シティーグループ、2029 年までにビッグテックの AI 支出が 2.8 兆ドルに達すると予測

米国の多国籍投資銀行であるシティーグループは、大手テック企業による AI 関連インフラへの投資見通しを上方修正し、2029 年までに 2.8 兆ドル超えると発表した。

この修正は、以前に推計された 2.3 兆ドルという初期見通しを上回るもの。同投資銀行グループは、この成長はハイパースケール事業者による積極的な早期投資と、企業の需要拡大によって牽引されるとの見解を示している。

OpenAI が 2022 年 11 月に ChatGPT を発表して以来、AI の成長は世界的な AI システム需要の急増に伴い、驚異的な設備投資と データセンターの拡大を牽引し続けています。これは、中国の安価な DeepSeek モデルによって引き起こされた一時的な信頼危機や、ドナルド・トランプ米大統領の包括的な関税体制に対する市場の懸念が根強く残っているにもかかわらずです。

ウォール街の証券会社による予測によると、ハイパースケール事業者全体の AI 設備投資額は、2026 年末までに最大 4,900 億ドルに達する見込みで、以前の 4,200 億ドルという見積もりから増加している。

シティーグループ、コンピューティング需要には新たなエネルギー容量が必要と指摘

Reuters の記事によると、Amazon、Alphabet、Microsoftを含むデータセンターオペレーターまたはハイパースケラーは、AIサービスへの膨張する需要を満たす能力を制限してきた容量制約を緩和するために、すでに数十億ドルの投資を行ってきた。

Barronsの レポート によると、過去4四半期で、Alphabet、Amazon、Meta、およびグローバルなデータセンターネットワークを運営する他のテック企業であるデータハイパースケラーは、AI資本支出に3000億ドル以上を投資した。

今月 alone、米国のビッグテック企業は、英国でのAIインフラ投資に対して多大なコミットメントを行った。これは、Trump大統領の同国への2回目の公式訪問中に行われた。Nvidia、Google、Microsoftは、以前 Cryptopolitan が報告したように、データセンターおよびその他のAI関連の開発に向けて数十億ポンドを約束した。

シティーグループの分析チームは、ハイパースケール事業者がこの増加分額を第 3 四半期の決算説明会で反映させる可能性が高いとし、ガイダンスは「目に見える企業需要を見越して先行して構築する」となる見通しだと述べている。

シティグループの推計では、2030 年までに世界の AI コンピューティング需要を満たすには 55ギガワットの新たなエネルギー容量が必要となり、これにより追加で 2.8 兆ドルの支出が見込まれます。この総額のうち、米国だけで 1.4 兆ドルを占めることになります。

シティーグループはまた、ビッグテック企業が AI インフラの資金調達に利益のみを頼る時代は終わったとの見解を示している。コストは極めて高く、計算能力 1GW あたり約 500 億ドルにもなり、企業は追いつくために借入も活用せざるを得ない状況だ。

シティーグループによると、この転換はすでにビッグテックの財務報告に現れており、支出がフリーキャッシュフローを圧し始めています。投資家もまた、従来のモデルでは不十分な中、これらの技術企業がどの規模の投資を資金調達していくのかを問い始めています。

「企業側が明確な外部からの価値検証を提供している」とシティーは述べています。

しかしゴールドマン・サックスは以前、AI設備投資の成長は第4四半期から2026年にかけて減速すると予測していました。ハイパースケラーによる2022年の支出総額は1,580億ドルでした。

「この極端な設備投資の削減は、おそらく長期的なAI駆動型収益成長の見通しの悪化を伴い、バリュエーションにも重くのしかかるだろう」とゴールドマンのアナリストは先月発行したレポートで記しています。