ドルと株式が米中貿易合意の期待高まりにより3週連続の週勝利へ

ドルと米国株式市場は、米国と中国が実際に貿易交渉のテーブルに戻る可能性があるという議論の高まりにより、3週連続の週勝利に向かってじりじりと進んでいます。

金曜日の早朝、アジア市場が火がつきました。豪ドルは0.5%上昇し、0.6412ドルとなりました。ニュージーランドのキウいも動き、0.4%上昇して0.5932ドルとなりました。これらは中国のニュースに反応して動くリスク通貨であり、オフショア元が4月4日以来の強気水準であるドルに対して7.2519に急騰した後に両方とも跳ね上がりました。

トレーダーは、2つの超大国が交渉を再開する可能性を示す新たな兆候に反応しています。木曜日の遅くに中国の国営メディアから放送された内容は、北京からの許可を示すものと解釈されました。

その後、米国の国務長官であるマーコ・ルビオ氏はFox Newsに対し、「中国との交渉は間もなく始まるだろう」と語りました。これらの示唆は、ドナルド・トランプ大統領の関税によって市場の信頼性が損なわれ、資産価格があらゆる方向に飛び跳ねた数週間のボラティリティの後に飛び込みました。

元高、円安、ドルは上昇を続ける

シンガポールの通貨アナリスト、アルヴィン・タン氏は、報告されたところによると、次のように述べています：

「ドルは関税の直後の影響で大きく打撃を受けましたが、今では全体的な状況において市場が正常化しています。市場は経済状況に目を光らせつつも、もう一方の目は中国でのポジティブな発展を探しています。」

楽観主義はここから来ています。何が起きているかよりも、何が起きうるかについてです。グリーンバック（米ドル）は今週依然として堅調です。金曜日に0.2%下落しましたが、依然として0.3%の週高値を目指しています。貿易量は祝日で薄くなりましたが、ドル指数は強さを保っています。

円に対して、ドルは4月10日以来の高値である145.91まで上昇しましたが、その後145.17まで後退しました。日本の中央銀行は金利を据え置き、成長見通しを引き下げ、米国貿易政策の不確実性を理由としました。

この動きは円に打撃を与え、円は木曜日に崩れました。また、これは東京が米中のドラマがどこに着地するかを見るまで、間もなく金利を上げないことを示唆していました。

一方、中国の市場は長期の祝日で閉鎖されていましたが、他の場所での通貨の動きは、センチメントがどこに向かっているかを明確に示しました。投資家は、ワシントンと北京が毎日のように貿易を破壊すると脅し合うのをやめる限り、再びリスクを追う準備ができています。

貿易の噂とテック企業の収益によりウォールストリートが急騰

木曜日の夜、中国が貿易交渉を検討していると報じた後、S&P 500先物は0.68%上昇しました。ダウ先物は0.82%上昇し、337ポイント増となりました。ナスダック100先物は0.32%上昇しました。市場は、関税、不況の噂、テック企業の弱さに関する数週間のストレスからの休息としてこれらのコメントを受け止めました。

米国株は日中も動きました。ナスダック総合指数は1.5%急騰し、4月2日以降の損失をすべて埋めました。4月2日は、トランプ氏が「相互的な」関税コメントで混乱を引き起こした日でもあります。S&P 500は0.6%上昇し、ダウは0.2%上昇しました。両指数とも8日連続の黒字です。このラリーは、不安定な収益から抜け出そうとしているテックセクターによって後押しされています。

この揺り戻しは木曜日も続きました。アップルは、サービス部門からの収益見通しが期待を下回ったため、時間外取引で4%下落しました。また、同社は、あなたも予想した通り—関税に関連する—今四半期に9億ドルの追加コストに備えていると警告しました。

アマゾンは、弱気なガイダンスを発表し、見通し外れを「関税と貿易政策」のせいにして2%下落しました。両社はいわゆる「マグニフィセント・セブン」の一部であり、その結果は関税への火に油を注ぐことになりました。

それでも、すべての収益ニュースが悪かったわけではありません。S&P 500企業の約3分の2がこれまで報告しており、FactSetによると76%が収益見通しを上回っています。この統計が、週前半に株価を支えました。特にメタとマイクロソフトの結果は、 bulls にエネルギーを与え、トレーダーは再びAIへの賭けに戻りました。

経済面では、製造業報告書が懸念されたほど悪くなく着地した。依然として縮小を示していたが、データは予想ほど悲惨ではなかった。それが株式市場の底堅さを支え、国債利回りをわずかに押し上げた。さらに円安と元高が加わり、人々が再び買いに動くのに十分な材料となった。