central holandés responde a una solicitud de jurisdicciones como la Unión Europea para un marco global para la industria, lo que refleja el mismo tipo de normas mundiales implementadas para los bancos y el sistema financiero en respuesta a la Crisis Financiera Global de 2008.

En sus declaraciones, Knot destacó las dificultades actuales que enfrenta el FSB en mantener la estabilidad financiera. La más grave es la invasión de Rusia a Ucrania. También abordan problemas estructurales causados por la innovación digital y el cambio climático.

El Consejo de Estabilidad Financiera aborda las actuales preocupaciones sobre la estabilidad financiera de dos maneras. El FSB ha aumentado su supervisión de la evolución del mercado y ha priorizado la resiliencia de los nodos críticos del sistema financiero mundial, haciendo hincapié en los mercados emergentes.

También incluyó un análisis y evaluación en profundidad de varios riesgos posibles y un enfoque particular en los mercados de materias primas, el margen y el apalancamiento.

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El Consejo de Estabilidad Financiera ha declarado que la agresión de Rusia en Ucrania ha destacado la necesidad de abordar las implicaciones financieras del Bitcoin y otras monedas digitales. Según el FSB, el uso de la tecnología en la guerra ha ampliado las preocupaciones preexistentes sobre el crecimiento de las criptomonedas y su posible uso ilegal.

En febrero, el FSB presentó un nuevo análisis sobre los riesgos de estabilidad financiera que plantean Bitcoin y otras criptomonedas al G20, menos de una semana antes de la invasión. El documento enumeró varias deficiencias. La primera fue cómo funcionan componentes vitales de los ecosistemas de activos cripto fuera del perímetro regulatorio. La característica de descentralización dificulta la supervisión y regulación del sector.

En segundo lugar, las conexiones entre el sector financiero y el cripto se han ampliado. Este crecimiento expone a los mercados regulados a posibles efectos secundarios costosos. En tercer lugar, los activos cripto plantean problemas de protección al consumidor y al inversor.

Durante este periodo, el FSB señaló que, aunque los activos cripto no están exentos de defectos, ofrecen un potencial significativo para cambios positivos. El FSB advierte que una pérdida de confianza en los mercados de activos cripto podría tener consecuencias sistémicas amplias, incluidos impactos en los mercados financieros más amplios y en los activos de los inversores. Finalmente, existen preocupaciones sobre el uso de la criptomoneda en el lavado de dinero, el ransomware y la cibercrimen.

La conclusión del veredicto del FSB es que los mercados de activos cripto se están desarrollando rápidamente y podrían representar pronto un riesgo para la estabilidad financiera global. El rápido desarrollo y el carácter internacional de estos mercados, así como la posibilidad de lagunas regulatorias, fragmentación o arbitraje, aumentan el riesgo de volatilidad.

Por estas razones, el trabajo normativo sobre activos criptográficos es una prioridad para el FSB. Estamos avanzando en la regulación y supervisión de los activos criptográficos 'no respaldados' y las 'monedas estables'. El FSB también está analizando los impactos en la estabilidad financiera del rápido desarrollo de las Finanzas Descentralizadas (DeFi). La estrecha colaboración con los organismos de establecimiento de normas, incluida la Grupo de Acción Financiera Internacional, es fundamental.

Informe del FSB.

Al concluir su discurso, Knot señala que los inversores y los reguladores deben tener presente que los mercados actuales de activos criptográficos no operan en un entorno sin ley ni en un vacío regulatorio.

Como resultado, Knot insta a los organismos reguladores internacionales y nacionales a considerar qué tan efectivamente las normas internacionales actuales abordan los riesgos financieros asociados a los mercados de activos criptográficos. La organización indica que este examen servirá como punto de partida para estudios adicionales sobre riesgos no cubiertos por estas regulaciones preexistentes.

Debido a su vasta membresía global y transsectorial, que incluye a los fijadores de normas sectoriales, el FSB está bien posicionado para desempeñar un papel significativo en el desarrollo de un marco regulatorio global unificado para los activos criptográficos.

El FSB es uno de varios organismos reguladores que han abordado recientemente la regulación en el sector cripto. La comisionaria de servicios financieros de la Unión Europea, Mairead McGuinness, pidió un "acuerdo global sobre cripto" para proteger a los inversores, mantener la estabilidad y minimizar el impacto ambiental de la minería de bitcoin a principios de este mes, sugiriendo que podría haber encontrado apoyo dentro del bloque europeo.